Справа не в волатильності криптовалют: установам потрібні кращі дані

Інституційне впровадження криптовалют різко зросло за останні кілька років. Зараз багато корпорацій тримають BTC та інші криптоактиви на своїх балансах, криптовалютні біржі, як-от Coinbase, стали публічними, а найбільший у світі управляючий фондами Blackrock тепер пропонує приватний біткойн-траст. Однак значна частина інституційного капіталу все ще залишається осторонь, а світовий ринок криптовалюти зараз оцінюється приблизно в 1 трильйон доларів. Для контексту, глобальний ринок акцій цінується в $ 120 трлн. 

В 2021 обстеження Fidelity Digital Assets, 54% опитаних інституційних інвесторів назвали волатильність критичною перешкодою для виходу на крипторинок. Проте більш ретельний аналіз показує, що занепокоєння щодо нестабільності виникає через брак інформації про ринок. Наприклад, хоча дослідження показують Оскільки біткойн є менш волатильним, ніж багато акцій S&P 500, багато установ все ще сприймають провідну криптовалюту як зароджуючу та нестабільну.

Інституційні інвестори історично процвітали завдяки надійній ринковій інформації — фундаментальній зброї, якої досі не вистачає в арсенал криптоінвестицій. Значною мірою фрагментований і нерегульований характер крипторинку ускладнює для інституційних гравців доступ до даних у ланцюжку, щоб зрозуміти корельовані причини, що стоять за ціновою діяльністю, і відповідним чином позиціонувати свої портфелі. 

У цьому матеріалі ми глибше зануримося в проблеми, які перешкоджають доступності надійної аналітичної інформації та даних крипторинку для інституційних гравців. Розуміння та усунення цих вузьких місць незмінно відкриває криптоіндустрію для більшого інституційного впровадження та зростання цінності в наступні роки за допомогою спеціалізованих крипто-оригінальних фінтех, таких як Nuant надання менеджерам цифрових активів правильних інструментів і контекстуалізованих даних для подолання цих проблем.

Вузькі місця в даних аналізу крипторинку та їх вплив на інституційних гравців 

Фрагментовані рішення щодо опіки

Невід’ємні ризики безпеки, пов’язані з зберіганням криптовалют, вимагають від установ розробки складних власних рішень для зберігання або використання сторонніх рішень для зберігання, таких як Fireblocks або Coinbase Custody. Хоча цей простий підхід працює для довгострокового управління портфелем, він має значні перешкоди для більшої кількості інституційних інвесторів, які оперують дискреційними та систематичними фондами з активним управлінням. 

У індустрії криптовалют інституціям не вистачає глобальної ліквідності, яка є на традиційних ринках акцій. Таким чином, менеджери портфелів повинні отримувати ліквідність із фрагментованого пулу централізованих і децентралізованих бірж, повних ризиків контрагентів і термінів виконання. Наприклад, здійснення торгівлі за найкращою ціною часто вимагає, щоб PM переміщував цифрові активи між сторонніми кастодіальними рішеннями, біржовими рахунками та гаманцями, наражаючи PM на ринкові ризики та витрати з кожним переказом. Перешкода ще більше ускладнюється відсутністю взаємодії між блокчейн-мережами для виконання DeFi, що вимагає переміщення коштів через ризиковані сполучні рішення.

Менеджери інституційного портфеля повинні активно керувати своїми активами та контролювати їх з точки зору загального портфеля у зв’язку з ринком та його рухами. Їм потрібно поєднати це єдине уявлення про всі активи в портфелі з ринковими даними в реальному часі та глибоким уявленням про дані в ланцюжку, а також рушійні сили та кореляції між ними, щоб справді керувати ризиками та відкривати можливості. Складність для менеджерів портфелів цифрових активів полягає в тому, що для зменшення ризику контрагента при досягненні найкращого виконання активи, які складають портфель, повинні зберігатися на безлічі централізованих біржових рахунків, на ланцюжкових гаманцях і кастодіальних рішеннях. Тому менеджерам доводиться покладатися на елементарні програми відстеження портфоліо або вкладати кошти в розробку та постійну підтримку внутрішніх інструментів, щоб зрозуміти не лише глибоку аналітику для моніторингу та підтримки прийняття рішень, але в багатьох випадках просто отримати оцінку -на ринок для всього портфоліо один або два рази на день, на ринку, який завжди працює 24/7.

Тому установам потрібне передове рішення для керування портфелями з єдиної платформи, незалежно від розташування рахунків і гаманців, у яких зберігаються активи портфеля. Такий інструмент інституційного рівня забезпечить візуалізацію в режимі реального часу цінних даних у ланцюжку разом із ринковими даними та аналітикою для менеджерів активів, щоб точно оцінювати ризики та можливості.

Перешкоди для використання даних у мережі

Дані блокчейну надають інформацію про ринок, щоб інвестори в цифрові активи могли оптимізувати ефективність свого портфеля. Однак до такого інтелекту важко отримати доступ навіть на базовому рівні. Немає авторитетного джерела первинних даних, таких як ціни активів, оскільки вони котируються по-різному на різних біржових платформах.  

Крім того, існуючі джерела даних у ланцюжку фрагментовані, і їх надзвичайно важко об’єднати в централізованому місці, щоб створити практичну інформацію з реальним значенням і отримати цілісне уявлення для підтримки інвестиційних рішень. Тому установи повинні покладатися на себе, щоб вручну інтегрувати дані в ланцюжку за допомогою складної документації API для кодування та створення користувацьких ідей і аналітики, тим самим збільшуючи час і зусилля, необхідні для отримання доступу до таких даних для значущого використання.

Менеджерам портфоліо також зазвичай потрібно підтримувати кілька різних підписок на постачальників аналітики в мережі та покладатися на інформаційні панелі, надані цими платформами. Будь-яка спроба створити налаштовану візуалізацію даних за допомогою інструментів з відкритим вихідним кодом, таких як Dune Analytics, вимагатиме принаймні досвіду написання запитів SQL для запитів мереж блокчейну. У багатьох випадках не існує інструментів для запитів у цих мережах нового віку, що обмежує доступ до даних у мережі.

Без складних рішень для управління портфелем установам майже неможливо отримати 360° огляд своєї стратегії криптоінвестування або використовувати дані в ланцюжку для отримання конкурентної переваги. Це вузьке місце також затримує формування прогнозних аналітичних моделей, ще одного цінного елемента на основі даних, який необхідний інституційним інвесторам для процвітання.

Відсутність прогнозних аналітичних моделей

Прогностичні аналітичні моделі в інвестуванні стосуються використання історичних даних і алгоритмів для створення надійних прогнозів щодо ефективності активу або стратегії. На базовому рівні інвестори можуть моделювати конкретні економічні сценарії для визначення пов’язаних ризиків і можливостей за допомогою імовірнісних заходів розподілу. 

Наприклад, аналітики з Уолл-стріт надають в основному точні прогнози доходів на компанії, враховуючи такі показники, як історичні ціни акцій, обсяг продажів, витрати виробництва, зростання галузі та макроекономічні фактори. Порівняно з традиційною фінансовою індустрією, ринок криптовалют є відносно новим, що представляє головну проблему для компаній, які визначають розмір асигнувань у секторі без будь-якого реального фундаментального аналізу для підтвердження своїх припущень.

Важко точно оцінити основи для криптовалютних проектів або передбачити їхню майбутню цінову дію, оскільки більшість проектів існує лише менше п’яти років. У більшості випадків установи повинні покладатися на прості моделі оцінки, які використовуються в традиційних фінансах, такі як профілі компаній, показники користувачів і відповідність продукту ринку. 

Індустріальний консенсус полягає в тому, що прогнозні аналітичні моделі для криптоактивів значно покращаться, коли ринок розвиватиметься та стане доступним більше історичних даних. Тим часом інституційні рішення для управління портфелем криптовалют, наприклад Nuant дають змогу установам використовувати підібрану та стислу вибірку ключових ідей і показників у ланцюжку разом із даними про ціни та обсяги для створення сценаріїв «що-якщо», які підвищать прибутковість портфеля.

Як Nuant розблоковує чудову інформацію про крипторинок для установ

Nuant — це інтегроване рішення, яке дозволяє інституційним фахівцям вирішувати вузькі місця, пов’язані з управлінням портфелями криптовалют. Nuant надає єдиний інтерфейс для менеджерів портфоліо для перегляду в режимі реального часу інституційних даних, аналітики та дослідницьких матеріалів, адаптованих до складу їхнього портфеля. Клієнти можуть підключити кілька облікових записів бірж і гаманців у мережах блокчейну для моніторингу ефективності портфеля на рівні загального портфеля

Підхід Nuant до управління даними як для його власної служби даних у ланцюжку даних, так і для провідних сторонніх ринкових даних, інтегрованих у основну платформу, економить дорогоцінний час менеджерів криптопортфеля, який інакше витрачався б на ретельне очищення даних, нормалізацію та інтеграцію кількох каналів даних із постачальники даних у мережі. Nuant також підтримує спеціальну аналітику та створення моделей за допомогою власної мови запитів, що дозволяє клієнтам використовувати його дані для створення, тестування та впровадження власних моделей, які генерують альфа-версію, одночасно керуючи ризиками та максимізуючи прибутки.

Цей контент спонсорується Nuant.

Щовечора на вашу скриньку вхідних повідомлень надходять найпопулярніші крипто-новини та ідеї. Підпишіться на безкоштовну розсилку Blockworks зараз.