Coinbase робить велику ставку на європейську експансію серед криптовалютної зими

У той час як крипто-зима охолоджує торгову активність на внутрішньому ринку, Coinbase хоче, щоб потенційні клієнти в Європі тепло прийняли їх. Однак розширення до Європи може бути недостатнім, щоб повернути долю компанії.

Публічна біржа США криптовалюта біржа закрила більшість своїх японських операцій у вівторок вранці після подальшого скорочення персоналу на 20%. Щоб переорієнтувати свої зусилля, борючись із викликами ведмежого ринку, вона також звільнила 18% своєї робочої сили минулого літа.

У Coinbase не завжди були проблеми

Coinbase наприкінці 2021 року була на високому рівні завдяки широкому запровадженню криптовалют. Інвестори, які ніколи не купували облігації та не інвестували в фондовий ринок, приходили на криптовалютну біржу, щоб торгувати такими популярними токенами, як ефір, біткойн і доджкойн.

Потік клієнтів компанії сприяв рекордним доходам і прибуткам у 2021 році. Щомісячна кількість активних користувачів платформи зросла більш ніж на 300%. Того року продажі Coinbase зросли до 7.8 мільярдів доларів.

Однак значний крах стейблкойна сколихнув ринок криптовалюти в травні, в результаті чого ціна біткойна досягла нового дворічного мінімуму та змусила інвесторів виводити свої гроші з централізованих бірж, таких як Coinbase. Згодом падіння стало набагато помітнішим крах конкурента FTX в листопаді.

Втеча трейдерів з ринку становить серйозну небезпеку для існування Coinbase, яка отримує майже 90% свого доходу від торгових комісій. Бізнес може не тривати, якщо немає постійного потоку нових клієнтів.

Європейський Союз планує прийняти Регламент про ринки криптовалют (MiCA), стандартну структуру, призначену для регулювання торгівлі криптовалютами в 27 країнах-членах Європейського Союзу. Ось чому компанія вірить, що її єдина надія на даний момент полягає в Європі. Щоб підтримувати свою модель прибутку, яка дуже залежить від користувачів, Coinbase сподівається знайти нових трейдерів у Європі.

Перш ніж MiCA, ймовірно, буде прийнято та впроваджено, Coinbase почали розвиватися на таких ринках, як Італія, Іспанія, Франція, Нідерланди та, за межами ЄС, Швейцарія. Coinbase вважає, що більш суворий регуляторний клімат у Європі забезпечить їй перевагу над приватними конкурентами та полегшить реалізацію своєї мети щодо збільшення домінування на ринку.

За словами Нани Муругесан, віце-президента з міжнародного та бізнес-розвитку Coinbase,

Для нас це майже як екзистенційна турбота про те, щоб переконатися, що ми здатні досягти нашої мети, збільшуючи наші зусилля з розширення.

Murugesan керує розширенням компанії по всій Європі за допомогою п’яти регіональних директорів, які відповідають за управління бізнесом у кожному новому місці.

Однак Coinbase, ймовірно, зіткнеться з труднощами у спробі отримати більшу частку ринку в ЄС.

Це пов’язано з можливістю того, що законодавчі зміни, на які покладається Coinbase, можуть накласти недостатньо жорсткі вимоги. правила стримувати діяльність інших бірж у районі. Суперники люблять Binance і Crypto.com, які використовували свої доступні комісії та спеціалізовані торгові послуги, щоб закріпитися в Європі, становлять значну загрозу для Coinbase. Coinbase, можливо, знадобиться зібрати кошти, щоб розширити свою пропозицію торгівлі ф’ючерсами, що зароджується, яка викликає більші регуляторні проблеми, ніж інші види торгівлі, і вжити додаткових заходів для залучення європейських споживачів, оскільки компанія бореться зі зменшенням продажів і різким падінням ціни акцій.

Здатність біржі стягувати з постійного потоку нових трейдерів суттєві комісії за здійснення транзакцій з криптовалютою змінює або руйнує нинішню модель доходу Coinbase. Але під час тривалого спаду ринку ці трейдери одні з перших залишають ринок, за словами Лізи Елліс, старшого аналітика з акцій MoffettNathanson LLC:

Багато тих [початківців] роздрібних інвесторів ніби впадають у сплячку, коли ціни низькі, а у вас криптовалютна зима

За даними експертів, опитаних FactSet, очікується, що дохід Coinbase у 2022 році знизиться приблизно на 3.2 мільярда доларів, або на 59%, порівняно з попереднім роком. У 500 році компанія очікує зниження доходів і збитків до 2023 мільйонів доларів США до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації.

Зменшення бази користувачів компанії сприяло зниженню доходів і доходів Coinbase. У третьому кварталі 8.5 року Coinbase повідомила про 2022 мільйона активних користувачів щомісяця, порівняно з 9.2 мільйона в першому кварталі. Більше того, загалом менше людей торгують на сайті.

 

Обсяги торгівлі помітно мігрували до Європи з початку криптозими на початку цього року

- Ліза Елліс

Згідно з листом, який Coinbase надіслав своїм акціонерам наприкінці минулого року, місячні обсяги торгівлі впали більш ніж на 50% у США з січня по вересень 2022 року порівняно з лише 18% у всьому світі за той самий період часу.

За словами Даніеля Зайферта, віце-президента та регіонального керуючого директора підрозділу Coinbase EMEA [Європа, Близький Схід і Африка], ці збільшені обсяги зовнішньої торгівлі разом із величезним розміром і населенням Європейського Союзу спонукали Coinbase зробити поштовх до європейські ринки.

Як він зазначив,

З восьми мільярдів людей на землі лише приблизно 300 мільйонів живуть у Сполучених Штатах. Ми хочемо бути впевненими, що досягнемо успіху в регіоні EMEA, оскільки ми віримо, що він має характер глобального маяка.

За словами Зайферта, регіон зараз сприятливий для Coinbase, щоб створити присутність у всьому ЄС в результаті потенційного впровадження ЄС законів MiCA. Якщо законодавці ухвалять закони в лютому, вони мають набути чинності на початку 2024 року.

Він продовжував:

Як компанії, зареєстровані на біржі, ми вже маємо і маємо протягом дуже тривалого часу дуже, дуже високий рівень прозорості. Наявність незалежних аудиторів, які регулярно, щоквартально переглядають наші фінансові звіти, наші рахунки… це, мабуть, одна з найсильніших речей з точки зору [забезпечення регуляторного] схвалення, яке ви можете мати.

Конкуренти і закони

Але на цьому шляху є перешкоди, і Coinbase не єдина біржа, яка посилює зусилля, щоб отримати домінування на ринку ЄС.
Дві найбільші біржі в Європі за щоденним обсягом торгів, Binance і Crypto.com вже надають послуги клієнтам у цільових регіонах Coinbase, де вони іноді працювали без дозволів.

Наразі обидві біржі намагаються отримати регуляторні ліцензії або принаймні тимчасові дозволи на цих ринках і за їх межами. Цього тижня Binance отримала своє восьме регуляторне схвалення в ЄС, коли шведські регулятори дали компанії добро.

Незважаючи на те, що приватні Binance, Crypto.com та інші компанії борються за те, щоб відвернути увагу ЗМІ від своїх темних корпоративних структур і фінансів, а також від своєї репутації за порушення правил у минулому, Елліс передбачив, що державна Coinbase може переважати на європейських ринках.

За словами Елліса, Coinbase значною мірою виділяється серед своїх конкурентів завдяки тому, що завжди дотримується закону, і це має допомогти їм піднятися на вершину.

Це особливо вірно в світлі Обвал FTX у листопаді, який посилив регулятивний контроль криптовалютних бірж і стурбованість трейдерів щодо активів, що стоять за цими біржами.

Однак досі незрозуміло, чи буде достатньо покращених зв’язків Coinbase із регуляторами, щоб переконати європейських клієнтів зберігати свої кошти на платформі компанії. У той час як Coinbase стягує фіксовану комісію в діапазоні від 99 центів до 2.99 доларів США за транзакції до 200 доларів США та комісію на основі відсотка до 3.99% для транзакцій понад 200 доларів США, Binance стягує торгову комісію в розмірі 0.10% для більшості транзакцій.

Враховуючи, що заробітна плата європейців все ще сильно страждає від надмірної інфляції, ці додаткові збори можуть стримувати нових користувачів від приєднання до біржі.

Крім того, Binance має торгові операції з похідними інструментами; Coinbase не в Європі, що може бути недоліком для Coinbase. За даними постачальника даних CryptoCompare, торгівля деривативами вже становить понад 60% усіх транзакцій торгівлі криптовалютою, і цей відсоток може зрости під час спаду ринку.

Незважаючи на це, Coinbase може мати перевагу через нове законодавство ЄС про криптовалюту, яке може дати владі повноваження обмежити торгівлю криптовалютними деривативами на континенті. Є певні докази того, що великі країни намагатимуться використовувати MiCA проти роздрібного використання деривативів, оскільки це надає окремим національним регуляторам повноваження забороняти криптовалютні товари, які вони вважають небезпечними.

У листі до європейських органів влади цього року Міжнародна асоціація довірених блокчейн-додатків (INATBA), некомерційна група захисту технологій блокчейну, заявила, що деривативи на основі криптоактивів є однією з важливих сфер, де може виникнути така невідповідність (згідно з MiCA). ). «Незрозуміло, чи буде цей інструмент фінансовим інструментом або криптоактивом у всіх державах-членах ЄС за обставин, коли похідний продукт відноситься до базових активів, розрахунки за якими здійснюються в криптоактивах, а не у фіатній валюті».

Coinbase також відстає від своїх конкурентів за сумою, яку вона витрачає на рекламу в цьому регіоні, а це означає, що їй доведеться витрачати більше, щоб наздогнати їх і отримати частку ринку. За даними дослідницької компанії Sensor Tower, Crypto.com витратив майже 2.5 мільйона доларів США на рекламу у Сполученому Королівстві у 2021 році, у порівнянні з витратами Coinbase приблизно на 5%.

Незважаючи на те, що закони про криптовалютну рекламу ускладнюють планування рекламних кампаній у деяких європейських регіонах, таких як Велика Британія, яка не є членом ЄС, Coinbase відмовився сказати, скільки він витратить на рекламу свого останнього європейського поштовху.

Тим не менш, деякі інвестори скептично ставляться до того, що Coinbase зможе виділити кошти, необхідні для підтримки свого розвитку в Європі, за словами Кріса Брендлера, старшого аналітика акцій DA Davidson Companies. Крипто-зима суттєво знизила норми прибутку компанії.

За словами Брендлера,

[Багато людей] вважають, що обсяги торгівлі криптовалютою падають, і ці обсяги складають 90% доходу Coinbase, і вони мають таку величезну базу витрат».

Існують занепокоєння як щодо фінансової стабільності компанії, так і щодо прибутків.

У 2022 році акції Coinbase впали більш ніж на 86%, порівняно з падінням індексу S&P 19 на 500% за той самий період часу. Акції зараз торгуються на рівні 43 долари, порівняно з рекордно низькими 31.55 долара минулого тижня. Після прибуткового першого року публічної компанії у 2021 році Coinbase повідомила про збиток на одну акцію в розмірі 2.43 долара США в третьому кварталі 2022 року, що вказує на те, що компанія занепадає.

Прибуток від стейблкойнів

Однак, незважаючи на те, що ситуація на Уолл-стріт виглядає похмуро, є одна обнадійлива подія. Завдяки співпраці з емітентом стейблкойнів Circle Coinbase може збільшити свій дохід на ринку, що падає. Нещодавнє падіння вартості криптовалюти та зростання волатильності ринку підвищили інтерес інвесторів до стейблкоїнів, які призначені для підтримки відносно стабільної ціни та прив’язані один до одного до долара США чи іншого активу.

Завдяки чистому процентному доходу, отриманому короткостроковими казначейськими облігаціями, які підтримують валюту USD, випущену Circle, пропозиція стейблкойнів Coinbase дозволить компанії отримати більше грошей, що може допомогти біржі отримати необхідне фінансування для підтримки деякої європейської експансії. .

Coinbase також сприяє прийняттю USDC у світовому масштабі, знизивши вхідні бар’єри, наприклад, відмовившись від витрат на конвертацію фіатної валюти в USDC.

Альянс може бути дуже успішним в Італії, як і в інших регіонах Європи.

Італійський криптовалютний трейдер Марко Галлазі, який веде криптовалютний блог «Mind the Chart», стверджує, що європейцям подобаються стейблкоїни, прив’язані до долара США, а не прив’язані до євро, тому стимул Coinbase щодо нульової комісії USDC, ймовірно, приверне увагу деяких їхніх клієнтів. .

Ми віддаємо перевагу прив’язаним стейблкоїнам до долара замість того, щоб використовувати євро як нашу базову валюту. У євро менше ліквідності, і зміни важче передбачити.

Згідно з опитуванням Європейського центрального банку, більшість європейських інвесторів у криптовалюту уникали 0.2% обсягів торгівлі, що становлять стейблкойни, деноміновані в євро.

Однак пункт у поточній версії MiCA може накласти обмеження на випуск стейблкойнів, забезпечених доларами США, обмежуючи здатність Coinbase отримувати прибуток від співпраці Circle і програми стейблкойнів без стимулів.

Однак, за словами Зайферта, Coinbase готова впоратися з будь-якими непередбаченими змінами в нормативно-правовому ландшафті та відповідно змінить свою стратегію.

Зайферт заявив,

Наші команди розглядають проект законодавства, який ми маємо, і аналізують усе це, буквально рядок за рядком і дивлячись, які зміни нам потрібно буде внести, щоб відповідати нормам.

споріднений

FightOut (FGHT) – перейдіть, щоб заробити в Метавсесвіті

• Перевірено CertiK і підтверджено KYC CoinSniper
• Передпродаж на ранній стадії в прямому ефірі
• Заробляйте безкоштовну криптовалюту та досягайте фітнес-цілей
• Проект LBank Labs
• Партнерство з Transak, Block Media
• Винагороди та бонуси для ставок