Потрібне «відповідне регулювання» щодо криптовалюти, рекомендує урядовий звіт

У новому звіті, опублікованому урядовими регуляторами та консультантами, цифрові активи становлять потенційний ризик для стабільності фінансової системи США, якщо їхній масштаб або взаємозв’язки з традиційною фінансовою системою зростатимуть без дотримання «відповідного регулювання».

Рада з нагляду за фінансовою стабільністю опублікувала 124-сторінковий звіт звітом про цифрові активи сьогодні у відповідь на звернення президента США Джо Байдена Березня 9, 2022, виконавчий наказ «Забезпечення відповідального розвитку цифрових активів».

У вересні Білий дім випустив свій «Комплексна структура” для регулювання та розвитку криптовалюти в Сполучених Штатах. FSOC, створений у 2010 році після прийняття Закону Додда-Френка, опублікував звіт про «Ризики та регулювання фінансової стабільності цифрових активів».

«З огляду на те, що більшість криптотокенів є цінними паперами, з цього випливає, що багато криптопосередників здійснюють транзакції з цінними паперами та мають зареєструватися в Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) у певній якості», — голова SEC. Гері Генслер сказав з приводу звіту.

Агентства США, включно з Міністерством фінансів США, Комісією з цінних паперів і бірж і Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами, протягом останнього року активізували свої зусилля з регулювання цифрових активів, що деякі в просторі називають «регулювання шляхом примусового виконання” з громіздкими результатами.

«Цифрові активи значно зросли в масштабах і масштабах за останні роки», — сказав міністр фінансів Джанет Йеллен у заяві щодо звіту. «Вони залучили великий капітал і інтерес як з боку роздрібних, так і інституційних інвесторів.

«У той же час ми спостерігали дуже значні потрясіння та волатильність у системі криптоактивів, особливо протягом останнього року», — продовжила вона. «З огляду на потенціал такого роду нестабільності, на нашому лютневому засіданні Рада назвала цифрові активи одним із своїх ключових пріоритетів на рік».

Наразі світова капіталізація криптовалютного ринку становить 981 мільярд доларів США, порівняно з 2.2 трильйона доларів США в той же час у жовтні 2021 року, тобто втрата становить 1.24 трильйона доларів США, згідно з даними CoinGecko.

У звіті розглядаються чотири ключові проблеми:

• «Стійке посилення нестабільності в екосистемі криптоактивів», включаючи відсутність засобів контролю ризиків для захисту від ризику запуску або надмірного кредитного плеча.
• Ціни обумовлені спекуляціями, а не фундаментальними економічними випадками використання
• Повторні значні та широкі падіння.
• Криптотокени, пов’язані з організаціями з «ризикованим бізнес-профілем і непрозорими позиціями капіталу та ліквідності».

У звіті також вказується на ризик концентрації (централізації) ключових сервісів і вразливості.

«Цей ринок не настільки децентралізований, — сказав Генслер. «Тепер ми бачимо, що ця галузь населена великими концентрованими посередниками, які часто являють собою суміш послуг, які зазвичай відокремлені одна від одної на решті ринків цінних паперів».

У своїй заяві Генслер повторив свою думку про те, що більшість криптовалют є цінними паперами. Генслер раніше виділяв Біткойн як приклад криптоактиву, який не є цінним папером і який має регулюватися Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC).

«Ми не можемо дозволити цьому ринку підірвати наші ширші ринки капіталу чи економіку», – сказав він.

Рада рекомендує посилити дотримання існуючих нормативних актів і усунути нормативні прогалини, включаючи збільшення можливостей своїх членів щодо моніторингу, нагляду та регулювання діяльності з криптовалютою.

Крім того, Рада рекомендує прийняти законодавство, яке надасть органам фінансового регулювання повноваження на спотовий ринок цифрових активів, які не вважаються цінними паперами, а також надасть регуляторам повноваження здійснювати нагляд за діяльністю всіх афілійованих і дочірніх компаній криптоактивів. юридичних осіб і вивчити потенційну вертикальну інтеграцію компаній, що займаються криптовалютними активами.

«Загалом, ці звіти забезпечують міцну основу для політиків, оскільки ми працюємо над пом’якшенням ризиків цифрових активів, усвідомлюючи потенційні вигоди. Вони також є цінним доповненням до розуміння громадськістю цифрових активів», – каже Єллен.