Збій FTX: ведмежий ринок криптовалют продовжиться до кінця 2023 року

FTX, колись домінуюча криптовалютна біржа зазнала краху саме тоді, коли ринок криптовалюти почав спостерігати «з’явилася бичача установка». Це відбулося після значного скорочення боргу в травні та червні, що залишило в екосистемі кілька маргінальних продавців. Згідно з новим звітом дослідження Coinbase У всьому світі стрімке падіння FTX, можливо, продовжить ведмежий ринок криптовалюти ще на кілька місяців, можливо, до кінця 2023 року.

Розподільникам виявилося, що в останні місяці було складно здійснити значуще розміщення капіталу для більшості класів активів через постійну поведінку фінансових ринків «стоп-і-старт». Перед уявним «зіткненням» між Binance і FTX на початку листопада, що спричинило панічне вилучення коштів на останньому, основні криптовалюти здебільшого були ізольовані від величезних коливань цін з початку липня. Це швидко переросло в більш широку ринкову турбулентність, що викликало занепокоєння щодо можливої ​​системної небезпеки.

Coinbase у своєму дописі заявила, що вони очікують, що TFT матиме другий «ефект другого порядку», який з’явиться в результаті розкриття FTX, «оскільки з’ясовується, які контрагенти могли позичати або взаємодіяти з FTX або Alameda і які саме зобов’язання є». Пам’ятайте, що кількісна торгова компанія SBF, Alameda Research, була головним чинником краху криптоімперії 30-річної давності.

За словами Бредлі Дьюка, засновника та генерального директора ETC Group, «немає сумнівів у тому, що крах відкладе криптовесну». Він також зазначає, що «довіра інвесторів до криптовалюти серйозно вдарилася, і наслідки цієї події будуть відчуватися ще деякий час».

Чи може FTX мати діру у своїх фінансових звітах?

Нещодавно стало відомо, що FTX може мати 8-10 мільярдів доларів діра у його фінансовій звітності, яка могла бути пов’язана з позикою або позиками Alameda, які були закладені під FTT як забезпечення та фінансувалися за рахунок депозитів клієнтів. Дані Onchain свідчать про те, що переказ FTT до Alameda відбувся під час банкрутства Terra, Celsius і Three Arrows Capital у 2 кварталі 22 р., що вказує на те, що ринок ще не оговтався від наслідків зменшення боргових зобов’язань внаслідок цих розкручувань. У зв’язку з падінням курсу FTT на 85% по відношенню до долара США в період з 6 по 10 листопада, ймовірно, були видані маржинальні вимоги за будь-якими існуючими позиками.

Сем Бенкман-Фрід і його (колишній) генеральний директор визнали в твіттері, що нинішня проблема платоспроможності є результатом неправильного розрахунку розбіжностей у маржі клієнтів. 

Відтоді компанія оголосила про банкрутство, приєднавшись до Trading Ltd, FTX US, Alameda та 131 іншої пов’язаної організації. Однак, враховуючи відсутність чітких прецедентів комерційного права щодо криптовалют і той факт, що багато транзакцій відбувалися за кордоном, ми вважаємо, що ця справа може мати серйозні юридичні складнощі. Незважаючи на те, що проблема сприяла ринковій турбулентності в цілому, процедура банкрутства може зменшити ймовірність зараження, оскільки суди США шукають надійне рішення.

Новий генеральний директор FTX

Цього тижня «людина Enron» Джон Рей III, який керував очищенням компанії після кризи, про яку широко повідомлялося, був призначений новим генеральним директором. Рей не гаяв часу на критику колишнього керівництва FTX. Сема Бенкмана-Фріда, засновника компанії, і його виконавчу команду звинуватили в демонстрації «повного розпаду корпоративного контролю».

Оголошення FTX про банкрутство також спричинило кілька шокуючих викриттів. Для початку, Alameda Research, дочірня компанія FTX, була таємно захищена від ліквідації біржі. У документі також продемонстровано, як приватні ключі та інша конфіденційна інформація були доступні через незахищені групові електронні листи.

Цього тижня ще один залп у сазі отримав значні оновлення. Цього разу це була організація, яка, як вважають, зламала платформу під час початкового колапсу. Цей гаманець, який отримав назву «FTX Drainer», тепер є основним власником ефіру.