Не ваші ключі, не ваша криптовалюта

Немає в житті нічого небезпечнішого, ніж нерозуміння. Один із найгірших способів щось неправильно зрозуміти — повірити тому, як воно називається, коли його ім’я не те, що воно є.

Досить розповідей про вуду — дозвольте мені прямо зараз навести вам приклад, який коштував багатьом загалом мільярди: криптовалютний обмін.

Криптобіржа – це не біржа. Криптобіржа - це банк.

Як тільки ви зрозумієте, що вам варто сильно хвилюватися. Біржа, наприклад Nasdaq, не зберігає ваші акції. Якщо вона збанкрутує, ви не втратите жодної акції AppleAAPL
або будь-які інші інвестиції. Він лише обробляє вашу взаємодію між іншими фінансовими постачальниками. Це місце, а не сховище.

Криптобіржа — це сховище, в якому зберігається «ліквідний актив». Ви вносите його та знімаєте; те, що відбувається між цими діями, є другорядним.

Як і в банку, торгівля на криптобіржі – це лише бухгалтерський запис. Ви не продавали і не купували в блокчейні, біржа лише вела бухгалтерський облік і зрештою розраховується лише тоді, коли ви вимагаєте платіж, тому що вони можуть робити з вашим депозитом що завгодно, як тільки вони його отримають.

Так працює банк. Банк надасть вам відсотки, відправить ваші фактичні гроші кудись у подорож, щоб заробити їх більше, ніж він вам платить, а ваш баланс – це лише бухгалтерський запис, який задовольнить, коли ви захочете здійснити транзакцію.

Банківська справа завжди була і завжди буде грою на довіру, і це чудово, але вона має свої слабкі сторони.

Ключовим є те, що люди з низькою етичною конституцією можуть втекти з вашими грошима, і ви можете ніколи не знати. Часто вам не так щастить, і в якийсь момент ви дізнаєтесь, коли банк збанкрутує. Уся банківська система скрізь не в змозі задовольнити своїх вкладників, якби всі вони з’явилися на банківську перевірку. Так було завжди, але за банками стоять уряди, тому ця гра довіри рідко руйнується.

Крипто не має такого захисного механізму, як ми бачили з FTX. У ньому також немає регулятора, який змушував би криптогравців стрибати через обручі, або Федерального резерву, щоб виручити їх, перш ніж обвал набере нестримний імпульс. Будьте впевнені, без цих перевірок, балансів і пакетів допомоги фіатні банки виглядали б так само, як FTX та інші. і фактично вони мали це в кількох випадках у минулому. Банківська справа – це саме так, тому що депозити – це саме те, що є припарковані гроші, які установа може замість того, щоб охороняти, використовувати для створення та створення грошей. За винятком деяких помилок, ненавмисних чи інших, банки досить добре справляються з цим. З іншого боку, криптогравці не покрили себе славою.

Фондові біржі, з іншого боку, працюють в іншому світі, де активи, що торгуються, опікуються зберігачами, завданням яких є захист активів, а не залучення їх до роботи. Ваш брокер отримав повноваження зберігати ваші активи окремо від своїх операцій, тому спокуса грати в банк із вашими депозитами не є законним варіантом.

Якщо ви сплутаєте криптобіржу з фондовою біржею, вас чекає неприємний сюрприз. Ви б тримали суму грошей, яка змінить життя, в офшорному банку, про який ви ніколи не чули, який не регулюється та навіть не має впізнаваної штаб-квартири чи холдингової компанії?

Я уявляю, що ви говорите: «Це ні». Ну, це те, чим є багато криптобірж. Це не означає, що всі вони є такими ж фарсовими халепами, як FTX, або що ними керують люди з симптомами зловживання кокаїном або злих намірів. Тим не менш, більшість з них будуть банками, незалежно від того, чи будуть вони використовувати ваші депозити в іншому місці та підлягати всім ризикам банківської діяльності та банкірів.

Ось кілька попереджень, на які варто звернути увагу:

1. Інвестиції в інші криптовалютні підприємства. Це було з прибутку чи з депозитів?

2. Величезні рекламні витрати. Це було з прибутку чи з депозитів?

3. Гігантські накладні витрати. Це було з прибутку чи з депозитів?

4. Чи намагається біржа перетворити ліквідні токени на неліквідні чи власні токени?

5. Чи існують рекламні акції, які оплачуються власними токенами, а не криптовалютою «реального доходу»?

6. Чи керують місцем «стріляти з стегна»-стери? Я знаю, що зараз час соціальних мереж, але...

Якщо ми зможемо досягти Великодня без якогось іншого значного дефолту, ми зможемо сказати, що FTX це «це». Однак це далеко.

Пам’ятайте про це: «не ваші ключі, не ваша криптовалюта».

Витисніть кожну краплю ризику зі свого криптопортфеля. Переконайтеся, що ви можете точно сказати своєму подружжю, батькам або сповіднику, чому і де у вас те, що ви маєте. Тоді у вас є хороші шанси пройти крізь кишковий тракт цієї аварії цілим. Те ж саме зараз стосується акцій, але криптовалюта, як ми знаємо, є прискореною та розширеною версією.

У майбутньому не буде жодного захисту, щоб сказати: «Але вони сказали… але мені сказали, що…», тому що під криптографічним дротом немає захисної сітки.