Платформи криптоактивів все більше інтегруються в традиційну фінансову систему

реклама

 

 

3 жовтня 2022 року Рада з нагляду за фінансовою стабільністю (FSOC) оприлюднила свій звіт у відповідь на виконавчий указ президента США Джо Байдена щодо «Забезпечення відповідального розвитку цифрових активів», виданий у березні 2022 року. FSOC — це федеральна державна установа, повноваження якої включає виявлення та моніторинг ризиків і реагування на нові загрози для фінансової системи США.

У доповіді FSOC міститься кілька рекомендацій, у тому числі про те, щоб її агенції-члени використовували існуючі повноваження, де це доцільно, федеральні агентства продовжували контролювати дотримання чинних правил і норм, а також про те, щоб Конгрес усунув нормативні прогалини, які не охоплені існуючою системою регулювання.

Інші рекомендації у звіті FSOC включали продовження координації з боку регулюючих органів у нагляді за суб’єктами криптоактивів, Конгрес щодо ухвалення законодавства для емітентів стейблкойнів, різні режими регулювання для різних суб’єктів криптоактивів, а регулятори державних банків використовували свої наявні повноваження для перегляду послуги, що надаються постачальниками криптоактивів.

У звіті FSOC зазначено, що криптоактиви, пов’язані з традиційною фінансовою системою, можуть призвести до значного фінансового ризику для інвесторів. Платформи крипто-активів були відзначені тим, що вони можуть спричинити лихо через широкий спектр інтегрованих фінансових послуг.

«У ширшому плані збій великої платформи криптоактивів, ймовірно, призведе до збитків для осіб і компаній, з якими вона здійснює прямі операції, тобто клієнтів і контрагентів. Такий збій також може вплинути на здатність учасників ринку продавати та конвертувати криптоактиви в національну валюту», – йдеться у звіті.

Збій деяких платформ криптоактивів призвело до проблем з банкрутством інвесторів. «Крім того, практика платформ розміщувати криптоактиви клієнтів на загальних холдингових рахунках, у яких ці активи змішуються з активами платформи, підвищує ризик того, що банкрутство платформи може зробити її клієнтів загальними кредиторами та вразливими для збитків або затримок щодо їхніх активів», – йдеться далі у звіті.

У звіті зазначено, що загальна відсутність взаємодії між платформами криптоактивів наражає інвесторів на додаткові ризики. «Зокрема, оскільки немає прямого механізму для клієнтів для торгівлі між різними платформами криптоактивів, клієнти можуть бути значною мірою заблоковані на окремих платформах криптоактивів під час лиха, якщо вони не захочуть вивести свої активи безпосередньо в приватні гаманці і до тих пір оскільки зняття коштів дозволено та стягується комісія за транзакцію», – пояснюється у звіті.

Платформи криптоактивів також можуть наражати інвесторів на значні втрати в їх портфелях. «Клієнти можуть мати значні авуари на платформах криптоактивів, вважаючи, що кошти належать їм, а не платформі криптоактивів, що потенційно може призвести до втрат, які перевищують те, що клієнти можуть легко витримати», — йдеться у звіті.  

Згідно зі звітом FSOC, взаємопов’язаність платформ криптоактивів створює додаткові ризики для інвесторів. «Нарешті, збій великої платформи може також порушити роботу іншої платформи через операційні відносини або через інші зв’язки, такі як інвестиції в борг або акціонерний капітал», – йдеться у звіті.

У своєму виступі під час презентації звіту FSOC міністр фінансів США Джанет Л. Єллен сказала: «Загалом ці звіти забезпечують міцну основу для політиків, оскільки ми працюємо над пом’якшенням ризиків цифрових активів, усвідомлюючи потенційні вигоди. Вони також є цінним доповненням до розуміння громадськістю цифрових активів».