криптовалютні гаманці

Фіаско FTX означає майбутні наслідки для криптовалюти у Вашингтоні

11/20/2022
Новини Bitcoin Ethereum

11 листопада, коли решта країни святкувала День ветеранів, Сем Бенкман-Фрід оголосив, що FTX — одна з найбільших у світі криптовалютних бірж — подала заяву про банкрутство. Законодавці та експерти швидко вхопилися за швидкий розпад FTX, щоб закликати до більшого регулювання криптоіндустрії. «Останні новини ще більше підкреслюють ці занепокоєння [щодо шкоди для споживачів] і підкреслюють, чому справді потрібне розумне регулювання криптовалют», — сказала прес-секретар Білого дому Карін Жан-П’єр.

Залишається незрозумілим, що саме сталося на FTX. Звіти, які свідчать про те, що від 1 до 2 мільярдів доларів США не враховані клієнтські кошти, викликають глибоке занепокоєння. Широко поширена шкода для споживачів і ознаки корпоративної неналежності лише збільшують ймовірність того, що Конгрес вживе заходів для регулювання криптоіндустрії. Оскільки Конгрес планує переглянути нормативне середовище навколо криптовалюти, важливо, щоб законодавці забезпечили чіткість регулювання, не перешкоджаючи позитивним інноваціям.

Анатомія колапсу

Сем Бенкмен-Фрід колись був золотим хлопчиком криптосвіту. Розпочавши свою кар’єру в традиційній приватній торгівлі на Джейн-стріт, Бенкмен-Фрід покинув Уолл-стріт і заснував у листопаді 2017 року фірму з кількісної торгівлі криптовалютами під назвою Alameda Research. Через три місяці він прославився, першим отримав значний прибуток від арбітражу. різницю в ціні біткойна в Японії та Сполучених Штатах, нібито заробляючи йому та його команді 25 мільйонів доларів на день. Трохи більше ніж через рік він заснував FTX. Щоб побачити, скільки вважається, щоб він був фінансовим економом.

Зрештою Бенкмен-Фрід залишив Alameda, щоб зосередитися на FTX, зберігши значну частку у фонді. FTX швидко виріс і став однією з найбільших криптовалютних бірж у світі доходи зросли понад 1000% між 2020 і 2021 роками. У січні FTX оцінювався в 32 мільярди доларів. Але 2 листопада витік документів показав, що Alameda Research тримає значну кількість токенів FTX (ПДВ). Через чотири дні Чанпен «CZ» Чжао — генеральний директор конкурентної біржі Binance — написав у Twitter, що його компанія ліквідує FTT на суму приблизно 2.1 мільярда доларів. Заяви CZ у поєднанні з побоюваннями щодо неліквідності призвели до класичного нападу банку на FTX.

Зіткнувшись з кризою ліквідності, FTX і Binance домовилися про придбання. Але «в результаті корпоративної належної перевірки» Binance відмовилася від угоди. Протягом наступних 48 годин Бенкмен-Фрід видалив запевнення, що «з активами все в порядку», попросив у інвесторів 8 мільярдів доларів щоб врятувати свою компанію та вибачився.

зображення

11 листопада Bankman-Fried оголосив, що FTX, FTX.US, Alameda Research та близько 130 інших дочірніх компаній подали заяви про банкрутство відповідно до розділу 11.

Вплив краху FTX на споживачів є руйнівним. Судові документи показують, що у FTX Group може бути «понад один мільйон кредиторів у цих справах за розділом 11», а експерти з права стверджують, що багато клієнтів можуть ніколи не отримати свої гроші назад. Після відходу Бенкмана-Фріда FTX призначив Джона Дж. Рея III — юриста, який керував ліквідацією Enron Corp. після її закриття — контролювати процедуру банкрутства.

Fallout у Вашингтоні, округ Колумбія

Протягом останніх кількох років у Вашингтоні крипторегулювання в основному вважалося «передпартійним» питанням, яке перетинає політичні межі так, як мало хто з питань може це зробити. Законодавці, регулятори та індустрія широко визнають, що криптографічні та блокчейн-технології не вписуються в існуючі регуляторні структури, залишаючи більшу частину галузі в регуляторній сірій зоні та призводячи до того, на що багато хто скаржився, це регулювання через примусове виконання. Ці скарги змусили законодавців наполягати на прийнятті нового законодавства, спрямованого на роз’яснення правил дорожнього руху для криптовалют.

Хоча існує багато менших законодавчих актів, які були висунуті, є два основних законопроекти, які прагнуть забезпечити ясність для криптоіндустрії. Закон Ламміса-Гіллібранда про відповідальні фінансові інновації розмежовує юрисдикцію над цифровими активами між Комісією з цінних паперів і бірж (SEC) і Комісією з торгівлі товарами та ф’ючерсами (CFTC), дозволяє біржам реєструватися в CFTC і створює нові вимоги до постачальників стейблкойнів, серед інші речі. Закон про захист споживачів цифрових товарів (DCCPA) надасть CFTC виключну юрисдикцію над торгівлею цифровими товарами, обов’язкову реєстрацію бірж у CFTC і створить нові вимоги щодо розкриття інформації для брокерів цифрових товарів, серед іншого.

За темою: Сенатор Лумміс: Моя пропозиція з сенатором Гіллібрандом дає Комісії з цінних паперів і цінних паперів повноваження захищати споживачів

DCCPA спонсорується головою та високопоставленим членом комітетів із сільського господарства Палати представників і Сенату, які мають юрисдикцію над товарними ринками, і існують лише незначні відмінності між версіями законопроекту Палати представників і Сенату.

Оскільки Конгрес згортається, малоймовірно, що жоден із цих законопроектів буде прийнятий до кінця року. Але законодавці чітко заявили про свій намір переглянути це питання наступного року, а крах FTX лише збільшив ймовірність законодавчих дій щодо криптовалюти.

На додаток до коментарів Білого дому та федеральних регуляторів, законодавці не зробили жодного удару, коли мова йде про FTX. Сенатор від Демократичної партії Огайо Шеррод Браун заявив, що Бенкман-Фрід слід викликати для дачі свідчень перед сенатом і закликав регулюючі органи «розправитися» з галуззю. Сенатор від Демократичної партії Массачусетсу Елізабет Воррен, яка історично критично ставилася до криптовалюти, перед тим як закликати до посилення регулювання, сказала, що індустрія здебільшого є «димом і дзеркалом».

Інші члени Конгресу були більш делікатними у своїх коментарях щодо FTX. «Нагляд є однією з найважливіших функцій Конгресу, і ми повинні розібратися в цьому для клієнтів FTX і американського народу. Важливо, щоб ми притягували зловмисників до відповідальності, щоб відповідальні гравці могли використовувати технології для побудови більш інклюзивної фінансової системи», – сказав представник Патрік МакГенрі з Північної Кароліни. Сенатори Деббі Стабеноу з Мічигану та Джон Бузман з Арізони, які є першими спонсорами DCCPA в Сенаті, вказали на крах FTX як на доказ того, чому Конгрес повинен прийняти їхній законопроект.

Галузь також об’єдналася навколо FTX, щоб домогтися більшої чіткості регулювання. Генеральний директор Coinbase Браян Армстронг написав операцію в день, коли FTX оголосила про банкрутство, закликаючи до розумного регулювання бірж. «Також важливо чітко розуміти, чому це сталося — і що потрібно змінити, якщо ми хочемо запобігти повторенню подібного», — написав Армстонг. «Тепер у США є вибір: взяти на себе лідерство, забезпечивши чітке, орієнтоване на бізнес регулювання, або ризикувати втратити ключову рушійну силу інновацій та економічної рівності».

Рух вперед

Було ймовірно, що Конгрес наступного року вживе заходів щодо регулювання криптовалюти. Крах FTX робить це майже певним.

Оскільки законодавці зважують, як запобігти наступному FTX, дуже важливо, щоб вони уникали пасток політики, спричиненої панікою. Як багато хто вже зазначав, некоректність FTX і подальший крах не є унікальними для криптовалюти. Експерти поспішили порівняти з Enron і Lehman Brothers. Як сталося після цих інцидентів, Конгрес повинен спочатку розслідувати FTX, а потім розробити законодавчі акти, які підвищать прозорість і закриють лазівки, які дозволяли FTX працювати так, як це було.

За темою: Чи понесе SBF наслідки за неправильне управління FTX? Не розраховуйте на це

До цього часу Конгрес і федеральні регулятори не змогли або не хотіли надати чіткі правила для криптоіндустрії. Але ми також бачили випадки, коли погано складене законодавство створювало більше плутанини, ніж ясності. The надзвичайно розпливчасте визначення брокера в Законі про інвестиції в інфраструктуру та робочі місця є справою й досі не виправлено.

Оскільки законодавці розробляють і переробляють закони, спрямовані на криптовалюту, дуже важливо, щоб будь-яка пропозиція була вузько пристосована для вирішення конкретних проблем у конкретному контексті. Наприклад, кастодіальні та некастодіальні послуги гаманців працюють по-різному та мають регулюватися по-різному. Що ще важливіше, законодавці не повинні плутати програми та протоколи, на яких вони працюють.

Сподіваємось, Конгрес уникне моральної паніки та використає поточну динаміку для розробки законодавства, яке забезпечить нормативну ясність для криптододатків, не перешкоджаючи інноваціям. Американські клієнти та інноватори не повинні очікувати нічого меншого.

Люк Хогг є політичним менеджером некомерційної організації Lincoln Network, де він зосереджується на перетині нових технологій і державної політики.

Висловлені думки є лише автором і не обов’язково відображають погляди Cointelegraph. Ця стаття призначена для загальної інформації та не призначена і не повинна розглядатися як юридична чи інвестиційна порада.

Джерело: https://cointelegraph.com/news/ftx-fiasco-means-consequences-for-crypto-out-of-washington-dc