Макро 2023 вплине на крипторинки

Макроекономічний ландшафт у 2023 році змінюється, і це вплине на крипторинки, ось чому.

Пандемія коронавірусу є залишити смуга неспокійних макроекономічних умов у світовому фінансовому ландшафті. Спочатку центральні банки всього світу вливали величезні суми грошей у світову економіку, щоб компенсувати стагнацію, спричинену COVID-19.

Це призвело до падіння процентних ставок майже до найнижчого рівня, сприяючи безпрецедентним інвестиціям венчурного капіталу та спричинивши стрімке зростання цін на біткойн та інші криптовалюти.

Однак незабаром інфляція почала зростати, що змусило центральні банки підвищити процентні ставки до рівня до пандемії та здорожчити кредити.

Ця раптова зміна макроекономічних умов серйозно вплинула на крипто-сектор, оскільки багато компаній більше не можуть дозволити собі дешеві гроші, необхідні для підтримки своєї діяльності.

Тим часом криптовалюта залишається гострою проблемою на фінансових ринках, інвестори та політиків зважування макроекономічних факторів, які можуть вплинути на його зростання та результати в найближчі роки.

Оскільки в найближчі роки відбудуться нові економічні зміни, інвестори повинні бути в курсі ринкового ландшафту та того, як це може потенційно вплинути на майбутнє криптовалюти.

Проливаючи світло на цю тему, цей звіт забезпечить глибокий погляд на економічні впливи, які можуть сформувати майбутнє криптоіндустрії в найближчі місяці та роки.

Процентні ставки ФРС і ціни на криптовалюту

Дії Федеральної резервної системи США впливають на світову економіку, і криптовалюта не є винятком. Коли центральний банк змінює свою базову процентну ставку, ціни на криптовалюту часто реагують. Ці реакції можуть бути непередбачуваними, і криптоінвестори повинні розуміти нюанси взаємозв’язку між базовою ставкою ФРС і цінами на криптовалюту.

Вплив низьких процентних ставок

Традиційні інвестиції, як правило, страждають, коли ФРС знижує свою базову ставку, тоді як інвестиції в криптовалюту часто отримують поштовх. Низькі відсоткові ставки роблять традиційні інвестиції, такі як акції та облігації, менш привабливими для інвесторів, які можуть вважати криптовалюту вигідною альтернативою.

Середовище низьких процентних ставок також загалом бореться зі зростанням інфляції, роблячи долар США менш привабливим, що може підвищити ціни на криптовалюти.

Вплив високих процентних ставок 

І навпаки, коли Федеральна резервна система США підвищує свою базову ставку, інвестори часто стікаються до традиційних інвестицій, щоб отримати вищу прибутковість, що призводить до зниження ціни на криптоактиви. Крім того, середовище з високими процентними ставками загалом зміцнює долар США, роблячи його більш привабливим для інвесторів і, таким чином, знижуючи попит на криптовалюти.

Ключові факти з 2022 року:

• На тлі другого засідання ФРС у 2022 році біткойн (БТД) ціна різко впала протягом тижня, перш ніж відновити своє положення. Цього тижня відбулося перше підвищення процентної ставки Центробанком за чотири роки з підвищенням на 0.25%.

• Після засідання ФРС у травні. 3 і 4 ціна біткойна різко зросла, але до трав. 6 цифрова валюта вже почала суттєво падати. ФРС, яка на своєму засіданні схвалила підвищення ставки на 0.5% і планувала її знизити Баланс 9 трильйонів доларів починаючи з червня, спостерігалося стрімке зростання вартості біткойна перед початком падіння.

• Після завершення дводенного засідання ФРС 14 і 15 червня ціна біткойна різко впала до 17,500 XNUMX доларів. Це стало відповіддю на звернення ФРС рішення підвищити процентні ставки на 0.75%.

Чого чекати в 2023 році?

ФРС, ймовірно, підвищить базову ставку кредитування овернайт на чверть відсоткового пункту наприкінці свого засідання 31 січня – 1 лютого, при цьому ставка наразі знаходиться в діапазоні 4.25–4.50%. Чиновники ФРС оцінка У грудні цього року ставка може досягти позначки 5%, причому зниження не очікується принаймні до 2024 року. 

Хоча немає чітких ознак того, як ринок відреагує на цю зміну, інвесторам слід підготуватися до волатильності з наближенням наступного підвищення ставки ФРС. Крипторинки, зокрема, можуть зазнати більшого впливу через їх непередбачуваний характер.

Інфляція та каскадний ефект

Інфляція — це загальне підвищення цін на товари та послуги з плином часу. Коли відбувається інфляція, купівельна спроможність валюти зменшується, тобто кожна грошова одиниця може купити менше товарів і послуг, ніж раніше. Коротше кажучи, інфляція робить продукти дорожчими та може знизити купівельну спроможність грошей. 

Ефект доміно

Криптовалютні ринки зазвичай реагують на зміни у світовій фінансовій системі. З інфляцією попит на більшість криптовалют зростає, оскільки вони вважаються безпечними активами. Однак пропозиція більшості криптовалют обмежена, тому, коли попит зростає, ціна на них зростає. 

Однак інфляція також може зашкодити цінам на криптовалюту, оскільки змушує інвесторів ставати більш обережними у своїх інвестиційних рішеннях. Вища інфляція часто призводить до підвищення процентних ставок, що робить інвестиції в криптовалюту менш привабливими та знижує ціни. 

І непрямий ефект

Інфляція також впливає на крипторинки більш опосередковано. Оскільки більшість криптовалютної торгівлі здійснюється з використанням фіатної валюти (USD, EUR тощо), будь-яка зміна вартості цих валют впливає на криптовалютні ринки. 

Наприклад, під час високої інфляції вартість фіатних валют знецінюється, а це означає, що криптотрейдерам потрібно більше валют, щоб купити ту саму кількість криптовалюти. Це може зменшити обсяг торгівлі криптовалютою, оскільки трейдери мають менше грошей, щоб витрачати.

Чого чекати в 2023 році?

Рівень інфляції в США, виміряний індексом споживчих цін (CPI) та індексом цін на особисті витрати на споживання (PCE), був гарячою темою як для інвесторів, так і для економістів. 

Обидва показники вимірюють, скільки грошей люди витрачають на товари та послуги. Федеральна резервна система віддає перевагу PCE через його ширший обсяг і те, що він краще відображає те, як споживачі коригують свої купівельні звички, коли ціни зростають. 

ФРС зазвичай допускає рівень інфляції в 2%, тому все, що перевищує цей показник, вважається занадто високим. У травні 2021 року ІСЦ збільшений на 8% порівняно з попереднім роком, що викликає занепокоєння щодо можливого підвищення ставок у найближчому майбутньому. 

Тим часом, останні дані від Організації економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР) показує, що інфляція, виміряна ІСЦ, впала до 10.3% у листопаді 2022 року, порівняно з 10.7% у попередньому місяці. 

У 25 із 38 країн ОЕСР інфляція знизилася з жовтня по листопад 2022 року.

Однак інфляція зросла на 0.5 процентного пункту або більше в Чилі, Чехії, Фінляндії, Угорщині, Словацькій Республіці та Швеції, при цьому найвищі річні темпи інфляції зафіксовані в Естонії, Угорщині, Латвії, Литві та Туреччина (все понад 20%). 

Отже, інвестори повинні уважно стежити за даними про інфляцію, оскільки вони значно впливають на ринки криптовалют. Позитивні дані про інфляцію зазвичай призводять до невеликого зростання ринку, тоді як несподівано високі показники можуть підірвати ринки. 

Назріває страх перед рецесією

Криптовалютний ринок дуже сприйнятливий до глобальних економічних спадів, таких як рецесія. 

Коли ринки переживають рецесію, звичайним явищем є те, що інвестори скупчуються активи, що охороняються таких як золото та державні облігації, що призвело до різкого падіння ціни на криптовалюту. 

Крім того, зниження попиту на товари та послуги призводить до зменшення кількості транзакцій, що ще більше впливає на криптовалютний ринок. Менші обсяги транзакцій призводять до зниження ліквідності, тобто важче купувати чи продавати великі обсяги криптовалюти, не викликаючи різкого падіння ціни. 

Крім того, рецесія може призвести до того, що фінансові установи стануть більш несхильними до ризику та скоротять інвестиції в нові технології, включаючи криптовалюту. Це зменшує кількість капіталу, що надходить у сектор, що ще більше знижує ціни.

Ці фактори створюють важкі умови для крипторинку під час рецесії.

Чого чекати в 2023 році?

A новий звіт Інститут Мізеса виявив занепокоєння щодо долара США: грошова маса M2 стала негативною вперше за 28 років. Це є ознакою попередження про наближення рецесії – тенденції, яка часто починається з поступового зменшення пропозиції грошей. 

Якщо рецесія все-таки відбудеться, її наслідки для крипто-ринку будуть відчуватися протягом багатьох років: від різкого зниження цін на криптовалюту до масштабних втрат робочих місць і браку фінансування для майбутніх крипто-проектів і проектів web3.

Кореляція з курсами акцій

У минулому природа цифрових активів не корелювалася з традиційними ринками двосічний меч. Хоча це забезпечувало безпечну гавань для інвесторів, які шукали клас активів, щоб захистити їх від нестабільності акцій, воно також було непередбачуваним.

Міжнародний валютний фонд (МВФ) повідомляє що до спалаху глобальної пандемії такі криптовалюти, як біткойн та ефіріум (ETH) мали обмежену кореляцію з основними фондовими індексами та розглядалися як захист від різких змін інших типів інвестицій.

Однак ця перспектива змінилася після надзвичайних заходів, вжитих центральними банками для боротьби з руйнівною дією коронавірусу. 

У той час як у минулому існувала незначна кореляція між щоденними рухами біткойна та S&P 500, базовим індексом акцій для США, з 2017 по 2019 роки, ця цифра зросла до 0.36 між 2020 і 2021 роками, з обома наборами активів. рухаючись разом.

Індекс S&P 500 показав найгірший річний показник за 12 років, закриття На 19.4% нижче, ніж на початку року на найвищому рівні за весь час. Це сталося після періоду високої інфляції та підвищення процентних ставок ФРС, через що ціни на фінансові активи різко погіршилися.

Ми можемо очікувати, що волатильність продовжуватиметься на ринку криптовалют у найближчі місяці. Однак слід зазначити, що існує невелика ймовірність рідкісної негативної кореляції між акціями та криптовалютами, яка може підвищити ціни на криптовалюти.

Попит на енергоносії та ціни на нафту

Теоретично ціни на сиру нафту та криптовалюту мають негативну кореляцію, тобто коли одна зростає, інша має тенденцію до зниження. Це пояснюється тим, що обидва активи використовуються як засоби збереження вартості та спекуляції. 

Коли ціни на сиру нафту зростають, інвестори, як правило, відходять від спекулятивних активів, таких як криптовалюта, на користь більш безпечних інвестицій. Це пояснюється тим, що зростання цін на сиру нафту може свідчити про зміцнення економіки, що призводить до підвищення довіри інвесторів до традиційних ринків. 

Справедливо й зворотне. Інвестори можуть розглядати криптовалюту як спекулятивну альтернативу, коли ціни на сиру нафту падають. Зниження цін на енергоносії може свідчити про економічну нестабільність, змушуючи інвесторів вважати, що більш спекулятивні інвестиції, такі як криптовалюта, можуть з більшою ймовірністю оцінити вартість. 

Важливо зазначити, що співвідношення між цінами на сиру нафту та цінами на криптовалюту також може змінюватися залежно від ринкових умов у певний момент часу.

Наприклад, якщо геополітична напруженість посилиться, ціни на сиру нафту можуть зрости, а ціни на криптовалюту залишаться стабільними, або навпаки. З іншого боку, якщо економічна активність сповільниться, обидва ринки можуть зазнати спаду. 

Тому при розгляді співвідношення між цінами на сиру нафту та цінами на криптовалюту важливо враховувати економічне, фінансове та політичне середовище.

Ціни на нафту Brent перевищили позначку в 120 доларів за барель у червні, а потім впали до мінімуму в 75 доларів на початку грудня, оскільки вони жонглювали між страхами рецесії та обмеженням цін на російську нафту.

Станом на 20 січня нафта марки Brent коштує 86.77 долара за барель проти 77.84 долара 4 січня. Цікаво, що ціна BTC, принаймні в цьому випадку, позитивно корелювала з цінами на нафту. Ціна BTC зазнала різкого зростання з 6 січня і досягла 30-денного максимуму в 21,438 17 доларів XNUMX січня. 

Чого чекати в 2023 році?

Важко передбачити, як ціни на сиру нафту вплинуть на ціни криптовалют у 2023 році. Такі фактори, як економічні умови, політична стабільність, технологічний прогрес і регулювання, можуть зіграти певну роль у впливі на ціни обох активів. 

Криптовалюти все ще є відносно новими, і їх вартість дуже мінлива, тому будь-які зміни ціни на сиру нафту потенційно можуть мати непередбачуваний вплив на ціни криптовалюти.

Інші макрофактори, що впливають на крипторинки у 2023 році

Є кілька інших макрофакторів, які можуть вплинути на ціни криптовалют у 2023 році:

російсько-українська війна

Перша річниця російсько-українського конфлікту - а нагадування про те, як криптовалюти можна використовувати у війні. Щоб розширити доступ донорів, український уряд почав приймати криптовалютні пожертви на початку цього року, що призвело до створення Криптофонду України.

Однак конфлікт вплинув на обсяги торгівлі біткойнами, а недавній звіт вказуючи, що збільшення російсько-української війни на 1% призводить до скорочення обсягу торгів біткойнами на 0.2%.

Цей ефект особливо виражений після інвазії, і вплив стає більш помітним через тиждень. Якщо ситуація між двома країнами збережеться до 2023 року, це може призвести до катастрофи для світових фінансових ринків, включаючи ринок криптовалют.

Китай відновлює свою економіку

As Китай починає відновлювати свою економіку після пандемії коронавірусу, очікується, що ринок криптовалют зазнає значного впливу.

Після того, як китайський уряд запровадив a заборона щодо торгівлі криптовалютою та початкових пропозицій монет у 2017 році, а наприкінці вересня 2021 року Народний банк Китаю (НБК) заборонив усі операції з криптовалютою. У результаті багато криптотрейдерів і майнерів у Китаї були змушені перенести свою діяльність за кордон.

З нещодавнім послабленням обмежень ці трейдери тепер повертаються на ринок, і деякі прогнозують, що це може призвести до збільшення попиту на криптовалюти. У той же час повторне відкриття Китаю може призвести до нових правил і обмежень на крипторинку.

Уряд Китаю раніше висловлював занепокоєння щодо можливості використання криптовалют для відмивання грошей та іншої незаконної діяльності. Якщо уряд запровадить суворіші правила, це може негативно вплинути на ринок.

Крім того, повторне відкриття Китаю також може вплинути на світовий ринок криптовалют. Китай є одним із найбільших у світі ринків криптовалют, і відродження китайських трейдерів може збільшити попит на різні монети.

Закони та правила

У 2023 році очікується, що ринок криптовалют буде сильно вплинуло законами та нормативними актами. Уряди в усьому світі дедалі частіше визнаючи потенціал криптовалют і починають впроваджувати правила їх використання. У міру зрілості ринку з’являться більш суворі закони та правила.

Очікується, що нормативні акти будуть зосереджені на трьох основних сферах: захист споживачів, оподаткування та боротьба з відмиванням грошей.

Правила захисту прав споживачів будуть спрямовані на захист клієнтів від шахрайства та забезпечення більшої прозорості на ринку.

Податкове законодавство зробить обов’язковим для власників криптовалют сплачувати податки на їхні доходи.

Правила боротьби з відмиванням грошей запобігатимуть використанню криптовалют для незаконної діяльності.

Запровадження цих правил, ймовірно, матиме глибокий вплив на ринок криптовалют. Очікується, що це зменшить кількість шахрайських дій, підвищить довіру споживачів і покращить прозорість.

В нижньому рядку

У 2023 році доля крипторинку визначатиметься комбінацією факторів макрорівня, таких як урядове регулювання, настрої споживачів, технологічні інновації та економічні умови в цілому.

Урядові постанови відіграватимуть важливу роль у визначенні прийнятності та законності криптоактивів.

Водночас споживчі настрої визначатимуться наявністю надійних і безпечних платформ і рівнем довіри до крипторинку.

Технологічні інновації будуть ключовими для впровадження криптоактивів і забезпечення інфраструктури для безпечних і ефективних транзакцій.

Більш широкі економічні умови також відіграватимуть роль у макросередовищі, включаючи інфляцію, економічне зростання та девальвацію валюти.

Інвестор-мільярдер Рей Даліо нещодавно озвучив своє думка що економіка США переживає стагфляцію. Це явище характеризується повільним економічним зростанням, високою інфляцією та анемією на ринках активів, що призводить до зростання безробіття, зменшення споживчих витрат і зменшення прибутків.

Даліо вважає, що ФРС буде змушена знизити процентні ставки до 2024 року, перед президентськими виборами в США, щоб боротися зі спадом, який може тривати ще кілька років.

Хоча це може здатися приводом для занепокоєння, історія показала, що економічні спади можуть бути чудовою нагодою для окремих осіб і компаній підготуватися до наступного зростання.

Слідкуйте за нами в Новинах Google