Криптоапокаліпсис зараз?

Crypto Wile E. Coyote обертається повітрям як божевільний. Для одного прикладу цього: якщо Genesis не може виплатити викуп, як компанія все ще працює, тобто Digital Currency Group (DCG), яка заборгувала їм величезні статки, тобто Greyscale тощо?

Відповідь полягає в тому, що якщо вони можуть достовірно або, можливо, неймовірно підтвердити, що їхні активи хороші, тоді це, ймовірно, лише випадок T&C, щоб продовжувати і не переходити до розділу 11.

Чи можуть ці гравці дозволити собі поразку в такому масштабі? Якщо ви все-таки зазнаєте краху, навіть якщо ви не зробили «нічого поганого», американська правова система переслідуватиме вас у своїй «зірковій палаті», де вони ніколи не програють, і навіть президентів кидають на стовп, і ваше життя закінчилося. Про це дізнається Сем Бенкман-Фрід. Ймовірно, він думав, що порушив цивільне законодавство, а не кримінальне, своїми хитрощами, але в США це все одно не мало б значення, тому що якщо США хочуть, щоб вас посадили у в’язницю, ви підете у в’язницю, а покарання – життя, гірше за смерть, назавжди.

Отже, маючи це на увазі, якщо ви не витримаєте, ви збираєтеся витримати: крапка.

Коли ви бачите рекламу криптокомпаній на фіналі чемпіонату світу з футболу, ви повинні задуматися, яка чудова прибутковість потрібна, щоб заплатити за це? Я не вкладник, тому для мене це академічно, але вам не потрібно бути надто параноїком, щоб дивитися на поточний крипто-пекельний пейзаж і бачити скрізь позначки на полях, схожі на FTX.

Зараз більшість із нас знають, що криптовалютні біржі схожі на банки. Ми також знаємо, що банки — це скупчення шахраїв і шахраїв. Звісно, ​​не сьогодні, ні, ні, але практично послідовно протягом усієї історії раніше. Що робить банки вуликами шахраїв, так це те, що контролери мають доступ до коштів вкладників і вічно і скрізь позичали їм для фінансування своїх власних проектів, поки гроші не будуть втрачені, а банк збанкрутує. Чи спокуса їх долає, чи ресурси просто діють як магніт для хижаків, не важливо, історія величезних шахрайств усіяна банками, які грабують кошти вкладників.

Криптобіржі за структурою є банками. Ваша торгівля може здаватися реальною, але це лише бухгалтерія, яка в основному не пов’язана з блокчейном. Обмінник/банк має лише зберігати готівку в руках для зняття коштів і відстежувати гроші, а потім справедливо видаляти їх частину з балансів клієнтів. Криптобіржа може зберігати всі свої гроші в доджкойнах і дозволяти своїм користувачам спекулювати ефіром/біткойнамиБТД
. Якщо доджкойн відправиться на Місяць, вони отримають величезний прибуток, якщо доджкойн впаде до нуля, вони збанкрутують, а його користувачі будуть дивуватися, куди поділися їхні кошти. (Для dogecoin читайте токени FTX тощо)

Таким чином, навіть не витрачаючи гроші клієнта на маркетинг і накладні витрати, біржа може збанкрутувати, просто не зберігаючи всі активи клієнта 1 до 1 у правильних токенах або зіпсувавшись, отримавши занадто короткий термін, який виявився балістичним, або занадто довго на одному що впав. Боже, якщо біржа пішла в коротку позицію за BTC на рівні 20,000 60,000 доларів, сподіваючись отримати прибуток, коли він знизився, лише щоб побачити, як він злетів до XNUMX XNUMX доларів.

Але зачекайте... Крипто-обмінна модель є старовинною моделлю “bucket shop”. Дайте своїм клієнтам достатньо мотузки, і вони повісяться. Дайте їм достатньо кредитного плеча, і гроші, які вони внесуть, будуть вашими, тому що вони приречені їх втратити. Це найстаріший трюк у книзі.

Ось як це працює:

Дайте кредитне плече, чим більше, тим краще.

Сприяти зупинці збитків. Без них він все ще працює, але стоп-лосс прискорюють темпи збитків.

Волатильність активів гарантує припинення або ліквідацію клієнтів. (Немає необхідності хеджувати позиції.)

Клієнти втрачають усі свої гроші.

Вам не потрібно отримувати прибуток від комісій, ви отримуєте прибуток від того, що вас не хеджують і ліквідують позиції ваших клієнтів.

Але почекай. Ці хлопці не розбагатіють достатньо швидко; як ми можемо це прискорити?

Оскільки вони контролюють систему, вони знають, де знаходяться всі позиції, зупинки збитків, точки ліквідації. Кількома натисканнями клавіш вони піднімуть ціну готових активів і штучно ліквідують ці позиції, ймовірно, посеред ночі, коли ніхто не дивиться, і викрадуть кошти клієнтів цілком правдоподібним способом. Коли-небудь замислювалися про ці божевільні шипи, тепер ви знаєте. Це явно відбувалося в BTC і нещодавно припинилося. Це була брудна гра FTX? Звичайно ні.

(Любий читачу, DeFi, а не CeFi, не ваші ключі, не ваша криптовалюта.)

Отже, ключове питання зараз полягає в тому, чи впадуть ці інші ароматичні актори. Або вони зможуть покрити свої збитки? Згадайте, коли Bitfinex зламали, він просто роздавав токени «Міккі Маус» (вибачте, Міккі, ваш токен, ймовірно, коштував би досить багато), і було кілька способів зробити це, і один, який спадає на думку, потім просто зганьбив угоду пізніше і пропливав, наче нічого не сталося. Отже, у певному сенсі крипто-геддон — це не доля, але це буде могутній тріумф диму та дзеркал, якщо не станеться ще один величезний крах, тому що врешті-решт Wile E. Coyote ніколи не втече.

Перші два тижні січня будуть «захоплюючими».