Ось чому збій Luna UST не є моментом «Lehman Brothers» для криптовалют

Інвестори були спантеличені різким падінням вартості біткойна та інших криптовалют минулого тижня, що призвело до того, що 1.23 травня загальна капіталізація ринку криптовалют впала до 12 трильйона доларів, що є найнижчим рівнем з липня 2021 року.

Стейблкоін UST від Terra Luna, який був підкріплений як токенами LUNA, так і мільярдами біткойнів, відокремленими від долара США, викликав паніку на ринку. 0.04495199 травня UST впав до історичного мінімуму в $13 і спричинив вільне падіння його дочірнього токена Luna, спричинивши підвіска блокчейну Terra. 

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

Оскільки стейблкоіни повинні коштувати один долар і захищені від нестабільності криптовалют, деякі кажуть, що це тривожний знак, який нагадує крах Lehman Brothers, який став причиною фінансової кризи 2008 року.

Це питання привернуло увагу регуляторів США. Кілька звіти вказують, що Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) розглядає справу UST. Джанет Йеллен знову що Конгрес повинен дозволити регулювання стабільних монет у світлі зриву UST.

Що саме сталося з UST і Луною 

Ціна LUNA впав у суботу, 7 травня, стейблкойн Terra UST втратив прив'язку до долара. Зусилля проекту по відновленню прив’язки призвели до подальшого тиску продажів на BTC і ETH, які вже мали тенденцію до зниження. Пропозиція Luna збільшилася до понад 6.5 трильйонів під час її спіралі смерті, звідси й її низька ціна.

Є популярний розповідь це вказує на це як на скоординовану та навмисну ​​атаку, під час якої один гаманець скинув 350 мільйонів доларів США UST на Curve Finance і Binance, намагаючись зламати стейблкойн і змусити Luna Foundation Guard (LFG), некомерційну організацію Terra, яка наглядає за її стабільністю, продати його резерви біткойн. LFG куплений загалом 80,394 XNUMX BTC в період з січня по травень цього року. 

Щоб UST залишався прив'язаним до долара, LFG оголосив, що продасть свої резерви біткойнів і купить UST, випорожнення всі його резерви BTC. У пізнішій заяві співзасновник Terra До Квон уточнені що кошти будуть використані для торгівлі. 

Доля BTC резервів LFG 

Оскільки дива не сталося, а UST все ще стрімко падає (торгується на рівні $0.1484 на момент написання статті), людям цікаво, що сталося з резервом біткойн LFG і чи дійсно він використовувався для підтримки стейблкойна. 

Блокчейн аналітична компанія Elliptic гусеничні простежив гроші, щоб з’ясувати, що сталося з біткойнами LFG, і виявив, що 52,189 28,205 BTC надійшло на криптобіржу Gemini, а решта XNUMX XNUMX BTC – на Binance. Цифрові активи неможливо відстежити далі або ідентифікувати як продані для підтримки ціни UST або переведені на інші гаманці, це сказав.

Джерело: Elliptic.co

Творець Terra До Квон, підтверджений у понеділок, 16 травня, LFG витратив майже весь свій біткойн-резерв минулого тижня на невдалу спробу врятувати UST, «передаючи BTC контрагенту, щоб він міг брати участь у торгівлі з Фондом у великих розмірах і за короткий термін».

Tether (USDT), найбільший стейблкойн у світі, спочатку був наляканий скасуванням прив’язки UST, але швидко відновився, заспокоївши інвесторів.

За словами Маркуса Сотіріу, аналітика британського брокера цифрових активів GlobalBlock, малоймовірно, що те ж саме стосується Luna чи UST.

«Оскільки UST не вдалося відновити свою прив’язку, очевидно, що довіра до протоколу була втрачена. Один із способів відновлення Terra і, можливо, єдиний — це зосередитися на розвитку блокчейну рівня 1 та його екосистеми, використовуючи USDT або USDC як стейблкойни. Якщо екосистема рівня 1 успішно розвиватиметься, вони потенційно зможуть погасити борг у кінцевому підсумку. Однак на даний момент, здається, немає надії на Terra, а також на власників UST та LUNA», – сказав він. 

Хоча деякі назвали це моментом «Lehman Brothers» через зараження, яке це може спричинити, Маркус Сотіріу сказав, що він оптимістично налаштований на те, що падіння UST не буде таким катастрофічним – обвал USDT все ж буде, але його відхилення від прив’язки до $1 має на момент написання статті майже повністю відновлено до $0.9991. 

«Хоча постійне зняття прив’язки USDT є ризиком, на який варто звернути увагу, я впевнений, що прив’язка USDT буде відновлена, оскільки я думаю, що Tether має достатню підтримку у своїх резервах, а його механізми безпечніші, ніж стейблкойни UST», – сказав експерт.

Незважаючи на те, що роздрібні настрої щодо криптовалют є ведмежими, він вказує, що такі великі установи, як Citi, BNY Mellon і Wells Fargo, нещодавно інвестували в криптоторгівельну фірму Talos в рамках раунду фінансування 105 мільйонів доларів. «Це показує, що серед триваючих страхів на ринку, усталені інститути trad-fi виходять у криптопростір. Це сигнал про те, куди рухається простір у довгостроковій перспективі, незважаючи на короткострокову волатильність», – підсумував Маркус Сотіріу.  

Як доповнення, я хотів би зазначити, що кити тихо накопичували біткойни під час недавньої паніки на ринку. Наступні два найбагатших гаманці демонструють подібну схему накопичення.

Джерело: Bitinfocharts.com

Ці кити не збирали б біткойн, якби мали сумніви щодо його майбутнього краху. 

Підсумок 

Інвесторам усіх рівнів іноді важко впоратися з американськими гірками в криптовалюті. Випадок LUNA особливо трагічний, оскільки деякі люди втратили всі свої заощадження. Незважаючи на те, що це був досить усталений і надійний проект, його UST не становив фундаментального стовпа всієї індустрії, як Tether і Luna, ні в якому разі не можна порівняти з біткойнами. 

Не можна достеменно сказати, чи було сміттєзвалище свідомим актом, хто за ним стояв і яке його призначення було. Прозорість у діях Terra може пролити світло на ці питання. Незважаючи на це, це не був криптовалютний «Lehman Brothers» – так, це викликало паніку, але розумні інвестори продовжували довіряти BTC, і основні криптоактиви успішно відновилися. Тому це не було екзистенційною загрозою для всієї галузі. 

Урок із цієї справи полягає в тому, щоб не вкладати більше, ніж ми можемо дозволити собі втратити, не вірити навіть у проект, який здається надійним, і не приймати важливих рішень, не продумавши все.