Після краху FTX у листопаді експерти попередили про зараження або системну шкоду, яку збій криптобіржі може завдати ширшому сектору. Найбільшим програшем після самого FTX може бути Silvergate, каліфорнійський банк, який зарекомендував себе як фінансовий хребет криптоіндустрії.
Більше від Fortune:
Банки покладаються на депозити клієнтів, які різко впали, оскільки центральний клієнт Silvergate, FTX, збанкрутував, а криптокомпанії врахували загострення ведмежого ринку. На момент краху FTX близько 90% банку депозитна база прийшли від криптокомпаній. Це відразу відчуло ефект: лише в четвертому кварталі 8.1 року банк постраждав від відтоку депозитів цифрових активів на суму 2022 мільярда доларів. До кінця грудня його загальні депозити склав близько 6 мільярдів доларів.
Незважаючи на те, що генеральний директор Алан Лейн наполягав на тому, що місія банку не змінилася, підхід Silvergate, орієнтований на криптовалюту, був на стіні. Ціна його акцій впала майже на 95% із середини серпня, наразі становить близько 6 доларів, і сенатори США почали запитуючи про відносини Silvergate з FTX.
Перегляньте цей інтерактивний графік на Fortune.com
Дно випало в середу, коли Сільвергейт оголошений вона не зможе вчасно подати свій річний звіт до Комісії з цінних паперів і бірж, посилаючись на необхідність переглянути свою бізнес-стратегію та «свою здатність продовжувати».
Після того, як криптокомпанії протягом багатьох років зверталися до банку як до єдиного фінансового партнера, який буде обслуговувати нестабільну галузь, деякі з найбільших компаній сектора оголосили, що скорочують або розривають свої відносини, в тому числі Coinbase, Paxos, Circle і Crypto.com.
Очевидці припустили, що Федеральна корпорація страхування депозитів запровадить конкурсний контроль над Silvergate уже в п’ятницю, розпочавши процес пошуку іншого банку для придбання Silvergate або його депозитів. Про це повідомило джерело в криптобанкінгу стан Що Wells Fargo Ходили чутки, що він був покупцем.
«Сілвергейт — це справді застереження», — сказав Джозеф Сільвія, колишній радник Федерального резервного банку Чикаго та партнер Dickinson Wright. «Але ще є можливості, і я все ще не думаю, що криптовалюта загалом кудись піде».
«Ти майже нічого не можеш зробити»
Сприймаючись багатьма традиційними інституціями як відщепенці, криптокомпанії часто намагалися знайти банківських партнерів — це дещо зрозуміло для самосвіжених фірм, які прориваються, — але вони все ще необхідні традиційні банківські послуги для їхніх платіжних відомостей і клієнтів, що постійно підвищуються, а також рахунків для зберігання своїх казначейств.
Хоча багато банків були стриманими, Silvergate скористався цією можливістю, осідлавши хвилю історичного бичачого ринку криптовалюти. Ціна його акцій троянда понад 1,500% у період з листопада 2019 року по листопад 2021 року, а до кінця 1,500 року Silvergate обслуговуватиме понад 2022 компаній, що займаються цифровими активами та фінансовими технологіями.
Ціна його акцій почала коливатися з початком ведмежого ринку криптовалюти крах TerraUSD у травні 2022 року, а банкрутство галузевого гіганта FTX посилило ситуацію — криптокомпанії більше не мали грошей для депозиту в Silvergate.
Як пояснила Сільвія, депозити є джерелом життя банку. «Коли це починає погіршуватися, і погіршуватися так швидко, ви майже нічого не зможете зробити, щоб зупинити кровотечу», — сказав він.
З падінням ціни акцій Silvergate також більше не міг покладатися на ринки капіталу для фінансування, що призвело до його Подача SEC у середу, в якому банк заявив, що він «недостатньо капіталізований».
Джон Попео, колишній юрист FDIC, аналітик Федерального резервного банку Бостона та нинішній партнер у Gallatin Group, сказав, що банки можуть зазнати краху, досягнувши критичного рівня капіталу або відпливу вкладників.
Якщо Silvergate не задовольнить певні вимоги до капіталу, він отримає сповіщення про коригування від FDIC та його органу, що займається фрахтуванням, або Департаменту фінансового захисту та інновацій Каліфорнії. Тоді Silvergate матиме 90 днів, щоб залучити капітал або продати себе іншому банку.
У разі більш негайної фінансової скрути FDIC може взяти на себе управління в будь-який час — зазвичай у п’ятницю ввечері, щоб звести до мінімуму порушення ширшої фінансової системи. У цьому сценарії FDIC може зараз шукати покупця. Хоча, за чутками, Wells Fargo є кандидатом, Попео попередив, що глядачі, які не мають прямого знання, погано підготовлені для спекуляцій.
Станом на суботу Silvergate все ще працює, хоча це оголошений у п’ятницю ввечері, що він припинить роботу Silvergate Exchange Network, рішення для крипто-платежів між різними фірмами. Незважаючи на те, що інші послуги, пов’язані з депозитами, продовжували працювати, ціни на акції впали приблизно на 2% у позаурочний час.
Всесвіт, що скорочується
Криптокомпанії вже почали це робити бігти від Сільвергейта, але наступні ефекти можуть тільки починатися. Сільвія сказала, що вихід Silvergate з крипто-екосистеми та дедалі більше вагань інших банків щодо співпраці з цим сектором ускладнять криптофірмам отримання депозитних рахунків та інших важливих послуг. У результаті банківська діяльність стане дорожчою для криптокомпаній, оскільки вони вивчатимуть інші варіанти, від кредитних спілок до інших типів компаній фінансових технологій.
«Це дуже швидко звужує всесвіт потенційних партнерів», — сказав він.
Деякі представники криптоіндустрії вказали пальцем на банківські регулятори, які так і зробили випущений низка заяв після краху FTX попереджає про ризики ліквідності, пов’язані з криптовалютою. Нік Картер, венчурний інвестор, орієнтований на криптовалюту, описаний Здавалося б, скоординовані зусилля різних федеральних регуляторів відмовити в банківських послугах криптокомпаніям як «операція Chokepoint 2.0», термін, який з тих пір прижився.
Провал Silvergate, додала Сільвія, пов’язаний набагато більше з FTX, ніж з регуляторами. «Банки бачать просто багато проблем, але без великої винагороди», — сказав він стан.
Навіть інший банк США, який зарекомендував себе як дружній до криптовалют, Signature, проявив більшу стриманість щодо співпраці з індустрією. У грудні це оголошений він скоротить свої депозити, пов’язані з криптовалютами.
«Ми не просто криптобанк, і ми хочемо, щоб це було чітко й голосно», — сказав генеральний директор Джо ДеПаоло на конференції для інвесторів.
Незважаючи на традиційний відкат фінансового сектору, Сільвія висловила оптимізм, що криптовалюта виживе — лише з меншою кількістю компаній. І ті, хто вижив, все одно потребуватимуть банківських послуг.
Спочатку ця історія була представлена на fortune.com
Більше від Fortune:
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/crypto-favorite-bank-brink-happens-120000832.html