За останні десяток років криптовалютний простір пройшов довгий шлях. Часи, коли шахтарі працювали на ігрових комп’ютерах у своїх підвалах – найчастіше в Китаї – настільки недавні, що навіть не викликають ностальгії.
Але гра кардинально змінилася. Почнемо з того, що не всі токени вже видобуваються. Хоча протокол консенсусу proof-of-work, на якому базується майнінг, продовжує залишатися важливим фактором, тепер доступні інші засоби для підтримки надійності блокчейну. Proof-of-stake відкриває абсолютно нову парадигму для оптимізації прибутку.
Тим часом технології просунулися вперед, процеси дозріли, і, що не маловажно, Китай покарав себе в травні, коли розправився з майнінгом біткойнів. Сьогодні видобуток корисних копалин є глобальним, і Сполучені Штати утверджують своє лідерство в цій новій галузі. Можна також сказати, що стейкинг також знайшов дім у США
Ознаки цієї зростаючої витонченості не важко помітити, і вони часто мають форму більшої прибутковості або зниження ризику. Майнери об’єднують свої операції в команди, і ці команди підписуються на пули. Повна оплата за акцію, протокол для майнерів для участі в виплатах пулу, перетворився на дійсну хеджування від окремих сухих періодів. Тим часом процес визначення того, коли і скільки криптовалют слід конвертувати в фіатну валюту, став автоматизованим, і автоматична ліквідація тепер стала правилом.
Foundry, дочірня компанія Digital Currency Group, яка надає доступ до капіталу в США інвесторам і операторам криптовалют, може знати, як максимально поєднати децентралізовану природу криптовалюти з високорегульованим і високопрозорим ринком Америки. (Digital Currency Group також є материнською компанією CoinDesk.) Протягом минулого року вона розробила партнерство з провідною торговою платформою Genesis, яка також є компанією DCG, щоб запропонувати клієнтам нові способи покращення потоків капіталу.
«Залишено багато можливостей, і разом ми можемо допомогти монетизувати їх за допомогою нашого спеціального підходу», – говорить генеральний директор Foundry Майк Колієр.
Коли FiDi переходить на DeFi
Фінансові райони Нью-Йорка, Лондона та Сінгапуру можуть здатися малоймовірним місцем, де можна знайти майбутнє децентралізованих фінансів, але це так. Застарілі установи стають все більш досконалими гравцями в криптопросторі. У міру того, як ці старошкільні гроші зливаються, а портфельні менеджери усвідомлюють, що цифрові активи мають таку ж динаміку ринку, що й акції та біржові фонди, все більші мізки знаходять нові способи отримати від них прибуток. Foundry і Genesis подбали про те, щоб вони володіли цими навичками, оскільки попит почав зростати.
Коли знання фінансової інженерії потрапляють на блокчейн, гроші збираються як у майнінгу, так і в стейкингу. Сам по собі майнінг привів щонайменше до двох джерел знайденої вартості:
- Кредити під криптовалюту. Не повинно бути шоком, що іноді краще торгувати чимось іншим, ніж криптовалютою. Тим не менш, люди не люблять розлучатися зі своїми цифровими активами, тому що невідомо, коли ринки раптом перевернуться і ціни піднімуться до нових висот. Ось чому чудово мати можливість продовжувати тримати свою криптовалюту – зокрема біткойн через її ліквідність – але використовувати її як заставу для отримання позики. Таким чином, кошти від цієї позики можуть бути використані для здійснення будь-якої кількості короткострокових інвестицій.
- Похідні. За даними Світового банку, щорічно торгується акціями на суму близько 60 трильйонів доларів. Банк міжнародних розрахунків, однак, повідомляє, що річний обсяг біржових контрактів, пов’язаних з акціями, становить 15 трильйонів доларів на рік. Іншими словами, лише перспектива купити або продати акції за ціною виконання протягом певного періоду часу коштує чверть її ціни. Для крипто-ентузіастів не знадобилося багато часу, щоб застосувати цю логіку до цього нового класу активів.
Кредитування, до речі, – це вулиця з двостороннім рухом. Майнери Bitcoin Core можуть розміщувати свої монети як заставу для позики, щоб пом’якшити наслідки зниження цін. Однак вони також можуть позичати свої BTC контрагентам, щоб отримати прибуток, щоб допомогти їм покрити витрати або інвестувати в збільшення виробничих потужностей.
Похідні інструменти, переважно ф’ючерси та опціони, мають репутацію дуже спекулятивних, але це в основному тому, що люди чують про них лише тоді, коли вони йдуть не так. Щодня фінансові установи та корпоративні казначейства здійснюють багато тисяч таких операцій щодня. При правильному виконанні, як звичайний бізнес, мета деривативів полягає в тому, щоб пом’якшити ризик шляхом пом’якшення позиції за допомогою компенсуючого хеджування. Більшість деривативів – це страхові поліси, а не столи в казино.
«Установи можуть хеджувати свій ризик біткойнів і компенсувати частину цього ризику, торгуючи ф’ючерсами та опціонами», – каже генеральний директор Genesis Майкл Моро. «Оскільки криптоіндустрія продовжує розвиватися, стає зрозумілим, що в ній повинні бути присутні відомі постачальники фінансових послуг. Тим не менш, розсудливість диктує, щоб кожен, кому довірено чужі депозити, використовував стратегії, які враховують волатильність цін на базові активи».
Genesis і Foundry бачать принаймні ще один потенційний засіб для отримання пасивного доходу за допомогою криптовалют.
- Ставка. Угода про блокування ваших криптовалютних активів по суті те саме, що надання позики біржі. Хоча будь-яка відсоткова ставка, наведена тут, швидко застаріла б, можна з упевненістю сказати, що ставка за ставку зазвичай приносить вищі ставки, ніж рахунки на грошовому ринку, депозитні сертифікати і, звичайно, ощадні рахунки.
Ставки мають менший ризик, ніж кредитування, що, у свою чергу, є менш ризикованим, ніж торгівля деривативами. Це також вимагає найменшої міри. Власники рахунків можуть просто зберігати свої позиції та отримувати прибуток. І хоча дериватив і кредитування призначені в основному для інституційних інвесторів, стейкинг часто використовується і роздрібними крипто-ентузіастами.
Основним недоліком стейкингу є те, що він не підходить для всіх криптовалют. Біткоїни та інші монети, що підтверджують роботу, не піддаються стейкингу. Це більше для стейблкоін і таких токенів proof-of-stake, як Cosmos або Polkadot. Коли довготривалий перехід Ethereum з PoW на PoS завершиться – а цей день, здається, настане незабаром – стейкинг також стане іншим способом розблокувати його цінність.
Установи використовують винагороду за ставку в поєднанні з деривативами, щоб створити більш складний портфель і підвищити свій потенціал зростання. У цьому випадку вибір або/або є помилковою дилемою.
Стягнувши це разом
Хоча інституційним інвесторам доступно багато варіантів доступу до токенів та торгівлі ними, цінна пропозиція для Foundry and Genesis включає партнерство, призначене для безперешкодного з’єднання цих суміжних процесів.
«Якщо ви хочете зробити ставку з нами, але у вас ще немає токенів, Genesis може допомогти вам здійснити покупки без рецепта», — каже Кольєр. «Тоді ви можете передати їх під опіку Genesis, щоб отримати від них прибуток, зробивши ставку на Foundry».
Крім того, альянс Foundry-Genesis дає змогу надавати послуги «білих рукавичок», які фінансові установи можуть використовувати для виконання тих самих операцій під власним прапором. Це може бути особливо привабливою особливістю, враховуючи поточний тиск на підвищення процентних ставок.
Зрештою, інституції хочуть знати, що вони не просто обмінюють один набір ризиків на інший. Такі операції, як цей альянс, забезпечують низку стратегій пом’якшення наслідків. Щоб знизити ризик втрати основної суми, інвестор може виконувати свої власні обов’язки зі зберігання або передавати їх будь-якому зберігачу вищого рівня, одним з яких є Genesis. До речі, Genesis пропонує рішення холодного гаманця, для якого приватні ключі дуже безпечні та ретельно захищені відповідно до суворих нормативних стандартів.
Безпека даних забезпечується центрами обробки даних Foundry, які є одними з найбільш стійких і відмовостійких у світі. Їхнє географічне розмаїття лише збільшує час роботи.
Хоча безпека – не кажучи вже про конфіденційність – важлива, це більше гарантія для інвесторів, ніж відмінність для постачальника послуг. Якщо актив можна поставити, фінансова установа на основі блокчейну повинна досягти успіху в стейкингу. Незалежно від наявних токенів, він також повинен бути відмінним у кредитуванні та торгівлі деривативами. Інакше прибуток інвесторів може бути меншим за оптимальний.
Джерело: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/