Sino Global Capital, один із найбільших і найвідоміших криптоінвесторів Азії, очолюваний Метью Гремом, твір на цьому тижні опублікував заяву про те, що «прямий вплив на обмін FTX обмежувався середина семи цифр тримають під вартою».
Формулювання заяви залишає відкритим питання про те, наскільки великий може бути непрямий вплив фірми, включаючи портфель цифрових токенів, який становив 129 мільйонів доларів нещодавно на початку цього року, згідно з даними. документи інвестора; багато з цих токенів, включаючи SOL блокчейну Solana, були серед тісно пов’язаних з Сем Бенкмен-Фрід, колись мільярдер-крипто-фахівець, який став ізгоєм, який керував FTX.
Те, що зараз викликає додаткову увагу, - це виявлення a слайд-палуба – опубліковано на загальнодоступному веб-сайті, але підтверджено як достовірне особою, знайомою з цим питанням – що Sino купувала інвесторів на початку цього року, коли збирала криптоінвестиційний фонд, з цільовою метою $ 200 мільйонів.
FTX було описано в слайдах як «партнера» у зборі коштів із потенціалом розблокувати «значну стратегічну цінність». Станом на січень фонд уже залучив 90 мільйонів доларів, а FTX виступає як основний інвестор.
Sino, прагнучи вивести на ринок власний досвід інвестування, включив детальний список своїх власних інвестицій – близько 129 мільйонів доларів «інвестицій за ринковою оцінкою». Вони включали рідні токени Solana SOL разом із Serum (SRM), Maps (MAPS), Oxygen (OXY) і Jet Protocol (JET).
Кожен із цих токенів зазнав падіння ціни на 80% або більше, оскільки криптоімперія Бенкмана-Фріда розпалася, включаючи недавнє банкрутство FTX.
Незрозуміло, чи Sino все ще володіє токенами, які становили власну торгову книгу станом на січень, або якою сумою зараз управляє новий фонд, або чим володіє фонд. CoinDesk не вдалося отримати останні документи про фонд із детальною інформацією про ефективність або поточний портфель.
У випадку, якщо інвестиції не були ліквідовані, одне занепокоєння може полягати в тому, що та невелика вартість, що залишилася в активах токенів, може бути ще більше втрачена, якщо Sino переїде, щоб скинути їх; токени настільки рідко торгуються, що, ймовірно, не вистачає бажаючих покупців за поточною, і без того зниженою ціною.
«Недостатньо ліквідності, щоб продати всі токени», — сказала Сара Гергелас, блокчейн-аналітик DappRadar. «Продаж може бути можливим, якщо команда використовує деякі власні токени для забезпечення необхідної ліквідності. Якщо це станеться, це призведе до різкого зниження ціни».
Був фонд Liquid Value I викотив наприкінці 2021 року на піку манії бичачого ринку, плануючи залучити 200 мільйонів доларів. Це був перший випадок, коли Sino, який раніше інвестував лише як принципал, звернувся до зовнішнього капіталу в офіційному фонді.
Фонд не був загальнодоступним для роздрібних інвесторів, натомість купував кошти серед заможних осіб.
Сам Бенкмен-Фрід був опосередкованим інвестором генерального партнера фонду Liquid Value I через свою торгову фірму Alameda Research і компанію під назвою Alameda Ventures, згідно з Подання до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC). в лютому.
Серед своїх основних інвестицій Sino Global також описав портфель активів на суму 6.8 мільйона доларів, для яких не було доступної ринкової ціни. Серед них частки акцій FTX та її американського підрозділу, FTX.US.
У слайдах не вказано, які саме інвестиції будуть зроблені в новий фонд, але в ньому сказано, що «Фонд ліквідної вартості я міг би продемонструвати подібну структуру» до власних інвестицій Sino.
Liquid Value Fund I наразі активний, згідно з документацією в каталозі фондів Кайманових островів, з датою реєстрації вересень 2021 року.
Патрік Лоні, головний юрисконсульт фірми та керівник відділу зв’язків з інвесторами, відповів на електронний лист від CoinDesk із проханням прокоментувати фонд Liquid Value I, сказавши, що незабаром повернеться. Він зв’язався з Моною Хемді, директором зі стратегії.
Хамді сказав в електронному листі після публікації цієї історії, що зовнішній інвестиційний фонд не має позицій, подібних до основних холдингів, описаних у слайдах. Вона сказала, що велика увага інвестиційних зусиль фонду була зосереджена на інфраструктурі та іграх.
Якби вибір жетонних інвестицій у Liquid Value Fund I був подібний до вибору, який Sino зробив для свого інвестиційного портфеля, це могло б бути поганим знаком для фонду, оскільки, як і у випадку з власним портфелем, багато цін на ці токени зазнали різкого падіння цього року.
Дані CoinGecko показують, що MAPS, OXY і JET дуже мало торгуються на ринках цифрових активів, щоденний обсяг торгів становить менше 250,000 XNUMX доларів США.
Аджай Дінгра, керівник відділу досліджень і аналітики в Unizen, сказав, що «якщо хтось виконує ринковий ордер на продаж на 1 мільйон MAPS, це може легко знищити книги на стороні купівлі з прослизанням на 25-30%».
Інвестори знищені?
Sino сказав у своїй заяві цього тижня, що «ми довіряли FTX як хорошого актора, який прагне просувати галузь вперед», і що «ми глибоко шкодуємо про цю недоречну довіру».
«Sino Global Capital функціонує у звичайному режимі та продовжує інвестувати як фонд», — йдеться у заяві. «Інвестиції фондів були збалансовані між екосистемами, і ми не використовуємо кредитне плече або короткострокові торгові стратегії».
Але на базовому рівні власна стратегія та операції фонду були настільки тісно пов’язані з FTX, що, навіть незалежно від будь-яких втрат, швидке відокремлення, ймовірно, буде складним.
Цілком можливо, що Сіно продав частину холдингів, щоб зафіксувати прибуток або зменшити вплив. Але навіть якби їх продали до драматичного падіння за останні два тижні, прибуток був би сумнівним, враховуючи падіння цін на початку цього року на криптовалютних ринках.
Зв'язок Тома Брейді
Людина, знайома з цим питанням, повідомила CoinDesk, що ключовим напрямком маркетингу фонду було використання зв’язків з FTX і Bankman-Fried.
Ім’я Bankman-Fried і логотип FTX були помітні на січневій слайд-коду.
Також рекламувалося «швидке зростання впізнаваності бренду FTX у США через гучне спонсорство Miami Heat Arena, MLB і зіркових спортсменів, зокрема Тома Брейді, Стефа Каррі та Льюїса Хемілтона».
Грехем із Sino спочатку мав виступити на панелі «перспектив цифрових активів» на інвестиційній конференції в Сінгапурі разом із Метью Геллером, керівником FTX.
Уточнений порядок денний показав, що двох чоловіків згодом зняли з панелі.
ОНОВЛЕННЯ (19 листопада, 20:52 UTC): Додає коментар від Мона Хамді, головний стратегічний директор Sino.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/crypto-fund-sino-global-had-234229017.html