Крипто податок в Індії може призвести до того, що CEXs втратять 1.2 трлн доларів США до 2026 року

За останніми даними, індійські криптобіржі втратили близько 97.1% свого обсягу торгів у період з січня по жовтень 2022 року. дослідження.

У звіті індійського дослідницького центру Esya Center досліджено три основні індійські біржі, включаючи WazirX, CoinDCX і Zebpay. Дослідження має важливе значення, оскільки воно дає першу грошову оцінку впливу податку на криптовалюти в Індії.

Згідно з дослідженням, обсяг торгів на індійських біржах знизився з приблизно 4.73 мільярда доларів США в січні до жовтня 137.6 року до 2022 мільйонів доларів США.

У період з лютого по жовтень близько 3.85 мільярда доларів США втекли з індійських бірж на іноземні аналоги, показало дослідження. Дослідження включало обсяги торгів на трьох міжнародних біржах — Binance, Coinbase і Kraken.

Значна частина падіння обсягів торгів на централізованих біржах Індії (CEX) відбулася після того, як 30 лютого 1 року Індія оголосила високий податок у розмірі 2022% на всі криптовалютні транзакції. Податок набув чинності 1 квітня.

У період між оголошенням про податок і його впровадженням обсяги торгів на індійських біржах впали на 15%, зазначається в дослідженні. Після введення податку індійські CEX втратили ще 14% обсягу торгів у період з квітня по червень.

Згідно з дослідженням, близько 3.05 мільярда доларів США обсягу торгів — 80% від 3.5 мільярда доларів, втрачених на іноземних біржах — було переміщено на міжнародні CEX у період з квітня по жовтень.

Більшість втрат обсягу торгів сталося після того, як уряд стягнув 1% податку, що відраховується у джерела (TDS) з 1 липня. Після впровадження TDS індійські біржі втратили 81% свого обсягу торгів за 4 місяці, зазначається в дослідженні. З $1.22 млрд у липні обсяг торгів впав до $988 млн.

Податок у розмірі 1% було введено для всіх транзакцій, сума яких перевищує 10,000 120 індійських рупій (близько 1 доларів США) протягом фінансового року. Оголошення податкової та її подальша реалізація створили хаос. Криптобіржі навпомацки намагалися з’ясувати, як запровадити податок у XNUMX% через відсутність чітких інструкцій.

Багато індійців засудили високу ставку податку в 30%, і більшість переїхали на іноземні криптовалютні біржі, намагаючись уникнути податку в 1%. За оцінками дослідження, починаючи з лютого близько 1.7 мільйона індійських користувачів перейшли на іноземні біржі.

В опитуванні, проведеному WazirX і Zebpay за участю 9,500 респондентів, які активно торгували в період з 1 січня по 15 квітня 2022 року, 24% індійських інвесторів сказали, що вони розглядаючи перехід на іноземні біржі. Крім того, опитування показало, що податок вплинув на частоту торгівлі 83% індійських трейдерів.

Вивчаючи вибірку з 5,436 однорангових трейдерів (P2P) і галузеві оцінки, дослідження Esya Center показало, що індійці внесли близько 9.67 мільярда доларів США в обсяг P2P торгів на іноземних біржах у період з липня по жовтень.

Крім того, з липня по вересень впровадження криптовалюти, виміряне з точки зору завантажень мобільних додатків, знизилося на 16% за місяць на індійських біржах. За той самий період кількість завантажень іноземних програм CEX зросла на 16% у порівнянні з попереднім місяцем.

Наслідки індійського криптовалютного податку

Наведені вище дані означають, що режим оподаткування криптовалюти в Індії спричинив перетікання ліквідності та обсягу торгів із внутрішніх бірж в офшори. У дослідженні зазначено, що основною причиною цього відтоку капіталу є поточна система оподаткування, яка перешкоджає індійським криптоінвесторам, особливо дрібним трейдерам.

Це робить поточний режим оподаткування криптовалют «контрпродуктивним» для поставленої мети, зазначається в дослідженні, додаючи:

«…ми очікуємо пропорційно великий негативний вплив на податкові надходження, а також зниження відстеження транзакцій, що перешкоджає двом основним цілям існуючої архітектури політики».

Дослідження додає, що зниження відстеження транзакцій може негативно вплинути на фінансову стабільність.

Крім того, нормативна невизначеність на крипторинках може знизити здатність вітчизняних бірж залучати капітал порівняно з їх іноземними колегами, зазначається у звіті.

Крім того, за оцінками дослідження, якщо режим оподаткування залишиться незмінним, індійські інвестори продовжуватимуть використовувати іноземні біржі, виснажуючи обсяги торгів на внутрішніх CEX. Це зрештою може зробити індійські біржі «нежиттєздатними».

Якщо припустити, що податок залишиться незмінним, дослідження підрахувало, що сукупна втрата обсягу торгів індійськими CEX становитиме 1.2 трильйона доларів протягом наступних 4 років.

Щоб уникнути цього, дослідження запропонувало знизити ставки TDS до рівня цінних паперів, дозволивши індійським інвесторам компенсувати втрати криптовалюти та зробити податкове регулювання прогресивним порівняно з поточною «регресивною» моделлю.

Застосування диференційованих податкових ставок для отримання коротко- та довгострокових прибутків може збільшити збір податків і, можливо, стримати відтік капіталу.

Якщо уряд впровадить ці зміни, за оцінками дослідження, обсяг торгів на індійських централізованих біржах повернеться до рівня оголошення до сплати податків протягом 2 кварталів. Крім того, внутрішні біржі отримають у середньому 50.5% тяги від індійських користувачів, повертаючись до нормального рівня до оподаткування.

Нарешті, у дослідженні зазначено, що великий обсяг однорангових торгів вказує на необхідність регуляторного нагляду та спеціального режиму ліцензування для бірж. У звіті також запропоновано індійському уряду зміцнити міжнародну співпрацю та вивчити кращий міжнародний досвід на таких платформах, як G20.