Вираз заднім числом 20/20 спадає на думку, коли згадується крах криптовалюти. З моменту піку в листопаді 2021 року загальна капіталізація криптовалютного ринку приблизно впала 70% у ціні, і криптоінвестори, незалежно від того, як рано вони купили, відчувають незручність.
Верена Росс, голова Європейського управління з цінних паперів і ринків (ESMA), заявила, що інвестори повинні розглядати крах як «урок застереження» щодо вкладення грошей у нерегульовані активи, відповідно до FT.
«Я думаю, що існує реальне питання про те, чи багато з цих [криптоактивів] виживуть. . . Я сподіваюся, що деякі з цих інвесторів побачать це і візьмуть застережливий урок принаймні, щоб подумати про те, скільки своїх грошей вони інвестують у такі активи».
Росс зазначив, що на початку цього року ESMA попередила роздрібних інвесторів про серйозні ризики, пов’язані з інвестуванням у криптовалюту, маючи на увазі, що фінансові втрати через спад визначаються самостійно.
Незважаючи на те, що в цьому є певна частка правди, є також надмірне спрощення цього питання з кількох причин. По-перше, регульовані активи в цей час також мають тенденцію до зниження. І значна привабливість інвестування в цифрові активи полягає в його антиавторитетному дусі, що виходить за рамки короткострокових цінових дій.
Тим не менш, ціна залишається основним критерієм для вимірювання успіху чи невдачі, і навіть найзатятіші прихильники криптовалют відчують біль там, де боляче – у своєму портфельному трекері.
Щоб пояснити це питання, CryptoSlate звернувся до кількох представників галузі, щоб дізнатися, які уроки можна винести.
Лідери галузі діляться своїми думками щодо краху криптовалюти
Рассел Старр, генеральний директор компанії криптобіржових продуктів (ETP). Valour, попередив, що «схеми швидкого збагачення» не працюють. Він розширив це, сказавши, що користувачі повинні більш зріло підходити до криптоінвестування, особливо під час належної перевірки.
Усі ринки рухаються циклічно, і заснування інвестиційної стратегії на «оптимістичних прогнозах зростання» в якийсь момент «приречене на провал», — сказав Старр. Зважаючи на це, нещодавній крах підкреслив важливість визнання того, що крипторинки, як і всі ринки, рухаються циклічно.
«Нещодавній спад послужить тривожним дзвіночком для багатьох інвесторів — ця криптовалюта, незважаючи на те, що вона має достатню злітну смугу та простір для зростання, все ще залежить від тих самих циклічних ринкових умов, що й усі інші активи».
Старр підписався, сказавши, що основний урок, який слід взяти на борт, полягає в тому, щоб прийняти ризик і бути задоволеним «реалістичною стабільною прибутковістю».
Гаррі Кругляков, засновник і генеральний директор Протокол GOGO та 0VIX, мав подібне повідомлення до Старра, заявивши, що очікування, що ринки продовжуватимуть підніматися все вище, помилкові.
Кругляков також зазначив, що ринкові змінні, що швидко розвиваються, часто не враховують стан ринку, застаючи інвесторів зненацька. Конкретизуючи це на прикладі, Кругляков сказав, що у випадку DeFi доступні моделі (для оцінки ризиків і аналізу здоров’я) не часто оцінюють «кредитоспроможність» користувача, що може призвести до надмірного впливу.
«Якщо ми звузимо рамки до DeFi, наприклад, ми знаємо, що працездатність і стабільність системи кредитування залежить від вартості застави, яку надають позичальники, але, хоча оцінка ризику, пов’язаного з коливаннями цін на активи, покращилася, моделі часто не можуть звернути увагу на здатність користувачів позичати та позичати кілька активів».
Макроекономічна картина
Долучаючись до аналізу інвесторів, Майкл Росмер, генеральний директор і співзасновник DeFiYield, сказав, що визначення часу на ринку «зазвичай марна спроба».
Повторюючи приказку про те, що минулі показники не передбачають майбутніх рухів, Росмер зазначив, що, на відміну від попередніх циклів, нещодавній бичачий ринок не закінчився різким падінням. Таким чином, інвестори, які спостерігають за цим, створюють помилкове відчуття безпеки. Урок тут полягає в тому, щоб відкинути вкорінені ринкові очікування.
«Люди також вірили, що ми побачимо роздувний топ, тому що це траплялося в попередніх циклах. Але це мислення не дозволяє зрозуміти, що ринки поводяться залежно від того, що люди очікують і до чого готуються, тому часто те, що люди очікують, навряд чи станеться».
Вносячи інфляцію, Росмер прокоментував, що інвестори неправильно припустили, що зростання інфляції прирівнюється до зростання цін на активи. Однак, як ми бачимо зараз, зростання інфляції призвело до різких кроків центральних банків і поганих показників цін на активи.
Завершуючи свої поради, Росмер порадив інвесторам бути уважними до цінової ейфорії, оскільки він вважає це провідним показником надто гарячого ринку. У такі часи розумно було б зменшити свій ризик.
«Навчитись змінювати цикли та думати про ризик, коли ринок падає та зростає, ризикувати, коли ринок зростає та зазнає ризику падіння, і помічати високу кореляцію із загальним фондовим ринком».
Біткойн є провідною криптовалютою неспроста
Біткойн загалом почувається краще, ніж альтернативи, втративши близько 70% своєї вартості від свого історичного максимуму (ATH) у листопаді 2021 року. Навпаки, значні програші з великою капіталізацією включають Солана та Algorand, що на 87% і 92% нижче від ATH відповідно.
Стосовно уроків, до яких слід звернути увагу, Макс Кейзер сказав: «нових уроків не було», в тому сенсі, що інвестори повинні були вже навчитися з попередніх крахів. Однак він попередив, що недобросовісні люди продовжуватимуть націлюватися на «нове покоління наївних, жадібних, лохів».
З цієї причини Keizer не підтримує складні високопродуктивні продукти DeFi або альтернативи загалом. Замість цього, єдиний спосіб «втекти від божевілля» та захистити себе — це дотримуватись самостійної опіки на біткойн і ходл, сказав Кайзер.
Джерело: https://cryptoslate.com/how-to-avoid-the-pitfalls-of-crypto-investing-in-preparation-for-the-next-bull-run/