Кемерон Вінклвосс і Баррі Сілберт ведуть запеклу битву в криптовалюті

Кемерон Вінклвосс і Баррі Сілберт обидва були першими віруючими Bitcoin які заробили статок на своїх інвестиціях і попутно побудували великий бізнес. для майже два роки, вони насолоджувалися взаємовигідним партнерством, яке принесло їхнім клієнтам багато грошей.

Зараз біткойн-важковаговики знаходяться в a жорстока війна слів це ілюструє глибину криптокризи та підкреслює ризики, які зрештою взяли на себе звичайні інвестори, які потрапили в масово нерегульований ринок. У поточному стані сотні мільйонів доларів готівки клієнтів перебувають у недоступному стані, поки два криптопідприємці борються за відповідальність.

Сілберт є засновником Digital Currency Group (DCG), криптоконгломерату, який включає Grayscale Bitcoin Trust і торгова платформа Книга Буття. Вінклвосс разом зі своїм братом Тайлером заснував популярну компанію Gemini криптобіржа, яка, на відміну від багатьох своїх аналогів, є тема банківського регулювання Нью-Йорка.

Вінклвосс і Сільберт були пов’язані через пропозицію під назвою Earn, майже дворічний продукт від Gemini, який рекламував прибуток до 8% від депозитів клієнтів. За допомогою Earn Gemini позичав гроші клієнтів компанії Genesis для розміщення в різних центрах криптовалютної торгівлі та позичальникам.

Оскільки ринки цифрових монет стрімко зростали у 2020 та 2021 роках, цей капітал приносив високі прибутки для Genesis і легко виплачував користувачам Earn їхні прибутки, що було дуже привабливо в той час, коли базова ставка Федерального резерву була практично нульовою. Інші більш ризиковані (і зараз неіснуючі) криптоплатформи, такі як Celsius і Voyager Digital, пропонували дохідність до 20%.

Це був бурхливий бізнес. У Genesis було 260 співробітників і надійна служба продажів, а Gemini була одним із найбільших кредитних партнерів, надіславши фірмі крипто на 900 мільйонів доларів США. Gemini вважав Genesis, який регулюється штатом Нью-Йорк і Комісією з цінних паперів і бірж, найнадійнішим ім’ям у криптокредитуванні, за словами особи, яка безпосередньо знає це питання. Диверсифікація була проблемою, тому що інші гравці мали менші стандарти ризику, сказало джерело, яке побажало не називати його ім'я заради конфіденційності.

У 2022 році криптовалютний ринок розвалився, а модель Earn розвалилася.

Криптовалюти повернули на південь, позичальники перестали виплачувати свої борги, хедж-фонди та кредитори розорилися, а діяльність припинилася.

Ще ширше шлюзи відчинилися в листопаді, коли FTX стала банкрутом, і клієнти криптобіржі не змогли отримати доступ до мільярдів доларів депозитів. Невдовзі засновник FTX Сем Бенкман-Фрід заарештований за звинуваченням у шахрайстві, обвинуваченого у використанні коштів клієнтів для торгівлі, кредитування, венчурних інвестицій та його розкішний спосіб життя на Багамах.

Почалася криза в усій галузі, оскільки криптоінвестори намагалися вивести свої активи. Через п’ять днів після краху FTX компанія Genesis була змушена заморозити нове кредитування та призупинити погашення. У своєму твіті компанія сказала, що «FTX спричинила безпрецедентну ринкову хвилю, що призвело до аномальних запитів на зняття коштів, які перевищили нашу поточну ліквідність».

Зараження було настільки швидким, що і Gemini, і Genesis найнятих експертів щоб провести їх через a потенційне банкрутство Genesis.

Усі виведення коштів на Earn призупинено з листопада. 340,000 XNUMX роздрібних клієнтів Gemini обурені, і деякі зібралися разом клас дій проти Буття і Близнюків. Вінклвосс покладає провину на плечі Сілберта, і він оприлюднив свою боротьбу за повернення 900 мільйонів доларів депозитів, які його клієнти розмістили в Genesis.

В лист Зілберту 2 січня Вінклвосс сказав, що ці кошти належать клієнтам, зокрема шкільному вчителю, офіцеру поліції та «одинокій мамі, яка позичила вам гроші на освіту свого сина».

Вінклвосс сказав, що Близнюки протягом шести тижнів намагалися «добросовісно» взаємодіяти з Зільбертом, але зустрілися з «недобросумлінною тактикою зриву». Джерело повідомило, що адвокати Gemini намагалися співпрацювати з командою Genesis під час свята Дня подяки, але виявили, що їхні зусилля були ефективно відхилені.

Інша особа, яка побажала не називати її імені, повідомила CNBC, що радники Genesis, DCG і комітету кредиторів Gemini зустрічалися кілька разів протягом шеститижневого періоду, про який згадував Вінклвосс.

Кредиторів Gemini представляють юристи Kirkland & Ellis і Proskauer Rose, а також фінансові радники Houlihan Lokey.

Серед консультантів DCG і Genesis – юридична фірма Cleary Gottlieb Steen & Hamilton та інвестиційний банк Moelis and Company.

За словами цієї особи, остання зустріч між трьома групами юристів і банкірів відбулася в понеділок.

У вівторок, Вінклвосс продовжив відкритий лист до правління DCG з проханням замінити Зільберта.

Одна з головних претензій Вінклвосса пов’язана з позикою, яку Сільберт надав Genesis після закриття криптохедж-фонду Three Arrows Capital (3AC) минулого року. Буття Було заборгував понад 1 мільярди доларів на 3AC, коли фірма не виплатила свій борг. Зілберт втрутився та ефективно захистив свою торгову фірму, надавши Genesis внутрішньофірмовий кредит у розмірі 1.1 мільярда доларів США.

У той час Genesis намагався запевнити Gemini, що підрозділ DCG залишається платоспроможним і сильним і підтримується материнською компанією. Зілберт обґрунтував це рішення у зверненні до інвесторів цього тижня, написавши, що «Genesis має неперевершений досвід і найкращу інституційну клієнтську базу в світі». Судові документи показують, що 6 липня Genesis запевнив Gemini, що ліквідність не викликає занепокоєння, і обидві сторони погодилися продовжувати співпрацю.

Джеміні стверджує, що Genesis надав оманливу інформацію щодо позики Зільберта. Замість того, щоб служити для зміцнення операційної позиції Genesis, позика була «10-річним векселем» і була «цілковитим трюком, який жодним чином не покращив безпосередню ліквідність Genesis або не зробив її баланс платоспроможним», – написав Вінклвосс.

Зілберт уникає прямої відповіді на останнє звинувачення Вінклвосса, хоча компанія захищає його. У твіті у вівторок DCG назвав лист «ще одним відчайдушним і неконструктивним рекламним трюком», додавши, що «ми зберігаємо всі засоби правового захисту у відповідь на ці зловмисні, фальшиві та наклепницькі атаки».

«DCG продовжуватиме вести продуктивний діалог із Genesis та її кредиторами з метою досягнення рішення, яке буде працювати для всіх сторін», — заявили в компанії.

Представник DCG повідомив CNBC, що компанія заперечує звинувачення Вінклвосса про фінансові зловживання.

Для 41-річних близнюків Вінклвосс публічна та гучна сварка не є чимось новим. Вони найбільш відомі своєю роллю в народженні Facebook, тепер відомого як Meta, який заснував однокурсник з Гарварду Марк Цукерберг. Вони подали до суду на Цукерберга, врешті-решт у 2011 році погодившись Виплата 65 мільйонів доларів готівкою та акціями Facebook.

Брати швидко перейшли до криптовалюти по 2013 сказали, що вони контролюють 1% усіх біткойнів в обігу. Ставка зросла з 11 мільйонів доларів на той час до понад 4.5 мільярдів доларів, коли біткойн досяг піку в 2021 році.

46-річний Зільберт потрапив на ринок приблизно в той же час. Він проданий його попередня компанія, SecondMarket, до Nasdaq у 2015 році, і заснував DCG того року. Але вперше він інвестував у біткоіни у 2012 році.

Сільберт і брати Вінклвосс були біткойн-биками задовго до того, як будь-які біржі чи торгові додатки спростили купівлю цифрових валют і значно випередили інституційний інтерес до цього простору. Тепер, коли торгівля змінилася, вони поглинули боротьбу.

Зіткнувшись із зростаючим тиском кредиторів і загрозою банкрутства, Genesis нещодавно скоротила чисельність персоналу на 30% друга черга звільнень. Gemini скоротила 10% свого персоналу в червні 2022 року, з іншим раундом звільнень через сім тижнів.

Вінклвосс каже, що тисячі клієнтів Gemini «шукають відповіді». У вівторок Gemini повідомила клієнтам Earn, що розриває кредитні угоди клієнтів із Genesis і припиняє програму.

Близнюки та Генезіс наполягають, що ведуть переговори сумлінно. Але сувора реальність полягає в тому, що після вибуху крипто-бульбашки минулого року обом компаніям не залишилося де сховатися. Їхні клієнти зараз намагаються вилікуватися.

- Кейт Руні з CNBC взяла участь у цьому звіті.