Чи сприяють інституційні інвестиції кореляція між криптовалютою та фондовими ринками?

Підвищення процентних ставок та швидка інфляція продовжують охоплювати інвестиційну сцену, враховуючи, що світова економіка опиняється на складному грунті через такі фактори, як вторгнення Росії в Україну.

Щоб приборкати зростаючу інфляцію, уряди різних країн вдалися до підвищення процентних ставок, що згубно вплинуло на фінансові ринки. Наприклад, Федеральна резервна система (ФРС) піднятий відсоткова ставка на 75 базисних пунктів (базових пунктів) на початку цього місяця, сценарій, який востаннє спостерігався у 1994 році. 

Традиційно інституційні інвестори були дуже схильні до акцій на фінансовій сцені, але вони розправили свої крила, щоб включити криптовалюту до своїх портфелів. 

Оскільки такі макроекономічні фактори, як підвищення процентних ставок, впливають як на акції, так і на криптовалюту, виникає питання: чи сприяють інституційні інвестиції кореляцію між двома ринками?

Що спонукало інституційних інвесторів вийти на крипто-сцену?

З настанням в коронавірус Пандемія (Covid-19) на початку 2020 року, глобальні економічні потрясіння виникли через масові звільнення, оскільки набули чинності соціальне дистанціювання та обмеження на поїздки.

У результаті уряди, такі як уряд Сполучених Штатів, прийняли фінансові ініціативи, такі як кількісне пом’якшення або друк більше грошей, щоб застерегти своїх громадян від економічних наслідків, спричинених пандемією. Наприклад, американська адміністрація друкований більше 6 трильйонів доларів для цієї мети. 

Оскільки багато інвесторів зіткнулися з невизначеним майбутнім, cryptocurrencies виникла як провідна альтернатива для заповнення порожнечі як хеджування від інфляції в довгостроковій перспективі, і інституційні інвестори не залишилися позаду. Тому до початку пандемії присутність інституційних інвесторів у криптопросторі не відчувалася, оскільки роздрібні інвестори домінували на ринку, але тепер це змінилося.

Наприклад, MicroStrategy, компанія, що займається бізнес-аналізом і програмним забезпеченням, що входить до списку Nasdaq, дає рушити в інституційні інвестиції зі своїми біткойн-холдингами. перевершує 129,000 BTC.

Інституційні інвестори також відіграли важливу роль у тому, щоб біткойн досягнув історичного максимуму (ATH) у 20 тисяч доларів у грудні 2020 року після спроб пробити цю зону протягом щонайменше трьох років. 

Поки виплати гігантам подобаються PayPal, Visa і MasterCard вже ступили в крипто-сектор, не можна сказати, що інституційні інвестиції в цьому просторі працюють у забутті.

Наприклад, PayPal нещодавно оновив свої можливості крипто-гаманця, дозволяє користувачам надсилати підтримувані цифрові активи в інші гаманці. 

Наскільки глибоко вкорінена кореляція між криптовалютою та акціями?

На ринку спостерігається помітна тенденція, коли інвестори втрачають акції через такі фактори, як зростаюча інфляція, оскільки ціна біткойна також впала.

Минулого року Santiment визнав, що, оскільки індекс S&P 500 зазнав незначного падіння, біткойн наслідував його приклад. Постачальник аналізу ринку пояснені:

«За останній місяць біткойн і S&P 500 корелювали досить сильно, і це включає помірне зниження за останні пару днів. Тим часом зворотна кореляція між BTC та ціною на золото значно заспокоїлася ».

Джерело: Santiment

Індекс S&P 500 або індекс 500 Standard & Poor's — це зважений за ринковою капіталізацією індекс 500 найбільших публічних компаній Сполучених Штатів.

У квітні цього року 30-денна кореляція між біткойнами та акціями технологій досягла максимуму за 21 місяць. Arcane Research визнаний:

«30-денний кореляційний зв’язок біткойна з технологічними акціями піднявся до максимумів, яких не було з липня 2020 року. У той же час кореляція біткойна та золота впала до історичних мінімумів».

Джерело: TradingView/ArcaneResearch

Співвідношення між біткойнами та S&P 500 оцінювали різні експерти, деякі з них стверджували, що основною причиною є жорстка монетарна політика. Наприклад, Джо Діпаскуале, генеральний директор крипто-хедж-фонду BitBull Capital, зазначив:

«Жорсткість монетарної політики змушує інвесторів зменшувати свою схильність до ризикованих активів, а поточна кореляція BTC з S&P 500 також призвела до його падіння сьогодні».

Оскільки ціни на криптовалюту різко впали минулого місяця, Едвард Мойя, старший аналітик ринку біржової компанії Oanda, висловив думку, що зниження технологічних акцій спричинило розпродаж. У той же час Маті Грінспен, генеральний директор Quantum Economics, заявив, що кореляція між BTC і S&P 500 досягла нового найвищого рівня за всю історію.

Джерело: Маті Грінспен

Після того, як 0.5 травня ФРС підвищила відсоткову ставку на 4 б.п., через кілька днів крипторинкова капіталізація впав на 9.83%, тоді як основні фондові індекси в США – S&P 500, Dow Jones Industrial Average та Nasdaq Composite – впали до найнижчого рівня з 2020 року.

Тому жорсткі макроекономічні фактори та настрої інвесторів впливають як на криптовалюти, так і на акції, і найімовірніша відповідь полягає в тому, що інституційні інвестори знаходяться за лаштунками.

Джерело зображення: Shutterstock