Дані про крипто-похідні сигналізують про покращення настроїв інвесторів і про можливий розворот тенденції

Цього тижня загальна капіталізація ринку криптовалют зросла на 10% до 1.68 трлн доларів, що на 25% більше, ніж 24 січня. Занадто рано припускати, що ринок знайшов дно, але два ключових індикатора — премія Tether/CNY і ф’ючерсний ф’ючерс на CME — нещодавно згорнули, сигналізуючи про те, що позитивні настрої інвесторів підтримують поточне відновлення ціни.

Трейдери не повинні вважати, що ведмежий тренд закінчився, просто дивлячись на цінові графіки. Наприклад, з 13 по 27 грудня загальна ринкова капіталізація сектора підскочила з мінімуму в 1.9 трильйона доларів до 2.33 трильйона доларів. Тим не менш, відновлення 22.9% було повністю стерто протягом дев’яти днів, оскільки криптовалютні ринки обвалилися 5 січня.

Медвежі дані свідчать, що у ФРС менше можливостей для підвищення ставок

Навіть при зміні поточної тенденції у ведмедів є підстави вважати, що 3-місячне формування низхідного каналу не було порушено. Наприклад, раллі 4 лютого могло відображати останні негативні макроекономічні дані, включаючи зростання роздрібних продажів Єврозони на 2% щорічно в грудні, що було значно нижче ринкових очікувань на 5.1%.

Незалежний аналітик ринку Лін Олден нещодавно припустив, що Федеральна резервна система США може відкласти підвищення процентних ставок після того, як 2 лютого були оприлюднені невтішні дані щодо зайнятості в США. Дослідницький інститут ADP також показав скорочення 301,000 2020 робочих місць у приватному секторі в грудні, тобто найгірший показник з березня XNUMX року.

Незалежно від того, чому біткойн (BTC) та ефір (ETH) зросли на 10% у п’ятницю, премія Tether (USDT) на OKX досягла найвищого рівня за чотири місяці. Індикатор порівнює китайські однорангові операції (P2P) та офіційну валюту долара США.

Надмірний попит на криптовалюту має тенденцію тиснути на показник вище справедливої ​​вартості, або 100%. З іншого боку, ведмежі ринки, як правило, заповнюють ринок Tether, викликаючи знижку 4% або вище. Таким чином, п’ятнична помпа мала значний вплив на керовані Китаєм крипторинки.

Ф'ючерсні трейдери CME більше не ведуть ведмежих

Щоб додатково довести, що структура крипторинку покращилася, трейдерам слід проаналізувати премію за ф’ючерсними контрактами CME на біткойн. Показник порівнює довгострокові ф’ючерсні контракти та традиційну спотову ринкову ціну.

Це тривожний червоний прапор, коли цей індикатор згасає або стає негативним (резервація), оскільки він вказує на наявність ведмежих настроїв.

Ці контракти з фіксованим календарем зазвичай торгуються з невеликою надбавкою, що вказує на те, що продавці вимагають більше грошей, щоб довше утримувати розрахунки. В результаті 1-місячні ф’ючерси повинні торгуватися з надбавкою від 0.5% до 1% річних на здорових ринках, ситуація, відома як контанго.

На наведеному вище графіку показано, як 4 січня індикатор увійшов до рівня реверсації, коли біткойн опустився нижче 46,000 XNUMX доларів, а рух у п’ятницю знаменує собою перший перелом тенденції настроїв за місяць.

Дані показують, що інституційні трейдери залишаються нижче «нейтрального» порогу, виміряного ф'ючерсною базою, але принаймні відкидають формування структури ведмежого ринку.

Хоча премія CNY/Tether, можливо, показала зміну тенденції, премія CME нагадує нам, що існує велика недовіра до здатності біткойна функціонувати як хеджування інфляції. Тим не менш, відсутність хвилювання трейдерів CME може бути саме тим, що потрібно BTC для подальшого зростання, якщо опір $42,000 XNUMX буде зламано на вихідних.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.