Федеральна резервна система (ФРС) провела січневе засідання Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC) у середу, після чого ринок криптовалют впав. Такий крок ФРС, хоча яструбиний, не був повною несподіванкою.
Оскільки ФРС обіцяє модулювати процентні ставки, щоб досягти своїх цілей щодо підвищення зайнятості та стабільності цін, інвестори відповіли страхом. Дохідність облігацій зростає вище, ніж до пандемії, що впливає на традиційний та крипторинки.
Інвестори побоюються, що ФРС зосереджена на контролі над інфляцією, оскільки реакція ринків не є пріоритетом серед завдань підприємства.
Якщо ФРС перейде до більш різких звітів, ринки, швидше за все, продовжать реагувати вниз.
Наскільки яструбиний ФРС?
Центральний банк уже повідомляв, що «враховуючи інфляцію значно вище 2 відсотків і сильний ринок праці, Комітет очікує, що незабаром буде доречно підвищити цільовий діапазон для ставки федеральних фондів».
Тепер ФРС оголосила, що процентні ставки залишаться незмінними. Однак, очікується, що підвищення ставки на чверть пункта відбудеться в березні, що стане першим підвищенням ставки з 2018 року. Після цього вони почнуть скорочувати баланс, який зріс майже до 9 трильйонів доларів у відповідь на наявність облігацій.
FOMC оприлюднив заяву, в якій пояснюється: «Комітет очікує, що зменшення розміру балансу Федеральної резервної системи почнеться після того, як розпочнеться процес збільшення цільового діапазону ставки федеральних фондів».
«Економіка більше не потребує стабільно високого рівня підтримки монетарної політики», – заявив Пауелл вчора.
«Баланс значно більший, ніж має бути. У балансі необхідно зробити значне скорочення. Це займе деякий час. Ми хочемо, щоб цей процес був упорядкованим і передбачуваним».
Кріс Заккареллі, головний інвестиційний директор Independent Advisor Alliance, сказав Bloomberg, що «голова Пауелл повинен йти по канаті – йому потрібно повідомити, що ФРС на 100% прагне знизити інфляцію до 2%, не викликаючи рецесії або акції. ринковий крах через занадто швидке посилення монетарної політики».
«Фондовий ринок є особливо вразливим… Ми віримо, що економіка втримається від рецесії, і бичачий ринок акцій продовжиться цього року, але ми стурбовані тим, що волатильність, свідками якої ми вже спостерігали в цьому місяці, зросте в наступні місяці, і ми стурбовані обережність у найближчій перспективі».
На відміну від загального страху щодо того, що ФРС буде надто яструбиним, співзасновник і генеральний директор Gerber Kawasaki Росс Гербер сказав CoinDesk, що Пауелл прагне до менш агресивного циклу посилення, ніж це вважалося, і він може представляти чудову можливість для довгострокових інвесторів, оскільки його кінцева мета — мати «ще одну тривалу експансію з нижчою інфляцією, як те, що ми мали за Обами протягом дуже тривалого часу».
Gerber передбачає складний рік, коли інвестори можуть зіткнутися з суворою реальністю ринків, але вважає короткострокові втрати «частиною процесу», оскільки «ринки не йдуть прямо вгору». Однак цей короткостроковий прогноз все ще малює погану картину.
Пов'язане читання | Податкове управління США назвало криптовалюту та NFT горою шахрайства
Традиційні та крипторинки реагують
«Чісність щодо термінів і масштабів підвищення ставок, а також ступеня зниження балансу повинні допомогти заспокоїти ринки», – сказав Джон Лінч, CIO Comerica Wealth Management. «Ми вважаємо, що залишена звичайним ринковим силам, крива прибутковості казначейства США буде поступово зростати з огляду на глобальне циклічне відновлення та менш серйозний ціновий тиск».
Однак фондовий індекс Nasdaq впав на 3.34%, а індекс S&P 500 знизився на 2.1% після того, як ФРС оприлюднила заяву. Ціни на Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) також знизилися. Біткойн, який зазвичай сприймається як хеджування інфляції, знову показав ознаки торгівлі, як акція, змінившись, коли центральний банк посилюється.
Генеральний директор Galaxy Investment Partners Майк Новограц сказав CNBC, що «ми переживаємо великий переоцінювання» на глобальних ринках, зокрема криптовалюті. Він додав: «Це буде важкий рік для активів. … Ми переживаємо зміну парадигми», але водночас він вважає, що «багато збитків сталося».
Очікується, що волатильність зросте в наступні місяці, очікуючи серйозних змін у макроекономічному ландшафті. Позиції інвесторів, імовірно, стануть більш консервативними, відмовившись від більш спекулятивних активів, таких як криптовалюта. Коли відсоткові ставки високі, заощадники та інвестори звертаються до безпечнішого повернення державних облігацій.
Пов'язане читання | «Bitcoin Rush»: дрібні одиночні майнери видобувають золото за допомогою повних блоків BTC
Джерело: https://www.newsbtc.com/news/how-the-feds-move-could-affect-the-crypto-market/