Balancer — це автоматизований маркет-мейкер (AMM), портфельний менеджер і торгова платформа, яка працює в мережі Ethereum. Це також децентралізована біржа (DEX), яка використовує смарт-контракти, щоб пропонувати свої послуги, включаючи методи пасивного заробітку. Біржа працює так само, як Uniswap та інші популярні DEX, такі як PancakeSwap і Sushiswap. Від користувача потрібно лише підключити свій гаманець до платформи та здійснити обмін токенами.
Біржа покладається на пули ліквідності, а не на книги замовлень для джерела ліквідності, де користувач може здійснити будь-яку суму, яку забажає, не чекаючи, коли буде внесено подібне замовлення на отримання/зроблення. Використовуючи пули ліквідності, біржа створює можливість користувачам надавати ліквідність і заробляти винагороди.
Balancer також схожий на індексний фонд, де користувачі можуть створювати кошти на основі криптовалют у своїх портфелях. Ці кошти відомі як пули Balancer, і вони дозволяють будь-якому користувачеві надавати ліквідність пулу, депонуючи в них криптоактив. Користувачі, які надають ліквідність (LP/Liquidity Providers), отримують частину торгових зборів, зібраних на біржі. Комісія стягується за допомогою власного токена Balancer (BAL), який LP отримують як винагороду.
Забезпечення ліквідності має важливе значення для біржі, оскільки воно сприяє безперебійному веденню торговельної діяльності без збоїв. Нижче наведено більше інформації про Balancer та його токен BAL.
Про компанію
Balancer був заснований Фернандо Мартінеллі, відомим бразильським підприємцем і членом спільноти Maker. Він зробив біржу першим проектом лабораторій Balancer і протестував її на Block у 2018 році. Потім він опублікував білий документ біржі разом зі своїм технічним партнером Миколою Мушегяном у 2019 році.
Потім дует залучив Майка Макдональда (творця mkr.tools), щоб реалізувати план обміну, створивши його. Потім вони пояснили, що біржа заснована на операціях Uniswap за допомогою використання AMM і самобалансування вагового портфеля, інтегрованого з датчиком ціни.
Біржа не проводила ICO, і лише запустила свій проект безпосередньо в 2020 році. Вона продовжила організувати раунд початкового фінансування, який зібрав 3 мільйони доларів. Раунд фінансування очолив співучасник і заповнювач. У червні вона запустила $BAL, ставши другим проектом DeFi, який має токен управління. На момент запуску токена вартість обміну становила 40 мільйонів доларів у TVL. Він виріс з часом, щоб стати одним із найбільших і найкращих DEX сучасності. Він посідає четверте місце в TVL після Curve, Uniswap і SushiSwap.
Основні характеристики Balancer Crypto DEX
Vault
Біржа використовує сховище як центральний компонент. Сейф — це розумний контракт, який контролює всі токени в кожному пулі балансувальників. Він також служить шлюзом, через який виконується більшість операцій на біржі (свопи, входи на ринок і вихід).
Це також полегшує відокремлення обліку та керування токенами від логіки пулу. Завдяки його наявності смарт-контракти на пулах набагато простіші, оскільки тепер вони відіграють меншу роль в управлінні коштами. Використовуючи Сейф, обмін приносить переваги таким чином:
- Така конструкція дозволяє розміщувати басейни різних конструкцій.
- Біржа дозволяє будь-кому застосувати свої ідеї для створення спеціального пулу ліквідності, пов’язаного з поточною ліквідністю біржі.
- Пули усувають потребу в розробці DEX, оскільки можна просто придумати їхні концептуальні проекти пулів і підключити їх до біржі.
- Конструкція також робить пакетні обміни більш ефективними, оскільки всі токени в підтримуваних пулах легко доступні для здійснення транзакцій.
- Сховище також має системи, які зберігають баланси в пулах незалежними, таким чином, без дозволу, гарантуючи, що, якщо один пул піддається маніпуляціям, інші не можуть постраждати від такої ж атаки, отже, зберігаючи кошти в безпеці.
Балансуючий пул
Біржа покладається на смарт-контракти пулів Balancer, які визначають, як трейдери обмінюються токенами. На відміну від своїх конкурентів, у Balancer є пули з попередньо визначеними специфікаціями, наприклад, можливість налаштування. Його відкритий дизайн дозволяє будь-кому створити пул, таким чином підвищуючи гнучкість пулів у ціні та функціональності.
Розумний маршрутизатор замовлення (SOR)
Balancer використовує Smart Order Router, щоб допомогти користувачам знайти найкращі ціни для своїх угод. SOR визначає найкращу ціну для замовлень на продаж і купівлю в транзакції в одному або кількох пулах ліквідності. Він збільшується паралельно з розширенням і різноманітністю пулів Balancer, оскільки він отримує нові можливості для перевірки.
Інновація дозволяє використовувати пули Balancer як єдине велике джерело ліквідності в екосистемі. Завдяки підключенню та інтеграції з SOR будь-який користувацький пул може працювати з Balancer і забезпечувати ліквідність усім, хто використовує платформу.
Розумний контракт Merkle Orchard
Merkle Orchard — це смарт-контракт, який використовується для отримання щотижневих розподілів Liquidity Mining. Це дозволяє постачальникам ліквідності вимагати свої токени винагород. Контракт перевіряє корінь Merkle накопичених токенів під час розподілу винагород. Цей смарт-контракт економить на зборах за газ, які можна було б витратити на отримання винагороди за видобуток ліквідності іншими способами.
Наразі смарт-контракт Merkle Orchard використовується для розповсюдження BAL та інших токенів, призначених для заохочення Liquidity Mining за протоколом.
Протокол Balancer Gnosis (BGP)
Протокол Balancer Gnosis — це торговий інтерфейс за замовчуванням на платформі Balancer, і він застосовує Gnosis Solvers і Balancer Vault для полегшення торгівлі партіями. Протокол дозволяє трейдерам обмінюватися токенами за допомогою підписувальних повідомлень, щоб насолоджуватися транзакціями без газу (нульова комісія за газ).
Gnosis Solvers узгоджують транзакції спочатку, використовуючи ліквідність у ланцюжку, щоб дозволити користувачам скористатися перевагами Coincidence of Wants (CoWs). CoWs — це процес, у якому P2P-транзакції здійснюються безпосередньо без використання AMM, що дозволяє заощадити на комісіях і уникнути ковзання.
Це також захищає їх від майнера, що видобувається (MEV). BGP також використовує інші DEX, щоб гарантувати, що трейдери на Balancer отримають найкращі ціни за свої операції. Він також групує транзакції без газу, щоб гарантувати, що невдалі транзакції не призводять до втрати комісій.
Ось переваги використання BGP:
- Безгазові операції
- Захист MEV
- Хороші ціни на операції
- За невдалі транзакції плата за газ не стягується
Як жетон Balancer отримує і підтримує свою вартість?
Власна криптовалюта Balancer BAL є важливою валютою в екосистемі, оскільки вона служить одночасно і управлінням, і корисним маркером. Наприклад, користувачі, які вносять криптовалюту в пули Balancer, отримують BAL як компенсаційну винагороду.
Токен обмежений лише 100 мільйонами BAL, і більше не буде карбуватися в майбутньому. Під час свого заснування біржа розповсюдила 15 мільйонів BAL і виділила 65 мільйонів монет для розповсюдження постачальникам ліквідності/LP (користувачам, які депонують активи в пулах Balancer). Він планує роздавати користувачам 145 тис. токенів на тиждень, а це означає, що постачання буде повністю розблоковано до 2028 року.
Цей механізм гарантує, що монета підтримує стабільну динаміку попиту та пропозиції, контролюючи рівень її інфляції. Крім того, біржа посилює динаміку попиту та пропозиції на монету, використовуючи її як токен корисності та управління, що надає їй реальний варіант використання. В результаті токен Balancer може отримати і зберегти свою цінність.
Прогноз ціни токена BAL
Токен Balancer (BAL) зараз торгується на рівні 14.29 доларів США з 24-годинним об’ємом торгів близько 42 мільйонів доларів. Він має загальну заблоковану вартість (TVL) понад 3.5 млрд доларів і займає 370 місце в списку CoinMarketCap.
Загальна ринкова капіталізація монети трохи перевищує 99 мільйонів доларів, що свідчить про те, що вона є однією з найкращих інвестиційних альтернатив на ринку. Через свою невелику ринкову капіталізацію монета може отримувати більше прибутку, ніж більшість великих монет від інвестування, оскільки їй не потрібно рухатися далеко (ринкова капіталізація), щоб вплинути на її ціну. Ця монета може зрости ще більше в майбутньому, оскільки біржа Balancer продовжує отримувати все більше користувачів.
Однак найкраще зробити DYOR, перш ніж інвестувати в нього або будь-який інший криптопроект.
Як працює балансир?
Balancer працює так само, як індексний фонд, пули якого складаються з восьми різних криптоактивів. Вартість пулу визначається відсотком кожного токена, заблокованого в ньому. Вага вибирається під час створення розглянутого басейну.
Балансувальник як самобалансуючий індексний фонд.
Пули Balancer керуються базовими смарт-контрактами, які гарантують, що кожен пул підтримує правильну пропорцію активів, навіть якщо ціни на активи, що знаходяться в них, змінюються залежно від ринку.
Наприклад, якщо конкретна монета, як-от DAI, утримує 25% даного пулу Balancer і її ринкова вартість подвоюється, базові смарт-контракти автоматично укладають половину цієї монети, щоб вартість монети залишалася незмінною. Зменшена вдвічі вартість токена DAI потім стає доступною за допомогою смарт-контрактів для користувачів, які планують купувати монету в міру зростання ціни.
Виникає питання, чи все-таки знижена вартість вигідна для LP. Відповідь – так, і вони все ще отримують свої винагороди, навіть коли пули перебалансуються.
Балансувальники
Криптопростор сповнений злетів і падінь, тому користувачам варто вивчити способи пасивного заробітку. Balancer пропонує свої пули Balancer як спосіб пасивного заробітку. Пули доступні як у публічних, так і в приватних ітераціях, залежно від ризиків.
Публічні пули дозволяють будь-кому заблокувати свої криптоактиви. Параметри цих пулів попередньо встановлені і ніколи не можуть бути змінені до їх запуску. Тому вони можуть бути корисними для користувачів з невеликими криптовалютними активами, які прагнуть пасивно заробляти на платформі.
Приватні пули дозволяють лише творцям пулу додавати або знімати ліквідність. У них є лише один користувач, який може налаштувати всі параметри пулу, включаючи плату за газ, прийняті активи та зважування. Ці пули дуже корисні для менеджерів активів, які мають великі портфелі криптовалют і прагнуть пасивно заробляти на конкретних активах.
Приватні пули також мають ще одну ітерацію, яка називається розумними пулами. Вони належать смарт-контрактам і дозволяють програмувати пули для виконання додаткових функцій, таких як зміна ваг або створення індексних фондів, які відстежують певні активи.
Чи безпечно торгувати на балансері?
Balancer має функції безпеки високого рівня, які захищають користувачів від кібератак. Система, де ліквідність надається через пули Balancer і підключається до сховища, гарантує, що жоден скомпрометований пул не зможе пошкодити всю платформу. Тому повна втрата навряд чи може статися на платформі. Проте, доцільно дотримуватися інструкцій безпеки, наданих біржею, щоб запобігти створенню лазівок у безпеці.
Як Balancer порівнюється зі своїми конкурентами?
Balancer — одна з найкращих децентралізованих криптовалютних бірж. Тому користувачі зазвичай хочуть порівняти, як він пов’язаний з іншими DEX. Ось як Balancer порівнюється з cryptoDEX Uniswap.
- Uniswap має більшу ліквідність і, таким чином, менше ковзання в порівнянні з Balancer. Цей DEX містить заставні активи на суму понад 2.59 млрд доларів, що робить його ліквідність більшою, ніж у Balancer.
- У Balancer є протокол Gnosis, який дозволяє майнерам ліквідності отримувати свої винагороди без плати за газ. При невдалих транзакціях на BGP також не стягується комісія за газ, що набагато вище, ніж у конкурентів, включаючи Uniswap.
- Balancer має перевагу в різноманітності активів, які можна додати до його пулів ліквідності. Він може містити до 8 різних криптоактивів на пул, тоді як Uniswap дозволяє заблокувати лише два активи в одному пулі у співвідношенні 1:1.
- Balancer також є більш гнучким, ніж Uniswap, оскільки його механізм пулів Vault і Balancer дозволяє користувачам створювати власні пули та попередньо налаштовувати їх математику для розрахунку значення. Цей механізм дозволяє користувачам досліджувати свої можливості під час видобутку ліквідності та отримувати більш задовільні послуги.
Заключне слово
Balancer є однією з найкращих альтернатив криптообміну в секторі DeFi. Він має так багато функцій, які є корисними для його користувачів. Крім того, він децентралізований і використовує його більшою мірою, ніж більшість його конкурентів. Це дозволяє користувачам досліджувати та заздалегідь визначати, як вони хочуть отримувати винагороду від його пулів ліквідності, дозволяючи настроювані пули.
Однак він має деякі недоліки, наприклад, ліквідність може бути нижчою, ніж у більшості популярних DEX, таких як Uniswap. Таким чином, користувачі повинні досліджувати різні варіанти, оскільки ці DEX найкращі в певних категоріях і можуть бути невдалими в інших. Крім того, краще розглянути, наскільки хороші біржі з точки зору безпеки та надійності.
Крім того, найкраще досліджувати криптопростір з обережністю, оскільки це пов’язано зі своїми ризиками. Він наповнений шахрайськими проектами та іншими «можливими» проектами, які можуть легко зазнати краху в майбутньому. Найкращий спосіб уникнути збитків від таких проектів – отримати надійні джерела інформації, як-от перевірені ЗМІ та засоби відстеження даних.
Нарешті, не забувайте підтримувати збалансований інвестиційний портфель, оскільки не всі активи в криптопросторі або пов’язані з криптовалютою проекти гарантовано принесуть прибуток у майбутньому.
Джерело: https://crypto.news/balancer-amm-what-is-it/