Новий звітом аналітична компанія Nansen, що займається блокчейном, пропонує деяке уявлення про те, як великі фірми з криптоторгівлі, включаючи Celsius Network і Three Arrows Capital, зазнали надмірного впливу на початку цього місяця.
«Великий тиск на продажі виник через крах Terra», — сказав Yahoo Finance Ніклас Полк, аналітик з дослідження Nansen та автор звіту. «Багато з цих великих компаній були набагато більш ризикованими гравцями, ніж очікувалося. Це говорить про те, що якщо всі великі гравці знаходяться в однаковій позиції, це не обов’язково є хорошим знаком».
Маючи зв’язок із крахом LUNA Terra на суму понад 50 мільярдів доларів (LUNA1-USD) токен і алгоритмічний стейблкойн UST (UST-USD) на початку травня, звіт показує, що кілька великих криптовалютних гравців шукали свою наступну стратегію прибутку, додавши кредитне плече до похідної з високою відсотковою прибутковістю другого за величиною ефіру криптовалюти (ETH-USD).
Йдеться про похідний ефір або stETH, що дозволило інвесторам заблокувати свій ефір на блокчейні Ethereum перед «Злиття», або перехід блокчейну на proof-of-work від proof-of-stake.
З кінця квітня до середини травня ціна ефіру впала на 35%. 11 травня 98% з понад 600,000 XNUMX ефірних активів було переміщено з Terra і перетворено в stETH.
На тлі цієї паніки 12 травня Three Arrows Capital і Celsius витягли stETH на загальну суму 800 мільйонів доларів з кривої обміну DeFi. Згідно зі звітом, в умовах слабкої торгівлі ці кроки сприяли зміні настроїв щодо stETH, але жодна з компаній не вийшла зі своїх позицій stETH.
З 12 травня по 18 червня інвестори продали stETH за ефір на суму 4 мільярди доларів на тлі погіршення ринкової кон’юнктури, коли сам ETH впав на 31% за тиждень. Ці відтоки підштовхнули ціну stETH на 8% нижче ціни ефіру відповідно до Coinmarketcap.
У звіті зазначається, що хоча stETH не потрібно торгувати на основі 1:1 з ETH, протягом більшої частини своєї історії stETH, як правило, був на одному рівні з ETH. Оскільки розрив між stETH і ETH зростав, великі інвестори, які позичали під свої активи stETH на платформах DeFi, як-от Aave, почали отримувати маржинальні вимоги, щоб додати більше застави.
У період з 8 по 9 червня Celsius вилучила 50,000 XNUMX токенів stETH під заставу, оскільки використовувала інші криптоактиви, такі як стейблкоини, щоб «або додати заставу, або погасити борг», – йдеться у звіті, при цьому sETH «в кінцевому рахунку в депозиті FTX, імовірно, сигналізуючи про позабіржову угоду. ».
Незабаром після, Цельсій заморозив рахунки своїх клієнтів. Компанія залишається провідним кредитором і позичальником ефіру на ринках DeFi, маючи загальну заставу в розмірі 1 мільярд доларів США в ETH та інших крипто-похідних на платформах DeFi, включаючи Aave і Compound.
«Ми не можемо побачити їхні інші позиції або скільки боргів Celsius, але наразі ми не бачимо жодних позицій stETH під загрозою», – сказав Полк, додавши, що фірмі потрібно буде розмістити більше застави на свої позиції, якщо ціна stETH має просадку більше 30%.
Понад два тижні мовчазний, криптовалютний кредитор Celsius Network, який, за даними свого веб-сайту, володів активами клієнтів на 12 мільярдів доларів на кінець квітня, найняв команди юристів, а також радників у Citigroup, підігріваючи побоювання клієнтів, що фірма незабаром збанкрутує.
Тим часом крипто-хедж-фонд Three Arrows Capital також мовчав Про це повідомляє Reuters у середу підприємство розпочато ліквідацію.
Незважаючи на те, що звіт Нансена свідчить про те, що Three Arrows не була сильно задіяна в stETH до моменту краху Terra, фірма зазнала загальних збитків у розмірі 6,500 ETH — близько 7.2 мільйонів доларів за поточною ринковою ціною — враховуючи знецінення stETH, на додаток до загальної втрати ефіру 50% за період.
Під час подій 7 червня фірма також позичила 29,054 XNUMX stETH у криптовалютного кредитора BlockFi, про що представник BlockFi сказав Yahoo Finance, що це нетипово. Три стріли використали щонайменше третину суми як заставу на Aave.
«Деякі з цих людей були дуже розумними, але вони або трималися занадто довго, або продовжували купувати більше, щоб отримати позицію, з якої добре знали, що в гіршому випадку буде дуже важко вибратися», – додав Полк.
-
Девід Холлеріт покриває криптовалюту для Yahoo Finance. Йди за ним @продавці.
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android
Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/staked-eth-crypto-market-sell-off-160034286.html