На початку існування біткойна між криптовалютою та фондовими ринками не було великої (якщо взагалі була) кореляції. З 2009 року до кінця 2011 року біткойн стартував і вперше досяг паритету з доларом США в лютому 2011 року, досягнувши $30 місяців потому. 2013 рік був великим роком для біткойна, оскільки він став свідком величезного зростання ціни з 13 доларів на початку року до 1 доларів наприкінці року, зафіксувавши зростання ціни на 100%. Вражаючий Bull Run привернув увагу громадськості, і ринкова капіталізація біткойна вперше перевищила 6,600 мільярд доларів.
Зростання фінансових інтересів біткойна
Незважаючи на зростання ціни біткойна протягом багатьох років, роздрібні та інституційні інвестори бачили в біткойнах вигідну можливість аж до 2017 року. Цього разу біткойн подолав позначку опору в 1,100 доларів, піднявшись у 20 разів менш ніж за 12 місяців. Думки переходили від переконання, що біткойн — це шахрайство, до того, що він є чудовою можливістю для інвестицій.
Зі збільшенням кількості інституційних і роздрібних інвесторів, які виходять на крипторинок, здається, існує посилена кореляція між цінами на криптовалюту та фондовими ринками. Схоже, що між крипто-ринком і фондовим ринком існує певний зв’язок, як обговорюється в цьому матеріалі, від впливу подібних факторів, що впливають на ціну, до відображення схожої ринкової тенденції.
Криптовалюта проти цін на акції
Після прориву цін на біткойн у 2017 році інтерес до біткойна та криптовалют як класу інвестиційних активів значно зріс. Відбулося посилене висвітлення в засобах масової інформації нового класу інвестиційних активів, що привернуло більше уваги громадськості. Пандемія COVID-19 ще більше посилила кореляцію криптовалюти з курсами акцій, оскільки все більше охоплених панікою інвесторів поспішили захистити свої інвестиції за допомогою криптовалют.
Із закриттям підприємств і уповільненням економіки численні інвестори покинули фондовий ринок і розмістили свої активи в криптовалютах, зокрема в біткойнах. Як наслідок, у першій половині 64,000 року ціна біткойна суттєво зросла, досягнувши рекордно високої ціни в 2021 19 доларів США. Під час пандемії COVID-500 індекс S&P 110 втратив понад XNUMX пунктів, оскільки інвестори перевели свої активи в альтернативні заклади. інвестиції.
У цей час криптовалюта була високо оцінена як новий клас активів і привернула величезну кількість прихильників установ, підприємств і роздрібних інвесторів. Зокрема, біткойн тепер розглядався трейдерами як акція, зміцнюючи його позицію як класу активів.
Дійсно, наприкінці 2021 року та в середині 2022 року спостерігалася значна кореляція між криптовалютами та курсами акцій. Ціни на криптовалюту зростали та падали так само, як і ціни на акції, чітко демонструючи високий рівень кореляції. Нижче наведено діаграму, на якій показано ціну біткойна (BTC) у порівнянні з індексами S&P 500 (SPX) та Nasdaq 100 (NDX). Для початку SPX вимірює ефективність акцій великої капіталізації, тоді як NDX вимірює ефективність 100 найбільших нефінансових компаній, які котируються на фондовій біржі.
На графіку вище показано історію цін SPX, NDX і BTC з листопада 2021 року по травень 2022 року. На графіку можна побачити певну форму зв’язку між зростанням і падінням кожної ціни. Графік біткойна крутіший через його інтенсивну волатильність, ймовірно, тому, що трейдери та інвестори розглядають його як акції.
Економічна модель біткойна не повністю пов’язана з акціями чи капіталом. Однак цінова кореляція між акціями та капіталом пояснюється тим, що трейдери та інвестори ненавмисно створюють кореляцію в тому, як вони ставляться до біткойнів. Іншими словами, інвестори торгують біткойнами єдиним способом, яким вони розуміють, тобто акціями.
Подібні фактори впливають на ціни акцій і криптовалют
Ще одним доказом кореляції між фондовим і криптовалютним ринками є те, що схожі фактори впливають на ціни та ефективність акцій і криптовалют. Ці фактори включають:
Попит та пропозиція
Правило попиту та пропозиції впливає на акції та криптовалюти, особливо ті з обмеженою колекцією, як-от біткойн. Ціна зростає, якщо більше людей хочуть купити певну акцію. Навпаки, якщо більше людей хочуть продати певну акцію, ніж купити її, пропозиція буде більшою, ніж попит, і ціна впаде. Пропозиція біткойнів також обмежена 21 мільйоном монет. Зі збільшенням попиту та скороченням пропозиції ціна, звичайно, зростає.
Економічні умови
Економічні умови мають значний вплив на вибір інвестицій. Валовий внутрішній продукт (ВВП) вимірює зростання економічних умов з часом. За сприятливих економічних умов більше інвестицій буде спрямовано в акції та криптовалюти, що стимулюватиме їхні ціни. І навпаки, економічні потрясіння або рецесія, спричинені мікроподіями, такими як пандемії, призводять до різкого падіння цін на акції та криптовалюти.
Грошово-кредитна політика
Монетарна політика, наприклад зниження відсоткових ставок, може викликати різні економічні реакції, зокрема зниження інтересу інвесторів або уповільнення економічного зростання, скорочення інвестицій, спрямованих на акції та криптовалюти, і вплив на їхні ціни.
Геополітика
Політичні рішення, прийняті окремою країною, такі як спалювання криптовалют або певних компаній, різко впливають на ціни акцій і криптовалют. Політичні рішення можуть спровокувати масовий розпродаж акцій і криптовалют, сильну волатильність, крах ринку або навіть зростання ринку. Наприклад, коли 75 травня 1 року Федеральна резервна система оголосила про збільшення свого цільового діапазону федеральних фондів до 4%–2022%. Біткойн впав приблизно до 3,100 доларів на день, а NDX і SPX втратили 1 і 400 пунктів. балів відповідно, що вказує на значну кореляцію між криптовалютами та акціями.
Настрої та очікування інвесторів
Настрої та очікування інвесторів впливають як на ціни акцій, так і на криптовалюти. Якщо більшість інвесторів вірять, що ціни на акції та криптовалюти зростуть, тоді буде більше утримання, а не продажу. Навпаки, масовий розпродаж відбувається, коли інвестори вважають, що обвал цін неминучий.
Правила
Регулювання впливає як на криптовалюту, так і на фондовий ринок. Наприклад, коли Китай розправився з майнерами біткойнів у країні, ціна біткойна значно впала та незабаром відновилася, коли майнери переїхали на нові місця. Крім того, акції різних китайських компаній впали в 2019 році, коли Трамп пригрозив вилучити китайські компанії з ринків США.
Як буде залежати криптовалюта від фондового ринку в майбутньому?
Співвідношення ціни криптовалюти з акціями може бути простим збігом або означає, що ціни на криптовалюту справді слідують тенденціям фондових ринків. Отже, як ця кореляція відбуватиметься в майбутньому? Хоча насправді немає точного способу сказати, велика кореляція криптовалюти з фондовим ринком залежатиме від кількох мікроподій. Великі події липня визначатимуть найбільш вірогідний напрямок розвитку цих відносин. Це:
- Оприлюднення США 13 липня показника інфляції CPI вкаже напрямок цієї кореляції. Інфляція CPI вище 8.5% може призвести до сильного падіння як на криптовалютному, так і на фондовому ринку.
- Очікується, що на засіданнях FOMC, які відбудуться з 26 по 27 липня, будуть зроблені серйозні заяви щодо майбутніх кроків ФРС і чи будуть вони коригувати свої цілі з 2.5% до 3.5%.
- ВВП за другий квартал, який планується опублікувати 2 липня, відкриє чіткий шлях до майбутнього цих відносин. ФРС Атланти прогнозує величезний квартальний спад на -28%.
Завершення слова
Починаючи з 2017 року спостерігається зростаюча кореляція між акціями та криптовалютами. Хоча акції та віртуальні валюти мають різні економічні моделі, кореляція виникає переважно через те, що інвестори, здається, ставляться до криптовалют як до акцій. Чи буде ця кореляція діяти в довгостроковій перспективі, поки невідомо, враховуючи, що більшість криптовалют все ще перебувають у фазі відкриття ціни. На їхні ринкові тенденції можуть впливати інші фактори, які можуть не впливати на акції.
У майбутньому біткойн та інші криптовалюти можуть залишатися пов’язаними з акціями, а можуть і ні. Тому інвестори повинні підходити до криптовалюти обережно, щоб уникнути величезних втрат.
Джерело: https://crypto.news/futuristic-projections-of-cryptocurrencys-correlation-to-the-stock-market/