Goldman Sachs пояснює, як регулювати криптовалюту після FTX

У п’ятницю Goldman Sachs опублікував аналітичну записку, в якій розповідається про технологію блокчейну та нещодавнє закриття криптобіржі FTX.

Інвестиційно-банківський гігант вважає, що регулювання «потрібне на рівні довіри» в централізованих елементах блокчейн-індустрії, а не в самому блокчейні, щоб запобігти подібним випадкам широкого шахрайства в майбутньому. 

Точка довіри

Згідно зі звітом компанії, крах FTX не означає збій технології блокчейн, яка слугувала основою для торгівлі токенами на її платформі. Проблема, як стверджується, полягає у відсутності регулювання, яке охоплює гейткіперів криптосвіту, таких як біржі, такі як FTX. 

«Регулювання необхідне в точці довіри, де гроші обмінюються на обіцянку деякого майбутнього прибутку, тому що саме часовий компонент створює можливість для шахрайства», — пишуть аналітики Goldman Джефф Каррі та Деніел Шарп.

Тоді як колишній генеральний директор FTX Сем Бенкман-Фрід заперечує Такі звинувачення, багато лідерів криптоіндустрії підозрюють його в торгівлі коштами клієнтів без дозволу, що зрештою призвело до банкрутства компанії. Виконавчий голова MicroStrategy Майкл Сейлор стверджує що він вчинив «диявольську» суміш цінних паперів і банківського шахрайства.

Згідно з запискою Голдмана, відсутність існуючих правил для нових фінансових інструментів, таких як криптовалюта, створила можливості для широкого шахрайства, більшого, ніж в інших секторах. Наприклад, шахрайство в бульбашці дот-комів на рубежі століть було відносно обмеженим, оскільки воно все ще відбувалося на ринку акцій, який добре регулюється. 

Банк заявив, що криптовалюти, ймовірно, все ще будуть процвітати, але тільки якщо законодавці мудро виберуть, які елементи галузі регулювати. З одного боку, фінансові інструменти на основі блокчейну, що обіцяють прибутковість (наприклад, 20% прибутковість протоколу Anchor на UST) повинні регулюватися, як і інші цінні папери. З іншого боку, на арені децентралізованих фінансів (DeFi) потрібно менше регулювання, оскільки смарт-контракти позбавлені ризику контрагента, ніж інші централізовані служби.

«Це вирішує питання довіри, саме те, для чого було б призначене регулювання захисту інвесторів», — заявили в банку.

Goldman купує дип

Голова цифрових активів Goldman Sachs, Метью Макдермотт, сказав минулого тижня, що банк мав намір інвестувати десятки мільйонів доларів у придбання криптовалютних компаній після краху FTX.

Незважаючи на те, що інвестори тікають із сектора, а вартість криптокомпаній різко падає, фірма все ще бачить потенціал у технології блокчейн. 

«Я підозрюю, що деякі з них торгували з FTX, але я не можу сказати це з упевненістю», — сказав він.