Централізовані та децентралізовані криптовалютні біржі, чим вони відрізняються?

Криптовалюта — це цифрова валюта, захищена криптографією. Блокчейн особливо стосується структури даних і забезпечує існування децентралізованих цифрових книг, у яких помилка не може вплинути на транзакції. Біржі криптовалют – це місця, де кожен може купити або продати криптовалюту. Кожна криптобіржа має власний набір умов, і всі вони пропонують користувачам доступ до найпопулярніших криптовалют.

За останні кілька років торгівля цифровими активами значно зросла. Централізовані та децентралізовані біржі – це два різні види платформ, на яких торгують криптовалютами. Централізовані біржі - це місце, де найбільше відбувається торгівля криптовалютою з точки зору обсягу торгів. Централізовані біржі (CEX) діють як основне місце для обміну токенів і грошей. Інфраструктура, яку зберігають CEX на криптовалютних ринках, порівнянна з тією, що спостерігається на традиційних ринках акцій, із подібними протоколами та еквівалентними правилами виконання транзакцій, які заохочують надання ліквідності та процес визначення ціни.

Кілька типів активів продаються на централізованих біржах сучасних фінансових ринків. Електронна книга лімітованих заявок (LOB), яка узгоджує замовлення кінцевих користувачів у досить прозорий, ефективний і централізований спосіб, часто використовується в цій домінуючій структурі ринку. Для позамережевої торгівлі криптовалютою на централізованих біржах також широко застосовуються LOB-ринки.

Децентралізовані платформи є єдиним місцем, де часто можна торгувати нещодавно випущеними токенами разом із популярними криптовалютами. Ці децентралізовані біржі останнім часом спостерігають експоненціальне зростання обсягів, включаючи автоматизованих маркет-мейкерів. Децентралізовані біржі стають все більш важливими для купівлі та торгівлі значною частиною криптовалют. Фраза «децентралізований обмін» зазвичай стосується протоколів і програм розподіленої книги, які дозволяють користувачам торгувати криптовалютами без необхідності покладатися на централізований орган, який виступає в якості посередника або зберігача своїх активів. 

Проте децентралізовані біржі вийшли на світло як інша структура ринку для цифрових активів, що спонукає сплеск інновацій, викликаний впровадженням технології блокчейн. Ці ринки засновані на системах смарт-контрактів автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), які дозволяють торгувати в мережі.

Децентралізовані біржі пропонують кілька суттєвих переваг, таких як менший ризик контрагента, потенціал для нижчих комісій за транзакції та більш різноманітний вибір торгових пар, які можуть відкрити доступ до більш ризикованих або менш ліквідних криптовалют. У найближчі роки технологія децентралізованого обміну може швидко зрости у використанні, розробці та прийнятті, оскільки попит на ці функції зростатиме.

Основні відхилення між CEX і DEX

Перевага CEX, заснованих на LOB, полягає в їх здатності запропонувати досить конкурентоспроможний і ефективний процес визначення ціни та кластеризацію ліквідності навіть за екстремальних обставин. 

Для здійснення торгівлі на DEX не потрібна третя сторона, повна опіка над активами залишається за користувачем. Ця перевага, створена децентралізованою довірою, яку пропонує технологія блокчейн, має кілька важливих наслідків. Стійкий до цензури та ненадійний характер криптоактивів користувачів є першою перевагою, яку користувачі можуть повністю використати. По-друге, це надає користувачам доступ до різних протоколів, за допомогою яких вони можуть використовувати свої криптоактиви та отримувати вигоду від їхніх послуг. По-третє, це усуває можливість хакерської атаки на ринок і викрадення активів. По-четверте, це дозволяє користувачам уникати сплати витрат, які часто пов’язані з вкладенням грошей і вилученням грошей з CEX. Нарешті, і це найважливіше, торгівля та розрахунки на DEX відбуваються одночасно.

Ринок може швидко інтегруватися та змінюватися, щоб задовольнити вимоги його учасників у DEX. Користувачі можуть, наприклад, миттєво та без будь-яких процедур перевірки котирувати будь-яку пару токенів ERC20 у будь-який момент. Таким чином, нові токени, швидше за все, стануть доступними для продажу на DEX раніше, тоді як процес затвердження CEX може зайняти тривалий період.

Крім того, DEX може дозволити угоду з токенами, які не пропонуються на CEX. З одного боку, це створює вигоду за рахунок розширення діапазону інвестиційних можливостей, посилення диверсифікації та прискорення процесу завершення ринку. Але це має недолік: наражає людей на ресурси, які можуть бути шкідливими.

Важливо відзначити, що виконання та розрахунок угод DEX збігаються. Таким чином, торгівля на CEXs тягне за собою ще вищі комісії, триваліші затримки та ризики, якщо враховувати питання розрахунків.

Крім того, компанії, які керують централізованими біржами, несуть відповідальність за авуари своїх клієнтів. Великі біржі зазвичай зберігають мільярди доларів у біткойнах, що робить їх привабливою мішенню для хакерів і крадіжок. Mt.Gox, яка колись була найбільшою у світі компанією з обміну криптовалютами, перш ніж повідомити про крадіжку 850,000 XNUMX біткойнів, є прикладом такого інциденту.

Крім того, централізовані біржі дозволяють здійснювати 99% крипто-транзакцій, маючи на увазі, що вони відповідають за більшу частину обсягу торгів. На децентралізованих біржах часто не вистачає ліквідності через брак обсягу, і може бути важко ідентифікувати покупців і продавців, коли обсяги торгів невеликі.

Висновок

Децентралізовані біржі все ще перебувають на ранніх стадіях розширення, з більшою затримкою торгівлі, нижчою ліквідністю та менш інтуїтивно зрозумілим інтерфейсом користувача, що робить їх менш привабливими для звичайних роздрібних користувачів. Однак, оскільки централізовані біржі продовжують зазнавати порушень безпеки та відкладають лістинг нових монет, більше користувачів вирішать використовувати децентралізовані біржі, незважаючи на їх високе тертя. 

Варто інвестувати в розвиток і розширення екосистеми децентралізованого обміну, щоб заохочувати ліквідність у все більш різноманітній екосистемі токенів, посилити контроль користувачів над криптовалютами, більше функцій конфіденційності та зменшити ризик цензури.

Рекомендовано для вас: