(Bloomberg) — Ознаки повномасштабної кризи були всюди. Біткойн перебував у вільному падінні, хедж-фонд Three Arrows вибухав, а доля кількох відомих криптокредиторів раптово опинилася під сумнівом.
Найбільш читане з Bloomberg
І все ж коли паніка поширювалася як лісова пожежа минулого червня, близнюки Вінклвосс, засновники криптобіржі Gemini, вирушили в дорогу зі своєю рок-групою Mars Junction. З Тайлером на вокалі та Камероном на гітарі вони виконали такі хіти, як «Don't Stop Believin», і виглядали спокійними, оскільки інші фірми — підтримувані легкими грошима, нестримними спекуляціями та, можливо, навіть шахрайством — руйнували одну за іншою.
А чому ні? Брати, які перетворили свої колишні мільйони у Facebook на криптовалютні мільярди, були щирими віруючими, які пережили попередні кризи. З Gemini вони вирішили довести світові, що інвестори можуть довіряти їм. Протягом усього літа вони підтримували свій власний кредитний продукт Gemini Earn, який заробив мільярдні депозити з відсотковими ставками до 8%, навіть коли проблеми почали охоплювати їх єдиного партнера Earn, Genesis Global.
Проте через два місяці після того, як Genesis раптово припинив зняття коштів і змусив близнюків призупинити виплати на облікових записах Earn, важче, ніж будь-коли, повірити, що їхні клієнти повернуть 900 мільйонів доларів, які все ще застрягли в підвішеному стані.
«Бренд Winklevoss серйозно заплямований», — сказав Аарон Браун, криптоінвестор, який пише для Bloomberg Opinion.
У вівторок Кемерон Вінклвосс звинуватив Баррі Сілберта, чия компанія володіє Genesis, у шахрайстві клієнтів Gemini Earn і закликав правління своєї компанії усунути його, поглибивши ворожнечу між колишніми діловими партнерами. В окремому повідомленні для клієнтів Earn Gemini повідомила, що розірвала їхні кредитні угоди з Genesis, що офіційно припиняє програму Earn і вимагає від Genesis негайного повернення всіх непогашених активів.
В інтерв’ю у вівторок Кемерон Вінклвосс сказав, що він і його брат-близнюк «працюють цілодобово, щоб знайти рішення для всіх користувачів Earn». Він додав, що «ми віримо в цей простір. Це болісний епізод, але всі дивляться вперед».
"Публічний трюк"
Digital Currency Group, материнська компанія, яка володіє Genesis, відповіла на лист у вівторок, назвавши його «ще одним відчайдушним і неконструктивним рекламним трюком Кемерона Вінклвосса, щоб відвести провину», і що вона «зберігає всі засоби правового захисту у відповідь на ці зловмисні, фальшиві та наклепницькі напади».
Представник Genesis сказав, що фірма розчарована тим, що Gemini «веде публічну медіа-кампанію», але вона як і раніше зосереджена на пошуку рішення «дуже складного процесу» і що це займе більше часу.
З самим Зільбертом не вдалося отримати коментар. Минулого тижня він спростував звинувачення в безгосподарності у відповідь на попередній лист Вінклвосса.
Ця скрутна ситуація є принизливою для 41-річних криптовалютних підприємців, чиї статки та репутація ґрунтувалися на припущенні, що вони були дорослими людьми, які могли приборкати крипто-країни для всього світу. Цей епізод підняв питання про те, чи їхня, здавалося б, непохитна віра в криптовалюту залишила Gemini та їхніх клієнтів неготовими до найгіршого.
Gemini запустила свій продукт Earn у лютому 2021 року, пропонуючи інвесторам спосіб заробляти відсотки, які значно перевищують ставки на традиційних банківських рахунках. Він зробив це, дозволивши вкладникам позичати свої криптовалюти компанії Genesis, яка, у свою чергу, позичала ці монети за ще вищими ставками великим криптотрейдерам, які робили ставки з кредитним плечем.
Обмежена відповідальність
Важливо те, що Gemini не сама позичала кошти, а виступала виключно як агент між клієнтами Earn і Genesis. У серпні 2021 року Gemini оголосила, що облікові записи Earn перевищили 3 мільярди доларів.
У той час як проблеми з Gemini Earn стали відкритими в листопаді, всередині компанії питання щодо управління ризиками виникли набагато раніше.
З початку 2021 року співробітники закликали близнюків знайти більше контрагентів, щоб допомогти захистити Gemini та її клієнтів, якщо Genesis коли-небудь зіткнеться з проблемами, за словами особи, знайомої з цим питанням. Цього ніколи не сталося, частково через те, що виявилося важко знайти інших контрагентів, які б відповідали вимогам Gemini щодо ризиків і нормативним вимогам, сказала особа, яка не має права говорити публічно. Gemini відмовився коментувати свої плани диверсифікації для контрагентів Earn.
Перед видаленням продукту Earn зі свого веб-сайту Gemini повідомила, що акредитовані позичальники в Earn (тобто Genesis) були «перевірені за допомогою нашої системи управління ризиками, яка переглядає процес управління заставою наших партнерів». Компанія також заявила, що перевіряла грошові потоки, баланс і фінансову звітність своїх партнерів «на періодичній основі».
Winklevoss Faithful мають велику проблему в Genesis Halt
До вересня дві великі криптокомпанії, Celsius і Voyager Digital, збанкрутували; BlockFi, кредитна компанія, в яку інвестували Вінклвоси, наближалася до банкрутства; і колись процвітаюча галузь здавалася майже мертвою.
Згідно зі звітом, опублікованим минулого тижня в The Information, близнюки вирішили офіційно припинити роботу продукту Earn того місяця, але це означало переговори з Genesis і з’ясування того, що, ймовірно, займе багато часу, щоб розкрутити рахунки та повернути гроші на його клієнтів. Gemini відмовився обговорювати звіт на запитання Bloomberg.
У Лімбо
Публічно Gemini все ще рекламувала Earn і стояла за продуктом. Потім, у листопаді, імперія FTX Сема Бенкмана-Фріда шокувала криптосвіт, оголосивши про банкрутство.
З тих пір клієнти Gemini Earn залишаються в підвішеному стані.
На початку близнюки Вінклвосс порадили клієнтам Earn проявити терпіння та пообіцяли працювати з Genesis, щоб повернути їхні гроші. Тепер ситуація переросла в жахливу сварку.
У своєму останньому листі від 10 січня Кемерон Вінклвосс звинуватив Сілберта, його компанію Digital Currency Group і її підрозділ Genesis у неодноразовому спотворенні фінансового стану Genesis. 2 січня Вінклвосс розкритикував Сільберта в окремому відкритому листі за «недобросовісну тактику зриву» та змішування грошей у DCG.
У відповідь на попередній лист Зільберт зазначив у твіттері, що DCG передала пропозицію щодо вирішення спору радникам Вінклвосса 29 грудня, але не отримала відповіді.
Що буде далі, залишається тільки здогадуватися. Але посеред усіх вказівок пальцями та взаємних звинувачень стає зрозумілим: є багато звинувачень.
Близнюки, припустивши через маркетинг Gemini, що рахунки Earn схожі на ощадні рахунки, застраховані FDIC, але з набагато вищими ставками. Genesis, надмірно розширюючись, надаючи ризиковані позики (наприклад, нині збанкрутілій компанії «Три стріли») за гроші інших людей. І, звичайно, самі користувачі заробляють, ігноруючи реальну можливість втратити всі свої гроші.
Користувачам Gemini набридло. Один бере участь у близнюках Вінклвосс
Клієнти Gemini потенційно можуть зіткнутися з роками невизначеності. На відміну від банківських вкладників, користувачі Earn вважатимуться незабезпеченими кредиторами у випадку банкрутства Genesis. Минулого тижня суддя у справі про банкрутство постановив, що Celsius належать монети, які клієнти вносили на процентні рахунки криптокредитора. Тим часом інвестори, чиї кошти застрягли на Mt. Gox, коли криптобіржа збанкрутувала в 2014 році, ще не бачать грошей.
Наразі клієнтам Earn залишається вирішувати свої скарги на Reddit, Telegram та інших онлайн-платформах. Деякі подали груповий позов проти Gemini, тоді як багато інших звернулися до арбітражу.
Що стосується близнюків Вінклвоссів, то, схоже, у них достатньо ресурсів, якщо вони вирішать підтримати Близнюків.
За даними Bloomberg, підкріплені їхніми ранніми інвестиціями в біткойни, наразі вони оцінюються майже в 6 мільярдів доларів. Вони володіють 70% Gemini, яка, як і раніше, принесе кілька сотень мільйонів доходів цього року, сказала особа, знайома з цим питанням, яка попросила залишитися анонімною, оскільки інформація є конфіденційною. Gemini відмовився коментувати свої фінансові дані або частку близнюків.
Вони заснували нью-йоркську Gemini у 2014 році, зосередившись на суворому дотриманні правил і відповідності — позиція, яка, можливо, захистила їх від найгірших надмірностей криптовалюти, навіть якщо вона, ймовірно, стримувала зростання під час процвітання закордонних бірж.
«Вони грають у довгу гру», — сказав Кемпбелл Гарві, професор фінансів Університету Дьюка. «Часто з новими інноваціями відбувається струс. Недолікові моделі видаляються, практики управління ризиками вдосконалюються, і з’являються явні переможці».
Незважаючи на це, криза Earn залишила Gemini значно меншим гравцем на значно зменшеному глобальному ринку.
Великі сподівання
Ще в 2020 році Тайлер Вінклвосс заявив, що біткойн досягне 500,000 60 доларів, порівнюючи долар з туалетним папером. Відтоді ціна біткойна впала більш ніж на 16,800% до приблизно XNUMX XNUMX доларів США, тоді як загальна вартість ринку криптовалют впала ще більше.
У той час як глобальний конкурент Binance зміцнив свою владу в останні місяці, Gemini втратив клієнтів. Згідно з даними, зібраними дослідником CryptoCompare, вона ніколи не була однією з найбільших бірж, її частка у світовій торгівлі криптовалютами скоротилася до 0.16% з 0.45% рік тому.
Gemini оголосила про звільнення 10% свого персоналу в червні, щоб скоротити витрати. Цього місяця Bloomberg повідомив, що Ноа Перлман, головний операційний директор Gemini, покинув фірму. Це різкий контраст із бурхливими днями, коли наприкінці 400 року близнюки зібрали 2021 мільйонів доларів, що оцінило Gemini у понад 7 мільярдів доларів.
«Братам Вінкл потрібно буде зважити компроміс між тим, наскільки вони дбають про свою майбутню репутацію, і своїми фінансовими зобов’язаннями», — сказав Джон Гріффін, професор фінансів Техаського університету в Остіні. «Багато в чому це може залежати від того, наскільки глибокі їхні кишені поза криптовалютою».
Для абонентів терміналів: знайдіть останні ціни на криптовалютному ринку на CRYP і найбільші новини про криптовалюту на TOP CRYPTO.
– За сприяння Вілдани Хайріч і Кеннета Хьюза.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/crypto-meltdown-leaves-winklevoss-twins-200131222.html