Криптооблік потребує розвитку – розпаковуємо останній бюлетень SEC

Криптоактиви все ще мають численні проблеми бухгалтерського обліку та фінансової звітності, які потребують вирішення, що само собою зрозуміло. З тієї ж причини, однак, спроби регулювати або внести ясність до регуляторних дій за допомогою ринкових указів не є ні стійкими, ні, ймовірно, не призведуть до очікуваного ефекту. Тим більше, що хаки та злому продовжують домінувати в заголовках, що стосуються сектора криптоактивів, з Axie Infinity – на загальну суму понад 600 мільйонів доларів – просто остання згадана подія.

Оскільки криптоактиви продовжують проникати в ландшафт інвестування та фінансових послуг, включаючи інвестиції як країн, так і фінансових установ, не можна ігнорувати потребу в більш застосовних стандартах бухгалтерського обліку. Правила бухгалтерського обліку та встановлення стандартів можуть бути не найпривабливішими чи найбільш захоплюючими аспектами розмови про криптовалюту, але вони критично важливі. Ринки та класи активів, які досягли оцінки в трильйон доларів, просто не можуть працювати без відповідних і добре продуманих стандартів оцінки, бухгалтерського обліку та звітності.

Регулювання, як у Сполучених Штатах, так і в інших юрисдикціях, на сьогоднішній день являло собою клаптику коментарів, видань та думок, які часто неоднозначні, а іноді й суперечливі. Що ще гірше, механізми забезпечення виконання цих різних нормативних актів у кращому випадку можна охарактеризувати як непослідовні. Ось чому, незважаючи на те, що це виглядає як позитивний прогрес, регулювання чи навіть спроба регулювання, за допомогою бюлетеня чи редагування не є правильним підходом.

Давайте поглянемо на те, що міститься в нещодавньому бюлетені з бухгалтерського обліку персоналу (SAB), і чому ці наслідки не настільки очевидні, як може здатися спочатку.

Бюлетені не підлягають виконанню. Перше, що слід пам’ятати будь-якому учаснику ринку, інвестору або власнику бізнесу, це те, що цей бюлетень SEC або будь-який бюлетень, якщо на тлі питання, не підлягає виконанню. Незалежно від того, скільки обговорень або дебатів викликає певний конкретний бюлетень у провідних ЗМІ, це не змінює того факту, що ці бюлетені не є обов’язковим законом. Подібно до того, як Служба внутрішніх доходів (IRS) може задавати поширені запитання (FAQ) та публічно висловлюватися щодо проблем криптовалют, формалізовані юридичні вимоги IRS — це ті, які внесені в закон через зміни до Податкового кодексу.

Тим не менш, хоча цей бюлетень сам по собі не підлягає виконанню, він дає деяке уявлення про поточне мислення щодо того, як слід ставитися до криптовалют у майбутньому.

Технічна нечіткість. Навіть незважаючи на те, що сам бюлетень не підлягає виконанню як закон, цікаво відзначити, скільки конкретності та уваги було включено в цей короткий документ. Під час перегляду цього бюлетеня виділяються два основних компоненти. По-перше, існує рекомендація щодо того, щоб організації, які пропонують послуги зберігання криптоактивів, якими торгують їх власники, повинні бути перераховані у фінансовій звітності. Це подання матиме форму встановлення зобов’язання на балансі, пов’язаного з ризиками надання послуг зберігання, а також компенсації цього зобов’язання активом.

Хоча це правда, що кастодіальні фірми, в тому числі ті, що пропонують зазначені послуги в крипто-просторі, часто вже намагаються зробити це, той факт, що оцінки представлені настільки помітно, може свідчити про подальші роз’яснення з цього питання. По-друге, цей бюлетень також рекомендує організаціям розкривати та повідомляти про ризики та витрати, пов’язані саме з криптоактивами, які включають правові, нормативні, технічні та фінансові ризики.

Така конкретна рекомендація щодо бухгалтерського обліку в поєднанні з дещо широкими (хтось би сказав нечіткими) категоріями ризику робить цей бюлетень цікавою комбінацією конкретності та нечіткості для цілей впровадження.

Вузька сфера застосування. Щоразу, коли SEC або інший регулюючий орган публікує будь-які заяви або навіть потенційні вказівки щодо криптоактивів, завжди слідують заголовки та обговорення. Незважаючи на це, і повністю визнаючи той факт, що ці регулюючі органи здійснюють офіційні правозастосовчі повноваження та неформальні повноваження, впливаючи на поведінку організацій, цей бюлетень є відносно вузьким у своїй застосовності. Оскільки SEC має лише юрисдикцію та правозастосовні повноваження щодо організацій, які публічно торгуються в США, це означає, що цей бюлетень будь-яким чином вплине на відносно невелику кількість фірм.

Цікаво зазначити, що час виходу цього бюлетеня майже такий же цікавий, як і зміст самого бюлетеня. Хоча кількість організацій, які безпосередньо контролюються SEC і підпадають під будь-які майбутні правила, невелика, зростання сектору криптоактивів було досить швидким. Поряд із зростанням централізованих бірж і платформ, простір децентралізованих фінансів (DeFi) перебуває в середині фази швидкого зростання. Однак із цим зростанням нещодавно почалися хакерські дії, які призвели до мільярдних втрат інвесторів.

Цей бюлетень може бути попередженням сектору DeFi про те, що, хоча Комісія не знаходиться під прямим наглядом SEC, Комісія спостерігає за розвитком сектору.

Регулювання криптовалют і вироблення політики не є ані простим, ані зрозумілим заходом, з кількома зацікавленими сторонами потрібно консультуватися, щоб отримати будь-який комплексний і логічний результат. Тим не менш, практично кожен нормативно-правовий орган публікує заяви, висновки та інші необов’язкові вказівки, оскільки галузь продовжує швидко розвиватися, що може зробити навігацію в цьому просторі ще більш складною. Складне, але не неможливе, і кожне нове оголошення – обов’язкове чи ні – фактично робить простір більш зрозумілим для користувачів, інвесторів і політиків. Як завжди, ініціативні особи та фірми, які активно стежать за змінами в космосі, будуть винагороджені за свої зусилля.