Профіль ризиків крипторинків, схожих на нафтовий і технологічний: Coinbase

Згідно з аналізом головного економіста Coinbase, незважаючи на те, що дехто рекламує криптовалюту як захист від традиційних ринків, сьогодні цифрові активи мають такий же профіль ризику, як і такі товари, як нафта і газ, а також технологічні та фармацевтичні акції. 

Спостереження взято з блогу після від головного економіста Coinbase Чезаре Фракассі 6 липня, зазначивши, що «співвідношення між цінами на акції та криптоактиви значно зросло» після пандемії 2020 року.

«Хоча протягом першого десятиліття свого існування прибутковість біткойна в середньому не корелювала з показниками фондового ринку, зв’язок швидко зріс після початку пандемії COVID», — зазначив Фракассі.

«Зокрема, криптоактиви сьогодні мають такі ж профілі ризику, як ціни на нафту та акції технологій».

Економіст повернувся до щомісячного звіту свого інституту в травні, який виявив, що біткойн і ефіріум мають таку ж волатильність, як і такі товари, як природний газ і нафта, коливаючись від 4% до 5% щодня.

З 2020 року кореляція між криптовалютою та фондовим ринком зросла, і з останніми ринковими рухами ми бачимо, як ринок очікує, що криптоактиви будуть все більше і більше переплітатися з рештою фінансової системи в майбутньому. (4/5)

— Чезаре Фракассі (@CesareFracassi) Липень 5, 2022

Bitcoin, який часто порівнюють з "Цифрове золото" мав набагато більш ризикований профіль порівняно зі своїми аналогами з дорогоцінних металів у реальному світі, таких як золото та срібло, у яких щоденна волатильність ближче до 1% та 2%, згідно з дослідженням.

За словами економіста, найкраще порівнювати акції з біткойнами з точки зору волатильності та ринкової капіталізації виробника електромобілів Tesla (TSLA). 

З іншого боку, Ethereum більше порівнянний з виробником електромобілів Lucid (LCID) і фармацевтичною компанією Moderna (MRNA) на основі ринкової капіталізації та волатильності.

Фракассі сказав, що це ставить криптоактиви в дуже подібний профіль ризику до традиційних класів активів, таких як акції технологій. 

«Це свідчить про те, що ринок очікує, що криптоактиви дедалі більше переплітатимуться з рештою фінансової системи, а отже, будуть піддані впливу тих самих макроекономічних сил, які рухають світову економіку».

Фракассі додав, що приблизно дві третини останніх падіння цін на криптовалюту є результатом макрофакторів — таких як інфляція та загрозлива рецесія. Одну третину падіння криптовалюти можна пояснити старим прогнозом ослаблення «виключно» для криптовалют.

За темою: Криптоіндустрії потрібна структура ринку криптокапіталу

Експерти в області криптографії вважають, що крах криптовалюти, спричинений макрофакторами, є позитивним знаком для галузі.

Ерік Вурхіс, співзасновник Coinapult і генеральний директор і засновник ShapeShift, написав на Twitter минулого тижня, що поточний крах викликав для нього найменше занепокоєння, оскільки це був перший криптовалютний крах, який явно був «результатом макрофакторів поза криптовалютою».

Основний учасник Alliance DAO Qiao Wang зробив аналогічний коментарі до свого Twitter, пояснюючи, що попередні цикли були спричинені «ендогенними» факторами, такими як падіння гори Гокс у 2014 році та лопнув бульбашка первинної пропозиції монет (ICO) у 2018 році.