Криптотрейдерська компанія GSR бачить можливості в загибелі Alameda

На тлі крипторинкової різанини в листопаді Якоб Палмстірна, генеральний директор торгової компанії GSR, виглядає напрочуд спокійно.

Одягнений у синьо-білу картату сорочку, темний кардиган і черепахові окуляри, тихий 41-річний хлопець охоче підкреслює, що консервативніший підхід GSR має добру службу тепер, коли високопоставлений конкурент Alameda Research, який , як і GSR, також управляв як торгівлею, так і венчурним капіталом розбився і згорів.

«Аламеда штучно накачувала багато криптопроектів, використовуючи кошти клієнтів, щоб наповнити їх активами на мільярди доларів», — сказав Палмстірна в інтерв’ю в Лондоні в понеділок, посилаючись на звіти, отримані інвестиційною компанією, заснованою Семом Бенкманом-Фрідом. кошти з криптобіржі FTX, іншої його компанії. FTX не відповіла на запит про коментарі.

Тепер, коли Alameda, яка закрила свою діяльність у листопаді, оскільки її дочірня фірма FTX подала заяву про банкрутство, вийшла з поля зору, Палмстієрна сказав, що оцінки угод із венчурним капіталом криптовалюти починають падати.

«Зараз є можливість фактично розгорнути капітал, якщо ви справді вірите в космос», — сказав він. «Є багато активів, які зараз мають дуже хорошу вартість. Це означає, що це може бути не венчурний капітал, а подальша інвестиція».

Найстаріші виробники криптовалютного ринку

Заснована в 2013 році колишніми керівниками Goldman Sachs Річем Розенблюмом і Крістіаном Гілом, GSR є одним із найстаріших маркет-мейкерів у криптовалюті. Фірма пропонує послуги від позабіржової торгівлі до управління ризиками, а також була дуже активною у криптовалютному венчурному капіталі цього року, лише за перший квартал уклавши 29 угод, відповідно до Дослідження блоків.

Одягнувши свій капелюх венчурного капіталу, Палмстієрна перерахував кілька сфер, у які він особливо радий інвестувати на даний момент: докази з нульовим знанням; децентралізована торгівля опціонами; протоколи кредитування; і децентралізоване страхування, яке, за його словами, має величезний потенціал, зокрема, на ринках, що розвиваються.

Тим не менш, незважаючи на ці яскраві моменти та нещодавнє усунення великого конкурента, Palmstierna визнав, що світ криптоінвестування стикається з непростим часом.

По-перше, зростання відсоткових ставок робить прибуток від безпечних активів, таких як казначейські облігації США, більш привабливим, залишаючи менше грошей інвесторів для альтернативних інвестицій, таких як криптовалюта та венчурний капітал.

«Капітал дорожчає. До капіталу LP вже важче отримати доступ», – нарікав Палмстієрна, маючи на увазі партнерів з обмеженою відповідальністю, так називають тих, хто інвестує у венчурні компанії. «Це набагато складніше середовище для збору коштів».

Ще до того, як FTX і Alameda вибухнули, фірма, яка має близько 300 співробітників у офісах у Лондоні, Нью-Джерсі, Сінгапурі, Малазі та Цугу, оголошені плани скоротити чисельність персоналу на 10% у жовтні.

Фонд відновлення криптовалюти

Незважаючи на ці зустрічні вітри, GSR усе ще відчувала спроможність зробити внесок у фонд відновлення криптоіндустрії в розмірі 1 мільярд доларів очолив біржовим гігантом Binance, який, за словами генерального директора Binance Чанпена Чжао, «допоможе проектам, які в іншому випадку сильні, але перебувають у кризі ліквідності».

Palmstierna розповів про практичну роботу фонду відновлення, який Binance наполягає є «не інвестиційним фондом».

За його словами, такі компанії, як GSR, які платять у фонд, не передають Binance свої активи. Натомість окремі учасники, до яких також входять Jump Crypto, Polygon Ventures і Aptos Labs, прийматимуть окремі рішення про те, які проекти, які мають проблеми, підтримувати.

«Існує координація того, на що ми дивимося, а потім люди приймають власні індивідуальні рішення», — сказав він. «GSR може підтримувати щось, чого не підтримує Binance, або може підтримувати те, чого не підтримує GSR — або ми обидва можемо підтримувати щось разом».

Не інвестиційний фонд

Сума грошей, до якої має GSR внесок початкові 5 мільйонів доларів, не є інвестиційним фондом, тому що він не збирається шукати новостворені проекти для підтримки, за словами Palmstierna. Натомість його основною метою буде «воскресити» технології, які «несправедливо обійшлися через нинішнє падіння».

Тим не менш, інвестори очікують отримати щось натомість за свої гроші, а способи розміщення капіталу, швидше за все, «розвиватимуться з часом».

«Ви не просто віддаєте гроші. Ви, мабуть, щось за це отримаєте». він сказав.

І все ж серед усього шуму бурхливого 2022 року — який став крахом алгоритмічного стейблкойна Terra, розвалу хедж-фонду Three Arrows Capital і тепер FTX позбавив кишені понад мільйон кредиторів — генеральний директор GSR планує стабільний курс. 

«Можливість для когось на зразок GSR полягає в тому, щоб продовжувати працювати так само, як ми, бути прозорими та забезпечувати ліквідність на біржах — централізованих, децентралізованих і для емітентів токенів — тому що без цього мережі не працюють», — сказав Палмстірна. «Спочатку ви стабілізуєте ринки, а потім продовжуєте розвивати франшизу».

© 2022 The Block Crypto, Inc. Всі права захищені. Ця стаття надана лише в інформаційних цілях. Він не пропонується або не може використовуватися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада.