3 основні помилки, яких слід уникати під час торгівлі криптовалютними ф’ючерсами та опціонами

Початківців трейдерів зазвичай приваблюють ринки ф'ючерсів і опціонів через обіцянку високого прибутку. Ці трейдери спостерігають за тим, як впливові особи публікують неймовірні прибутки, і в той же час численні рекламні оголошення від бірж деривативів, які пропонують 100-кратне кредитне плече, часом непереборні для більшості. 

Хоча трейдери можуть ефективно збільшити прибутки за допомогою повторюваних контрактів на деривативи, кілька помилок можуть швидко перетворити мрію про величезні прибутки на кошмари та порожній рахунок. Навіть досвідчені інвестори на традиційних ринках стають жертвами проблем, пов’язаних із ринками криптовалют.

Криптовалютні похідні функціонують подібно до традиційних ринків, оскільки покупці та продавці укладають контракти, залежні від базового активу. Контракт не можна передавати між різними біржами або відкликати.

Більшість бірж пропонують опціонні контракти з ціною в біткойнах (БТД) та ефір (ETH), тому прибутки чи збитки змінюватимуться залежно від коливань ціни активу. Опціонні контракти також пропонують право придбати та продати пізніше за заздалегідь визначену ціну. Це дає трейдерам можливість розробляти кредитні плечі та стратегії хеджування.

Давайте дослідимо три поширені помилки, яких слід уникати під час торгівлі ф’ючерсами та опціонами.

Опуклість може вбити ваш обліковий запис

Перша проблема, з якою стикаються трейдери під час торгівлі похідними криптовалютами, називається опуклістю. У цій ситуації маржинальний депозит змінює свою вартість у міру коливань ціни базового активу. У міру того, як ціна біткойна зростає, маржа інвестора зростає в доларах США, створюючи додаткове кредитне плече.

Проблема виникає, коли відбувається протилежний рух і ціна BTC падає; отже, депозитна маржа користувачів зменшується в доларах США. Трейдери часто надто збуджуються під час торгівлі ф'ючерсні контракти, і позитивні зустрічні вітри зменшують їх кредитне плече, оскільки ціна BTC зростає.

Основний висновок полягає в тому, що трейдери не повинні збільшувати позиції виключно за рахунок доставки, спричиненої збільшенням вартості маржинальних депозитів.

Ізольована маржа має переваги та ризики

Біржі деривативів вимагають від користувачів переказувати кошти зі своїх звичайних спотових гаманців на ф’ючерсні ринки, а деякі пропонуватимуть ізольовану маржу для безстрокових і місячних контрактів. Трейдери мають можливість вибирати між перехресними заставами, тобто той самий депозит обслуговує кілька позицій або є ізольованим.

Існують переваги для кожного варіанту, але трейдери-початківці, як правило, плутаються та ліквідуються через нездатність правильно керувати маржинальними депозитами. З іншого боку, ізольована маржа забезпечує більшу гнучкість для підтримки ризику, але вимагає додаткових маневрів для запобігання надмірним ліквідаціям.

Щоб вирішити таку проблему, слід завжди використовувати перехресну маржу та вручну вводити стоп-лосс для кожної угоди.

Будьте обережні, не кожен ринок опціонів має ліквідність

Інша поширена помилка стосується торгівлі неліквідними ринками опціонів. Торгівля неліквідними опціонами підвищує вартість відкриття та закриття позицій, а опціони вже мають вбудовані витрати через високу волатильність криптовалюти.

Трейдери опціонів повинні переконатися, що відкриті інтереси принаймні в 50 разів перевищують кількість контактів, бажаних для торгівлі. Відкритий інтерес представляє кількість незавершених контрактів із ціною виконання та терміном дії, які були раніше куплені чи продані.

Розуміння припущеної волатильності також може допомогти трейдерам приймати кращі рішення щодо поточної ціни опціонного контракту та того, як вона може змінитися в майбутньому. Майте на увазі, що премія опціону зростає разом із вищою припущеною волатильністю.

Найкраща стратегія — уникати покупки колл і пут із надмірною волатильністю.

Щоб освоїти торгівлю деривативами, потрібен час, тому трейдери повинні починати з малого і тестувати кожну функцію та ринок перед тим, як робити великі ставки.