Порятунок Binance від FTX показує, що жодна криптокомпанія не є «занадто великою, щоб зазнати краху»

Згода Binance на врятувати конкурентну біржу криптовалют FTX від краху показує, що, на думку експертів галузі, ніхто не застрахований від холоду криптозими.

Згідно з даними CoinMarketCap, до цього тижня FTX була четвертою за величиною біржею, обробляючи мільярди доларів щоденних обсягів торгів. Його генеральний директор Сем Бенкман-Фрід мав високу популярність у Вашингтоні, округ Колумбія, виступаючи в Конгресі, щоб засвідчити майбутнє криптоіндустрії та виділяючи мільйонні політичні пожертви.

Незважаючи на це, навіть FTX не був застрахований від падіння цифрових активів. Це те, що навіть Бенкман-Фрід визнав, сказавши CNBC раніше: «Я не думаю, що ми від цього захищені».

І, звичайно, у вівторок його фірма підписав пропозицію від Binance буде придбана компанією за нерозголошену суму після того, як зіткнулася з тим, що вона назвала «кризою ліквідності».

«Це показує, що ніхто не є надто великим, щоб зазнати краху», — сказав Паскаль Готьє, генеральний директор компанії Ledger, що займається розробкою крипто-гаманців. «FTX здавався недоторканним».

Вираз «занадто великий, щоб збанкрутувати» використовувався під час фінансової кризи 2007-2008 рр. і стосувався рішучості регуляторів, що певні установи не можуть збанкрутувати, оскільки такий результат може становити небезпеку для фінансової системи в цілому. .

Численні фінансові установи отримали допомогу платників податків після краху Lehman Brothers того року.

Багато чого може змінитися за день — особливо в криптовалюті.

У понеділок генеральний директор криптовалютної біржі FTX Сем Бенкман-Фрід написав у Twitter видалені після цього твіти, щоб зменшити занепокоєння, що його імперія криптовалютної торгівлі ризикує розвалитися.

FTX «добре», сказав Бенкмен-Фрід, і біржа мала достатньо активів, щоб покрити авуари клієнтів, якщо вони захочуть забрати свої кошти з платформи.

Його коментарі надійшли після того, як а звіт від CoinDesk це сказано, що Alameda Research, кількісна торгова фірма Bankman-Fried, має зобов’язання, що перевищують її активи, більшість з яких, як повідомляється, складаються з FTT, рідного токена FTX.

Через день 32-річний підприємець, який представився як «кредитор останньої інстанції” у крипто-секторі, що бореться, оголосив, що продасть біржу, співзасновником якої він був три роки тому, Binance, найбільшій у світі криптовалютній біржі.

Поразка підкреслює те, про що економісти давно попереджали, коли мова йде про криптовалюту: хоча індустрія може коштувати мільярди доларів, але колись це було оцінюється в 3 трильйона доларів від CoinGecko — насправді його розмір ще не має «системного» масштабу, коли регулятори відчують необхідність втрутитися, якщо компанія зазнає краху.

І, на відміну від банківської індустрії, яка жорстко регулюється, криптовалюта ще не підпадає під дію правил у США чи інших великих країнах, хоча очікується, що незабаром це зміниться, оскільки юрисдикції, такі як Європейський Союз, запровадять нові правила.

У той час як під час фінансової кризи 2008 року країни відчули потребу втрутитися, щоб запобігти краху банківської системи, а обов’язок криптовалюти було покладено на компанії приватного сектора.

«Більшість активності в криптографії продовжує залишатися торгівлею та спекуляціями, отже, загалом вплив будь-яких недоліків у криптовалюті також досить обмежений у порівнянні з банківськими та фінансовими послугами в 2008 році, де вплив був набагато більш вкоріненим і широко поширеним. ”, – повідомив CNBC електронною поштою Віджай Айяр, керівник міжнародної криптобіржі Luno.

Відповідаючи на запитання, чи це «момент Лемана» для криптовалюти, Готьє з Ledger сказав, що це відбувалося раніше з крахом таких гравців, як Three Arrows Capital і Celsius: «Я думаю, те, що ми зараз спостерігаємо, є певною мірою хвилевими ефектами того, що сталося в [ першу половину] в нашій галузі».

За словами Готьє, ця катастрофа підкреслює, як криптоіндустрія стає все більш централізованою та відходить від своїх децентралізованих коренів. Біткойн а інші цифрові монети «розроблені так, щоб бути децентралізованими і не покладатися на посередників», — сказав він.

«FTX — це дуже велике попередження для всіх», — сказав Готьє в інтерв’ю CNBC Squawk Box Europe у середу. «Ви не можете просто чекати, поки наступна ціннісна пропозиція зазнає невдачі».

FTX була не першою компанією, яка зазнала фінансової кризи, і очікується, що вона не буде останньою.

На початку цього року Celsius, компанія з кредитування криптовалюти, подано на банкрутство після різкого падіння вартості токенів terra і luna він не міг обробляти зняття коштів клієнтами.

Менеджер криптофонду Three Arrows Capital і брокер Voyager Digital також згодом став банкрутом, підкреслюючи взаємозв’язок різних гравців, які винні один одному гроші.

Деякі трейдери стурбовані тим, що Solana, блокчейн-платформа, яка конкурує з Ethereum, може стати наступним криптогравцем, який буде випробуваний розпродажем ринку. Токен Sol Solana впав більш ніж на 30% у середу через побоювання щодо його зв’язку з Alameda Research. За даними CoinDesk, Alameda володіє золями на суму понад 1 мільярд доларів.

«Це кінець [криптозарази] чи будуть ще якісь кісточки доміно, які впадуть? Це найкраще припущення», — сказав Готьє. «Люди не повинні чекати, щоб дізнатися».

Щодо того, чи може Binance бути вразливою до краху одного разу, Готьє сказав, що він вважає, що люди повинні бути «обґрунтовано занепокоєні», але додав, що фірма має «відносно надійну пропозицію».

Айяр сказав, що ситуація з FTX, ймовірно, додасть більшого поштовху для регулювання переважно нерегульованої криптовалюти.

«Крипто зростає з точки зору використання та корисності, і регулятори й надалі будуть змушені займати більш активну позицію щодо забезпечення того, щоб платформи грали за певними правилами та структурою», — сказав він CNBC.