Крах на криптовалютних ринках продовжує приймати жертви, оскільки цей тиждень приніс більше новин про фірми, які дивляться на бочку неплатоспроможності. Каскадний дистрес підкреслює, наскільки острівною та заплутаною мережею зараз є весь простір криптовалюти.
Щоб проілюструвати це, достатньо просто подивитися на Three Arrows Capital (3AC).
Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?
Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.
Три стріли капіталу
Three Arrows Capital — це хедж-фонд, створений у 2012 році, і його можна описати як криптофонд венчурного капіталу. Заснована високопоставленим Су Чжу, вона швидко стала однією з найбільших компаній у сфері криптовалют.
Одне з його інвестицій було в Luna, алгоритмічну екосистему стейблкоін, яка зазнала краху минулого місяця, відправивши в ефір проект на суму 40 мільярдів доларів + (як задумано). Важко точно визначити, скільки 3AC піддалися впливу, але стрибки на ланцюжку більш-менш підтверджують щонайменше 200 мільйонів доларів США з відомих гаманців, тоді як, за деякими аналітиками, ця цифра, як підозрюють, становить 450 мільйонів доларів.
З чутками, що крутилися, а ринки продовжували падати, тиск на продажі зріс, і передишки не було видно. Після зникнення з соціальних мереж на три дні, директор з інформаційних технологій Зу Шу нарешті порушив мовчання.
У минулому Су говорив про те, що зараз ми перебуваємо в «суперциклі» – іншими словами, історично циклічна природа криптовалюти залишилася в минулому, і великі корекції чи ведмежі ринки більше не відбуватимуться. Він навіть помістив символ Місяця (емодзі місяця) у свою біографію в Twitter і, як і засновник Luna До Квон, лаяв усіх, хто сумнівався в життєздатності моделі Terra.
Що пішло не так
3AC – це ще одна фірма, яка, здавалося, покладалася на важелі. Багато в чому це виглядає як більш сучасна цифрова версія сумнозвісної допомоги LCTM хедж-фонд у 1998 році. У міру того, як бичий ринок стрімко зростав, кредитне плече було щедро прищеплене, і 3AC друкували доходи заради розваги. Тепер, коли музика припинилася і світло горить, ми бачимо, з чого насправді створені ці фірми.
Проблема, свідком якої ми спостерігаємо з криптовалютою, і те, що зараз викликає сильний страх, полягає в тому, наскільки багато з цих фірм переплетені між собою. У понеділок крипто-брокер Voyager Digital, що котирується на фондовій біржі Торонто, оголосив, що позичив 15,250AC 350 3 біткойнів і 666 мільйонів доларів США, що становить XNUMX мільйонів доларів на основі поточної ціни біткойна.
Voyager попросив погасити всю позику до 27 червня, але оскільки 3AC, ймовірно, неплатоспроможна, це виглядає амбітним. Хоча масштаби збитків тут все ще серйозні, і Voyager з тих пір встановив обмеження в 10,000 95 доларів США на виведення клієнтів. Ціна його акцій цього року впала на XNUMX%.
Зараза тривала
Доміно продовжується. Alameda Research, яка раніше інвестувала 75 мільйонів доларів у Voyager, надала Voyager позику в розмірі 250 мільйонів доларів для задоволення «потреб клієнтів у ліквідності», в надії відродити занедбану фірму та зберегти власні інвестиції.
Alameda був заснований Семом Банкманом-Фрідом, який також є генеральним директором однієї з провідних світових бірж FTX. Самі FTX надали позику в розмірі 250 мільйонів доларів компанії BlockFi у понеділок, яка займається тим же напрямком діяльності, що й Celsius, щоб допомогти зміцнити ліквідність компанії.
Фінансові дані BlockFi були оприлюднені в Twitter, де з’ясувалося, що вони якимось чином зазнали збитків під час вибухонебезпечної кампанії. Тепер, коли ми перебуваємо на небезпечному ведмежому ринку з бурхливим зараженням, клієнти мають довіряти їм кошти?
Потім є Tether, суперечливий стейблкойн, який зарекомендував себе як найбільша пара ліквідності для більшості криптовалют, що забезпечує найбільший обсяг на всіх біржах. я пише Минулого тижня під час мого глибокого занурення в кризу Цельсія, як Tether інвестував у посівний раунд для Celsius у червні 2020 року (як головний інвестор), а також надав компанії позику в розмірі 1 мільярд доларів.
Фірма навіть була змушена вийти і пояснити, що «хоча інвестиційний портфель Tether дійсно включає інвестиції в (Цельсій), які представляють мінімальну частину власного капіталу наших акціонерів, немає жодної кореляції між цими інвестиціями та нашими власними резервами чи стабільністю».
Але насправді немає можливості перевірити їхнє твердження, і це частина проблеми. Складно визначити кількісно, як далеко розповсюджується зараза. Хто має контакт з ким? Чия ліквідність де заблокована? Жоден з цих балансів не є публічним (за винятком Voyager Digital), і інвестори змушені просто приймати котирування, подібні до вищезгаданої, від Tether за номінальною вартістю.
Сайт
Вище наведено лише деякі з найбільш гучних інцидентів, які сталися за останній тиждень. Сам факт, що я сиджу тут і взагалі пишу це, символізує, наскільки це велика проблема. Не повинно бути припущень і здогадок щодо того, хто кому піддається. Але ніхто не знає, що насправді відбувається на всіх цих крипто-хедж-фондах і платформах для кредитування, оскільки немає ніякого регулювання, а розкриття інформації мінімальне.
Я сказав, що, коли Терра потрапить під цю інфекцію, закрутиться і неплатоспроможність буде неминучою. Тепер ми бачили, як і Цельсій, і 3AC впали до межі. Очікуйте, що підуть більше фірм. Якщо ви ще цього не зробили, настав час бути дуже розсудливим щодо свого ризику та точно визначити, кому ви стикаєтесь. Це ще не закінчено.
Де купити прямо зараз
Щоб інвестувати просто і легко, користувачам потрібен брокер із низькою комісією з послужним досвідом надійності. Наступні брокери мають високу оцінку, визнані у всьому світі та безпечні у використанні:
- Etoro, якому довіряють понад 13 мільйонів користувачів у всьому світі. Зареєструйтесь тут>
- Capital.com, простий, простий у використанні та регульований. Зареєструйтесь тут>
*Інвестування в криптоактиви не регулюється в деяких країнах ЄС і Великобританії. Немає захисту споживачів. Ваш капітал під загрозою.
Джерело: https://invezz.com/news/2022/06/23/crypto-has-a-contagion-problem-and-its-not-over-yet/