Збій Crypto: які заразні ризики можуть створити Цельсій, Три стріли? Ось що подивитись

Тим часом, після нечіткої інформації про можливий стрес у впливовому хедж-фонді Three Arrows Capital крутилися чутки. чірікать пізно у вівторок від його засновника Чжу Су, який написав, що «ми знаходимося в процесі спілкування з відповідними сторонами і повністю віддані цьому розробці».

У середу, Про це повідомляє Блок що Three Arrows «перебуває в процесі з’ясування, як погасити кредити кредиторам та іншим контрагентам після того, як її ліквідували кредитні фірми вищого рівня в космосі». 

Як крупний гравець і один із найвідоміших хедж-фондів у крипто-просторі, у березні було оцінено, що Three Arrows керує приблизно $ 10 млрд активів, повідомляє Bloomberg з посиланням на дані Nansen. Фірма також володіла понад 6% Grayscale Bitcoin Trust
GBTC,
-2.09%,
Найбільший у світі біткойн-фонд, станом на грудень 2020 року, згідно з нормативною документацією.

Читайте: Оскільки крах криптовалюти поглиблюється, ось 4 ознаки того, що найгірше може бути ще попереду

Занепокоєння посилило тиск на біткойн, найпопулярнішу криптовалюту, яка торгується майже на 70% нижче свого історичного максимуму в листопаді, хоча в середу спостерігалося невелике відновлення після того, як ФРС заявила, що підвищити свою базову процентну ставку у найбільшому з 1994 року підвищення курсу. Bitcoin
BTCUSD,
-2.35%
нещодавно торгувалася на рівні близько 22,487 1.2 доларів США, що на 24% більше за останні XNUMX години. 

І все це відбувається через місяць після крах блокчейну Terra, що похитнуло довіру деяких інвесторів до зароджуваної криптоіндустрії. 

Деякі учасники ринку стурбовані заразними ризиками, які Celsius і Three Arrows Capital можуть створити для всього крипторинку, якщо за найгіршого сценарію компанії стануть неплатоспроможними. 

Су і представники Celsius не відповіли на запити про коментарі. 

Інші платформи кредитування перевірено з управління ризиками

Інвестори уважно стежать за ситуаціями аналогів Celsius, таких як платформи криптокредитування BlockFi і Nexo. 

Такі платформи дозволяють інвесторам вносити свої криптовалюти та отримувати надзвичайно високі прибутки. За Цельсієм споживачі могли отримати до 18.6% річних, згідно з його веб-сайтом, тоді як більшість «високодохідних» ощадних рахунків у доларах США пропонують річну відсоткову прибутковість ближче до 1% або менше, відповідно до Bankrate. 

Платформи криптовалютного кредитування ведуть боротьбу за те, щоб роздрібні клієнти могли швидко отримати найкращі пропозиції, — сказав в інтерв’ю Девід Сімер, виконавчий директор Wave Financial. Оскільки компанії намагалися забезпечити вищі прибутки роздрібним клієнтам, «єдиний спосіб зробити це, якщо ви просто не відходите від грошей венчурного капіталу, полягав у тому, щоб постійно приймати більш ризиковані та ризиковані ставки», – сказав Сімер.  

«Багато людей, які працювали в таких типах інституційних кредиторів, могли б зараз йти і викупити», — сказав в інтерв’ю Майкл Сафаї, партнер-засновник Dexterity Capital. 

За словами Білла Баргідта, виконавчого директора крипто-фінансової платформи Abra, конкурента Celsius, компанії, що надають криптовалюту, будуть перевірені на їх здатність керувати ризиками.

«Зазвичай, коли ви тримаєте зняття коштів, це тому, що існує невідповідність тривалості як кредитора», – сказав Баргідт, маючи на увазі потенційні причини ситуації з Цельсієм. «Невідповідність тривалості між середньою тривалістю вашої позики та тим, скільки часу потрібно для обробки зняття коштів для ваших клієнтів. І якщо обидва не збігаються, ви повинні припинити зняття коштів, тому що ви зіткнетеся з проблемою», — сказав він. 

Після того, як Celsius оголосив про заморожування свого рахунку в неділю, Зак Принс, виконавчий директор конкуруючого криптовалютного кредитора BlockFi, твір щоб запевнити клієнтів, що «всі продукти та послуги @BlockFi продовжують працювати в нормальному режимі».

Але в понеділок BlockFi заявив, що буде скоротити приблизно на 20% робочої сили, оскільки макроекономічне середовище, що швидко змінюється, впливає на темпи зростання компанії.

У відповідь на увагу ринку, відділ інституційного бізнесу BlockFi твітнув середу що «Ми можемо підтвердити, що ми підтримуємо суворий, виважений та проактивний підхід до управління ризиками в усьому бізнесі. Це включає в себе управління ризиками, які може становити будь-який окремий клієнт». 

«Наш клієнтський досвід не змінився, а кошти клієнтів захищені», додав він.

Інший криптокредитор, Nexo, твір Середа, що вона «має $0 ризиків для Three Arrows Capital. Nexo завжди відрізнявся від інших як дуже консервативний кредитор із суворим управлінням ризиками та суворими вимогами щодо надмірної застави, незалежно від репутації позичальника». 

«Системне вплив» рухає ринок

Якщо інвестори викуповують кошти у криптовалютних кредиторів, «тоді кредитори повинні будуть відкликати позики людям, яким вони позичили кошти», — сказав Сафаї з Dexterity. «У довгостроковій перспективі це означає менший обсяг на біржах, тому що буде менше кредитів, буде менше активів для торгівлі. І це взагалі погані новини». 

За словами Сімера, деякі роздрібні біржі, які пропонують високодохідні продукти, можуть бути особливо піддані ризику, якщо вони позичають свої кошти таким фірмам, як Three Arrows.

Тим часом, за словами Сімера, також можуть бути деякі крипто-хедж-фонди, «які зараз пов’язані з усім цим, оскільки вони позичають свої активи в Celsius або депонують там активи». 

«Це системний вплив, і це те, що керує ринком зараз. Просто таке відчуття, що ніхто більше не знає, хто є контрагентом. Тому всі забирають активи назад», – сказав Сімер. 

Розпродажі біткойнів, ефірів

За словами Сафаї, паніка також вплинула на ціну біткойна та ефіру. «Ми вже спостерігаємо значний відтік біткойна та ефіру, тому що вони найбільш ліквідні. І коли люди намагаються втекти зі свого становища, вони хочуть потрапити на найбільш ліквідний ринок, щоб отримати найкращі ціни», – сказав Сафаї. 

Біткойн та ефір
ETHUSD,
-5.12%
у середу підвищили ефективність кількох монет з меншою ринковою капіталізацією, таких як XRP
XRPUSD,
-3.19%,
Солана
SOLUSD,
-0.98%
і Полкадот
DOTUSD,
-5.86%.
 

Інституційні інтереси 

За словами Сімера з Wave Financial, колапс Terra і нещодавні спекуляції навколо Цельсія і трьох стріл можуть вдарити по довірі інституційних інвесторів до крипто-простору. «Я точно думаю, що це відсуває все принаймні на рік назад», – сказав він.

Девід Д. Тавіл, президент і співзасновник ProChain Capital, дотримується іншої думки. За його словами, крах криптовалют може залучити інвесторів із традиційної фінансової індустрії.

Для інституційного інвестора «крипто переживає цей жахливий час, якщо припустити, що це набагато більше технічна розпродажа, я міг би інвестувати за хорошими цінами», – сказав Тавіл.  

Читайте також: Майкл Сейлор, бик біткойн, каже, що останній спад — це «абсолютно» можливість для покупки

Наближається регулювання

Деякі учасники криптоіндустрії очікують жорсткішого регулювання.

У законодавців і регуляторів «загалом уже крутилися голови про криптовалюту», — сказав Тавіл. «Що вони мають робити з вкладниками у Цельсі? Чи повинні вони помилково втішитися так само, як вони вкладають гроші в банки? Або яке розкриття інформації має бути для цих фірм?» — сказав Тавіл.

Детальніше: Глава SEC Генслер каже, що крах криптовалют «підкреслив» необхідність регулювання

За даними сайту Celsius, у нього 1.7 мільйона клієнтів. Хоча немає додаткових доказів, що підтверджують таку кількість, оскільки платформа призупиняє зняття коштів для клієнтів, за словами Сімера, це мрія «[Гері] Генслера». Тепер голова Комісії з цінних паперів і бірж США «має ідеальне дослідження мільйона роздрібних інвесторів, яких обкрадає ця чорна скринька, квазі-інституція, яка не була суворо регульована і виконувала роль банку», – сказав Сімер.