Крипторинок часто називають Диким Заходом у світі фінансів. Однак події, які нещодавно розгорнулися в цьому просторі, засоромили б навіть найвитривалішого з ковбоїв минулих часів.
Коротко нагадаємо, що 8 листопада FTX, друга за величиною біржа криптовалют у світі приблизно місяць тому, зіткнувся з безпрецедентною кризою ліквідності після того, як стало відомо, що фірма була сприяння тіньовим угодам зі своєю спорідненою фірмою Alameda Research.
У зв’язку з цим, оскільки 2022 рік продовжує бути важким для світової економіки, криптосектор, зокрема, постраждав від низки крахів, які мали серйозний вплив на фінансові перспективи та довіру інвесторів до цієї індустрії, що розвивається. До цього моменту, починаючи з травня, зростає кількість видатних проектів, пов’язаних із цим простором, таких як Celsius, Three Arrows Capital, Voyager, Vauld і Terra, серед інших. зазнав краху протягом кількох місяців.
Конкретний падіння FTX завдало надзвичайної шкоди галузі, про що свідчить той факт, що після розпуску компанії ціна більшості основних криптоактивів значно впала, досі не демонструючи жодних ознак відновлення. Наприклад, лише за 72 години після розробки вартість біткойна різко впала з 20,000 16,000 доларів США до приблизно 10,000 12,000 доларів США, при цьому багато експертів припускають, що флагманська криптовалюта може досягти дна близько XNUMX XNUMX–XNUMX XNUMX доларів США, історія, яку віддзеркалюють кілька інших активів.
Що чекає на біржі криптовалюти?
Одне актуальне питання, яке нещодавня турбулентність висунуло на перший план, полягає в тому, яке майбутнє тепер чекає на обмін цифровими активами, особливо централізовані біржі (CEX). Щоб отримати кращий огляд цього питання, Cointelegraph звернувся до Денніса Джарвіса, генерального директора біткойн-біржі та розробника криптовалютних гаманців Bitcoin.com.
Останні: Майнери біткойнів шукають програмне забезпечення, щоб збалансувати мережу Техасу
На його думку, CEX зараз стикаються з надзвичайно важкою боротьбою, особливо через низькі доходи та суворіше регулювання. У світлі поточного сценарію він зазначив, що все більше і більше людей тяжітимуть і будуть продовжувати тяжіти до використання рішень для самостійного зберігання, додавши:
«Очевидно, що не можна довіряти цим централізованим посередникам. Завжди буде місце для CEX, але в довгостроковій перспективі я вважаю, що вони відіграватимуть меншу роль у крипто-екосистемі; звичайно, нічого подібного до великої ролі, яку вони виконували досі».
Алекс Андрюнін, генеральний директор біржового маркет-мейкера Gotbit, сказав Cointelegraph, що інституційний інтерес до децентралізованої біржової торгівлі (DEX) вже значно підвищився. До цього моменту він підкреслив, що лише кілька місяців тому (тобто у вересні) прибутки його клієнтів від DEX становили 8 мільйонів доларів, але підскочили до 11.8 мільйонів доларів у наступні місяці, що означає зростання на 50%, незважаючи на кровопролиття в усьому криптоіндустрія. Він додав:
«На мою думку, бізнес-моделі Binance, Coinbase, Kucoin і Kraken переживуть триваючу турбулентність. Однак навіть такі великі організації, як Coinbase, зараз не конкурують з Binance. У компанії не залишилося великих конкурентів. Навіть на ринку США Binance US зростає, тоді як Coinbase, Gemini та Crypto.com падають у DAU станом на 3 квартал 2022 року».
Грейсі Чен, керуючий директор криптовалютної біржі Bitget, вважає, що тепер ми побачимо, що торгові екосистеми увійдуть у фазу консолідації, і ці платформи будуть перевірятися більше, ніж будь-коли раніше. На її думку, це створить можливість для бірж із сильними балансами та надійною практикою управління ризиками зміцнити свою частку ринку.
«Зрештою, ми вважаємо, що в галузі буде не більше 10 централізованих бірж із сильною конкурентоспроможністю», — сказала вона Cointelegraph.
Роберт Квартлі-Джанейро, директор зі стратегії криптовалютної біржі Bitrue, поділяє схожу думку. Він сказав Cointelegraph, що крах FTX можна і потрібно розглядати як історичний момент для галузі, який змусить біржі стати більш професійними та прозорими у своїй повсякденній діяльності.
«Біржі зобов’язані надавати кращий досвід криптоінвесторам. Вони мають стати кращими та надійнішими місцями торгівлі. Не всі встигнуть, але ті справжні родоводи виживуть. Також важливо пам’ятати, що роль бірж полягає в захисті коштів інвесторів і забезпеченні ринку, а не бути ринком. FTX зрозумів це неправильно», – додав він.
Чи можуть DEX заповнити порожнечу?
Хоча більшість експертів вважають, що доки централізовані біржі, такі як Binance та Coinbase, продовжують підтримувати розумні баланси, у них немає причин не отримувати вигоду від їхньої конкуренції. Однак Джарвіс вважає, що в майбутньому ці великі криптоструктури відчують жару конкуренції з боку протоколів DeFi, особливо тому, що зараз багато людей почали усвідомлювати внутрішні проблеми, пов’язані з довіреними посередниками. Далі він додав:
«Я думаю, ви побачите, що набагато більше CEX почнуть інвестувати у версії DeFi своїх продуктів CeFi. Однак їм буде важко, оскільки компанії вже давно створюють продукти, призначені для самоохорони та DeFi».
Подібним чином Чен вважає, що найближчим часом з’являться нові можливості для децентралізованого фінансування (DeFi), додаючи, що велика частина всіх централізованих криптосервісів, особливо послуги кредитування/боргів, перестануть існувати, заявивши, що модель кредитування CeFi довела себе. на даний момент бути відносно ненадійним.
«DeFi відкриє величезні можливості розвитку. Кастодіальні послуги, прозорість і найвища політика управління ризиками стануть нормою для централізованих послуг», – сказала вона.
Однак Андрюнін зазначив, що більшість протоколів DeFi все ще незручні для роздрібних трейдерів, додавши, що сьогодні навряд чи існує якісних DEX з такими функціями, як лімітні замовлення. Якби цього було недостатньо, на його думку, більшість платформ, що працюють у цій сфері сьогодні, пропонують надзвичайно слабкий досвід користувача.
«Користувачі повинні розуміти концепції, пов’язані з метамаскою та іншими розширеннями, і багато хто відчуває труднощі, пов’язані з введенням фіатних/крипто. Навіть якщо середній роздрібний трейдер використовує DeFi, він, швидше за все, повернеться до якогось CEX із високим рейтингом підтвердження резерву», — додав він.
Майбутнє Crypto полягає в поєднанні CeFi та DeFi
За словами Джуліана Хоспа, засновника децентралізованої біржі DefiChain, прозорість буде ключем до того, як клієнти продовжуватимуть вибирати біржі відтепер. Він припустив, що чистий DeFi і надалі буде занадто складним для використання для більшості клієнтів, тоді як чистому CeFi буде занадто важко довіряти, додавши:
«Надійні біржі можуть посилити свою хватку; однак ми побачимо все більше і більше платформ, які змішують DeFi та CeFi у CeDeFi, де клієнти отримають такий самий фантастичний досвід користувача від CeFi, але прозорість від DeFi. Це буде шлях вперед для криптовалюти».
Розкриваючи свої погляди з цього приводу, він додав, що протягом найближчих місяців і років ліквідність DeFi більше не буде зосереджена на одному домінуючому блокчейні, а, швидше за все, поширюватиметься на кілька екосистем і протоколів, про що свідчить вся історія цього десятирічного періоду. ринку.
Нарешті, Чен вважає, що в ідеальному сценарії CeFi міг би надавати кращі продукти з кращою маржею та кредитним плечем, тоді як DeFi міг би пропонувати послуги надійного зберігання. Однак, як склалося в області CeFi, немає ані мережевих кастодіальних послуг, ані зрілих правил, подібних до тих, що існують у традиційній фінансовій галузі.
Рухаючись вперед, стане вкрай необхідною умова, щоб старі та нові криптофінансові парадигми зустрілися, щоб можна було створити супермагістраль ліквідності для платформ DeFi. Це особливо важливо, оскільки цей ринок страждає від нестачі концентрованого капіталу. Однак для того, щоб це сталося, існуючі гравці як з централізованих, так і з децентралізованих галузей повинні об’єднатися та працювати в поєднанні один з одним.
Історія має бути уроком
Немає сумніву, що нещодавня катастрофа FTX служить яскравим нагадуванням про те, що людям слід утримуватися від зберігання своїх багатств на непрозорих біржах. У зв’язку з цим Нана Обудадзіє Одува, творець цифрової валюти Oduwacoin, сказала Cointelegraph, що, рухаючись вперед, криптоентузіасти повинні усвідомлювати абсолютну важливість зберігання своїх активів у холодних сховищах і рішеннях для апаратних гаманців, додавши:
«Немає сумнівів, що криптовалюта — це майбутнє грошей, і технології, засновані на блокчейні, роблять свою роль у переосмисленні транзакцій, приблизно так само, як це зробив Інтернет для телекомунікаційної галузі. Однак люди не можуть довіряти свої гроші іншим людям, як біржі, за винятком випадків, коли вони регулюються підтвердженням застрахованих коштів».
Quartly-Janeiro вважає, що для просування вперед важливо, щоб у криптоландшафті був певний рівень інституційної довіри та можливостей, додаючи, що подібно до того, що сталося з Lehman Brothers і Barclays у 2008 році, ліквідність може бути проблемою для будь-якого класу активів. .
Останні: Будинок на пагорбі: найкращі країни для купівлі нерухомості за криптовалюту
«Хоча Coinbase та інші продовжуватимуть залучати клієнтів, розмір організації сам по собі не захищає її від ризику», — зазначив він.
Нарешті, Джарвіс стверджує, що протягом останніх кількох років основні принципи криптовалюти були скомпрометовані через гроші, частку ринку та технологічну доцільність. На його думку, ця нещодавня хвиля неплатоспроможності є постійним болісним епізодом в еволюції криптовалюти, який, ймовірно, є кращим, оскільки він направить індустрію на кращий шлях, тобто епізод, який ґрунтується на принципах децентралізації та прозорості. Тому, коли ми йдемо в майбутнє, кероване децентралізованими криптотехнологіями, буде цікаво спостерігати, як ринок продовжуватиме розвиватися та зростати з цього моменту.
Джерело: https://cointelegraph.com/news/ftx-s-collapse-could-change-crypto-industry-governance-standards-for-good