Voyager Digital, ще один криптокредитор, оголосив, що 3AC не виплатила позику в розмірі щонайменше 630 мільйонів доларів, яку вона надала їй. Babel Finance, CoinLoan, CoinFlex та інші криптокредитори також призупинили зняття коштів. BlockFi, одна з гучних імен у секторі, була змушена покликати на допомогу молодого криптомільярдера Сема Бенкмана-Фріда , засновник платформи FTX.com. Криза ліквідності поширилася на інших дрібних кредиторів, таких як Vauld. Криптобіржа Blockchain.com попередили своїх акціонерів, що вона може втратити 270 мільйонів доларів, пов’язаних із 3AC.
Кошти доміно почали падати: 3AC був вимушений до ліквідації, Voyager Digital і Celsius Network подали заяву про банкрутство за главою 11. BlockFi було виручено, а майбутнє інших залишається невизначеним. Щодо їхніх клієнтів, то вони не знають, чи зможуть колись повернути хоча б невелику частину своїх грошей.
Сполучною ланкою між усіма цими компаніями та платформами є 3AC, хедж-фонд. Із заяв компанії та офіційних документів випливає, що велика кількість криптокредиторів позичали їй гроші. Але вони, здається, не знали, що всі вони часто були кредиторами хедж-фонду.
Shutterstock
3AC — це «старомодна схема Понці в стилі Медоффа» Three Arrows Capital діяла як замаскована схема Берні Медоффа Понці, дослідницька компанія FSInsight, незалежна дослідницька фірма, заявила в нещодавній публікації звітом . Фірма була «старомодною схемою Понці в стилі Медоффа», яка зайняла позиції, подібні до тих, які потопили Long Term Capital Management (LTCM), повідомляє FSInsight.
Long Term Capital був відомим хедж-фондом, яким керували відомі трейдери з Уолл-стріт та економісти, лауреати Нобелівської премії. Фірма занепала в 1998 році, що змусило уряд втрутитися, щоб запобігти краху ринків.
У випадку Three Arrows засновники Кайл Дейвіс, 35 років, і Су Чжу, 35, працювали як Берні Медофф, йдеться в дослідницькій записці про розвал хедж-фонду. Девіс і Чжу «використовували свою репутацію, щоб необачно брати позики майже в усіх інституційних кредиторів у бізнесі», пише FSInsight.
Чжу та Девіс, ймовірно, «використовували позичені кошти для погашення відсотків за позиками, виданими кредиторами, «готуючи свої книги», щоб показати величезну віддачу від капіталу», додається в записці.
Цей висновок наводить на запитання про те, чи правдива фінансова інформація 3AC. На піку свого розвитку хедж-фонд заявив, що в його управлінні було понад 18 мільярдів доларів. Але, враховуючи ступінь ризику криптокредиторів щодо хедж-фонду, цілком імовірно, що більшість його активів були куплені за борги, а коефіцієнт забезпечення був досить малим, за словами Шона Фаррелла, керівника відділу цифрових активів FSInsight.
Схема Понці — це шахрайська фінансова домовленість, яка полягає у виплаті існуючим інвесторам великих прибутків за рахунок капіталу, інвестованого новими інвесторами. Це шахрайство живиться довірливістю ошуканих. Часто це виявляється лише тоді, коли коштів, залучених новими інвесторами, вже недостатньо для покриття виплат попереднім інвесторам. Ця шахрайська система була використана колишнім головою Nasdaq Бернардом Медоффом для найбільшої схеми Понці в історії.
Getty Images
«Люди можуть називати нас дурнями» «Ситуація з Terra-Luna застала нас зненацька», — намагався пояснити Девіс у червні.
З тих пір двоє колишніх трейдерів Credit Suisse, які подружилися в середній школі, переховуються. Нещодавно вони дали телефонне інтерв’ю, опубліковане 22 липня Bloomberg News .
«Люди можуть називати нас дурнями. Вони можуть називати нас дурними або оманами. І я прийму це. Можливо», — сказав Чжу виданню. «Але вони, знаєте, скажуть, що я втік від коштів протягом останнього періоду, куди я фактично вклав більше своїх особистих грошей. Це неправда».
«Ця ситуація викликає жаль», — сказав Дейвіс виданню. «Багато людей втратили багато грошей».
«Чого ми не усвідомили, так це того, що Luna здатна впасти до ефективного нуля за лічені дні, і що це спричинить скорочення кредитів у всій галузі, що спричинить значний тиск на всі наші неліквідні позиції», — додав Чжу.
Озираючись назад, двоє колишніх трейдерів Credit Suisse кажуть, що їхня катастрофа схожа на LTCM.
«Для нас це було дуже схоже на момент LTCM, як момент довгострокового капіталу», — сказав Чжу. «У нас були різні типи торгів, які ми всі вважали хорошими, і інші люди також мали такі торгівлі», — сказав Чжу. «І тоді вони начебто всі отримали супер відмітку, супершвидко».
Фірми, відповідальні за ліквідацію хедж-фонду, поскаржилися на відмову співпрацювати з двома співзасновниками, які останні відкидають.