10 прогнозів щодо блокчейну, криптоактивів, DeFi та NFT на 2022 рік

Франкфурт, 12 січня 2022 р. – Минулого року ринкова капіталізація криптовалют вперше досягла 3 трлн доларів США. На початку 2021 року вона становила менше 800 мільярдів доларів США. Тепер загальна заблокована вартість DeFi (TVL) становить 100 мільярдів доларів США лише на Ethereum. Але NFT були найбільш несподіваними, оточеними доповнювальними областями, такими як метавсесвіт і GameFi. Хто може стверджувати, що передбачав такий розвиток подій? Зазирнути в майбутнє, як відомо, важко. Тим не менш, ми наважуємось робити прогнози на 2022 рік. Буде цікаво побачити, чи справдяться вони. Автори: проф. д-р Філіп Санднер, Йонг-Чан Чунг

1. Ціна біткойна досягає 100,000 XNUMX доларів США, а ринок криптовалютних активів зростає в ширину та в глибину

Зростання рівня інфляції робить дефіцитні активи, такі як біткойни (BTC), все більш привабливими. Біткойн є не лише найстарішою, найбільш децентралізованою та найвідомішою криптовалютою – відмінною рисою порівняно з іншими криптовалютами є обмежена кількість біткойнів у 21 мільйон BTC. На тлі інституційного впровадження біткойна та більшого попиту, який пов’язаний з ним, цілком ймовірно, що ціна BTC підніметься до понад 100,000 XNUMX доларів США цього року.

Але загальний ринок криптоактивів також буде рости. З початку 2021 року ціни в доларах США на найбільші 20 криптовалют, які котируються на CoinMarketCap за ринковою капіталізацією, зросли на три цифри. Помітно, що багато рідних криптовалют з альтернативних протоколів блокчейну рівня 1 (Alt-L1s), які торгуються як потенційні вбивці Ethereum (такі як Solana, Binance Smart Chain, Cardano, Polkadot, Avalanche), входять до числа 20 найкращих. Звичайно, інвестиції на ринок криптоактивів є більш ризикованими, ніж традиційні інвестиційні можливості, частково через більшу волатильність цін. Тим не менш, справедливо порівнювати цінові показники криптовалют з показниками відомих ринкових індексів. Наприклад, світовий індекс MSCI лише на 17% вище, ніж був на початку 2021 року, а тенденція ціни на золото зараз негативна. Крім того, зростаюча кількість адрес гаманців, наприклад, виміряна щомісячними активними користувачами гаманця MetaMask (наразі 10 мільйонів активних користувачів щомісяця), вказує на те, що попит на можливості криптоінвестування триватиме: DeFi пропонує двозначні відсоткові ставки через надання ліквідності. , кредитування та стейкинг, тоді як банки розвинених країн досить часто пропонують менше 2% на заощадження.

2. Ethereum проходить оновлення та залишається домінуючою платформою смарт-контрактів

Очікується, що цього літа Ethereum завершить перехід до механізму консенсусу proof-of-stake. Також ймовірно, що фінансові установи з сектору TradFi увійдуть у бізнес стейкинга. Таким чином, винагорода від стейкингу може стати свого роду «приємною ставкою» ринку криптовалютних активів, оскільки рідко можна інвестувати в цей ринок більш безризиковим способом, ніж через стейкинг ETH. Тут у вас є можливість налаштувати власну інфраструктуру стейкингу або вдатися до послуг стейкингу, таких як, наприклад, Coinbase або Blockdaemon. З точки зору розвитку ціни, ETH продовжує мати великий потенціал, як і інші токени Alt-L1. Незважаючи на те, що частка тих протоколів і токенів, які зіставляються з DeFi і NFT на основі Ethereum, зменшується, Ethereum все ще має найбільший обсяг транзакцій.

3. Криптоінвестиції стають більш стійкими

Емітенти ETP, криптобіржі, майнінгові компанії та фінансові установи зацікавлені пропонувати своїм клієнтам екологічно чисті продукти та послуги. На сьогоднішній день багато потенційних криптоінвесторів неохоче вкладають гроші в біткойни через відносно високий вуглецевий слід видобутку біткойнів. Часто зацікавлені компанії також підпадають під дію правил ESG, яких вони повинні дотримуватися.

Однак існують моделі, які розраховують необхідну компенсацію клімату для продуктів на основі біткойн для постачальників криптоінвестицій. Наприклад, нещодавнє дослідження Франкфуртського шкільного блокчейн-центру описує, як транзакцію з біткойнами, а також утримання біткойнів, можна компенсувати покупкою дозволів на викиди в Європейській системі торгівлі викидами (ETS). У першому випадку для компенсації викидів CO18 потрібно 2 доларів США. В останньому випадку квоти на викиди необхідно придбати за 100 доларів США за умови, що у вас є біткойн протягом одного року. Можна припустити, що у 2 році ціни на викиди CO2022 значно зростуть.

Загалом енергетичний комплекс, який використовується для операцій в мережі блокчейн, стає все більш зеленим. Мало того, що гірничодобувні компанії вийшли з Китаю після розгону гірничодобувної промисловості країни. Видобувні компанії все частіше використовують відновлювані джерела енергії, такі як геотермальна або сонячна енергія, через структуру витрат, яку пропонують такі джерела енергії.

4. Інфраструктура Web3 відкриває шлях до децентралізації Інтернету

Web3 являє собою новий підхід до потенційної доставки інтернет-архітектури децентралізованим та автономним способом із використанням технології блокчейн. По суті, йдеться про зменшення залежності від великих «великих технологічних» мереж і постачальників ІТ-послуг, таких як хмарні або інтернет-провайдери, оскільки вони часто обробляють зібрані дані непрозорим чином, є «єдиною точкою збою». і може керувати частково довільною політикою щодо продуктів і цін через олігополістичне ринкове середовище.

Web3, з іншого боку, заснований на ідеї повернути користувачам Інтернету контроль над даними та інфраструктурою. Від децентралізованого зберігання даних через блокчейни, такі як Arweave або Filecoin, децентралізовані бездротові мережі, такі як мережа Helium, токенізовані платформи та проекти, де всі рішення приймаються спільнотою, до абсолютно нових способів управління ідентифікацією – Web3 пропонує широкий спектр можливостей. . Криптовалюти є особливо важливими в цьому контексті, оскільки вони можуть забезпечити стійку систему стимулів, яка заохочує користувачів мережі надавати необхідну інфраструктуру в довгостроковій перспективі.

5. NFT та ігри на основі блокчейну стають джерелом доходу

Metaverse — це віртуальна платформа, на якій люди можуть співпрацювати та економічно торгувати. Цю цифрову економіку важко уявити без NFT та інфраструктури на основі блокчейна. 2021 рік став поворотним моментом у «GameFi» з Axie Infinity та запуском сайдчейну Ronin, який дозволив мати пропускну здатність, необхідну для того, щоб один мільйон активних гравців могли брати участь у всесвіті Axie Infinity у серпні 2021 року. Особливо на Філіппінах, Axie Infinity, розроблений Sky Mavis, став джерелом доходу для багатьох.

Microsoft і Facebook оголосили, що створюють власні підходи до цифрових світів, тобто «метавсесвітів». Можна припустити, що ці інтернет-гіганти розроблять переважно централізовану, частково закриту систему, так що передача цінності в інші цифрові екосистеми буде ускладнена або навіть неможливою. Однак це діаметрально протилежно філософії Web3, яка орієнтована на осіб з чітко визначеними правами власності та свободою дій за допомогою технологій блокчейн.

Залишається хвилююче чекати світанку світу з багатьма мережами. Як тільки передача цінності стане безперебійною в різних крипто-всесвітах, це може спровокувати нову хвилю впровадження, і, зокрема, NFT і ігрова економіка на основі блокчейну може отримати подальше зростання. У країнах, що розвиваються, сектор зайнятості може зазнати структурних змін. Таку взаємопов’язану економіку можна вважати «мета-метавсесвітом». Те, що звучить так далеко, може стати реальністю досить швидко, тобто в 2022 році, особливо в деяких сферах ігор.

6. Виникнення багатоланцюгового світу

Дебати про те, яка блокчейн-екосистема з підтримкою смарт-контрактів буде переважати, повільно припиняються в 2021 році. Переважає думка, що ми будемо жити у світі з багатьма ланцюгами, в якому кілька блокчейнів можуть передавати інформацію та цінність один одному. Таким чином, ми побачимо, що співвідношення між TVL на Ethereum і TVL всіх блокчейнів неухильно зменшується. Рік тому це було 90%. Сьогодні це лише 62%. Тим не менш, можна передбачити, що біткойн залишиться блокчейном номер 1, а Ethereum — блокчейном номер 2 у 2022 році. Іншим актуальним розвитком стануть зведення (зведення з нульовим знанням і оптимізм) або протоколи рівня 2, які вступлять у конкурентні відносини. з блокчейнами рівня 1. Вони обіцяють нижчу комісію за транзакції та швидші транзакції, використовуючи безпеку базового рівня. Крім того, ведеться старанна робота над сумісністю між різними екосистемами блокчейну за допомогою мостів і перехресних протоколів. І останнє, але не менш важливе, з Polkadot і міжблокчейновим протоколом зв’язку Cosmos (IBC) намагаються створити свого роду Layer-0, який представляє собою мережу різних блокчейнів, здатних спілкуватися один з одним.

Тут цікаво і важливо те, що всі ці рішення є загальнодоступними рішеннями на блокчейні. Закриті інфраструктури Blockchain, які, як очікувалося, знайдуть застосування в корпоративному контексті всього кілька років тому (корпоративні блокчейни або дозволені блокчейни) і яким надавалося значне значення, відіграють меншу роль. В першу чергу це стосується таких платформ, як Hyperledger або R3 Corda. Звичайно, на цих інфраструктурах з обмеженим доступом будуть розроблені програми. Але вже ясно, що публічні блокчейни виграли гонку. Це можна визначити за такими показниками, як пропускна здатність транзакції, обсяг транзакції, ринкова капіталізація (відображених активів) або навіть діяльність розробника.

7. Більше юридичної чіткості через регулювання та через заборони

У 2022 році очікується, що багато країн зроблять заяву про те, як вони будуть поводитися з криптоактивами. Чи будуть вони посилювати обмеження та запроваджувати заборони, як у Китаї, чи використовуватимуть дружній до криптовалют підхід, як це видно в Сальвадору, який прийняв біткойн як офіційну валюту разом із доларом США у вересні 2021 року. Регулятори зосередять увагу на таких питаннях, як AML , KYC, податки та стейблкоіни, а також досліджуватиме життєздатність регулювання DeFi в обміні з регуляторами з інших юрисдикцій. Варто також зазначити, що незабаром також набуде чинності регламент Markets in-Crypto Assets (MiCA), який забезпечить уніфіковану правову базу на рівні Європейського Союзу та створить більше юридичної чіткості для постачальників послуг та емітентів криптоактивів. З огляду на це, можна припустити, що Європа та Північна Америка прямують принципово «крипто-дружнім» шляхом. Децентралізовані протоколи, такі як Bitcoin та Ethereum, будуть допустимі за умови дотримання таких правил, як запобігання відмиванню грошей, ідентифікація партнерів по транзакціях та податки.

8. Цифровий євро все одно не буде існувати як масштабний стейблкойн

Цифровий євро теоретично може існувати як цифрова валюта центрального банку (CBDC), як рішення-тригер або як стейблкойн. Проте очікується, що Європейський центральний банк (ЄЦБ) випустить CBDC не раніше 2026 року. CBDC вже існують у менших країнах, таких як Багамські острови чи Нігерія. Як ініційне рішення, цифровий євро вже буде існувати цього року для перших європейських комерційних банків і стане доступним для промисловості та фінансового сектору. Проте ініціатива комерційних банків тут має вирішальне значення, оскільки цей тип цифрового євро практично не потребує участі ЄЦБ. Цифрове євро у формі стейблкоіну ​​все ще існуватиме лише як пілотні проекти у 2022 році. Не варто очікувати значних обсягів стейблкоїнів у євро, як і у доларах США. Причини цього, з одного боку, полягають у тому, що стейблкоіни не приносять відсотки, і в той же час емітенти повинні будуть сплачувати негативні відсотки ЄЦБ. З іншого боку, з набуттям чинності регулювання MiCA, очікується, що фінансові регулятори будуть приділяти особливу увагу стейблкоінам і виконувати суворі вимоги. На цьому тлі дуже вірогідним є значне подальше зростання стейблкоїнів у доларах США. Отже, це означає продовження «доларизації» ринку криптоактивів.

9. Прийняття інституційними інвесторами та великими корпораціями прогресує

Інституційні інвестори та великі компанії також заявили про свій інтерес до цифрових активів протягом минулого року. Сюди входять хедж-фонди, менеджери активів і сімейні офіси, а також пенсійні фонди або установи, такі як Sparkasse або Raiffeisen-Volksbank. У зв’язку з високими темпами інфляції, стабільно низькими відсотковими ставками, подальшими сферами застосування та, як наслідок, збільшенням попиту, великі банки, такі як JP Morgan або Goldman Sachs, починають розробляти ряд пропозицій щодо криптоінвестицій. Технологічні компанії, такі як Microstrategy і Tesla, мають мільярди доларів у біткойнах для боротьби з розширенням грошової маси, що вже призвело до відносно високої інфляції за останній рік.

Що стосується прийняття великих компаній, мета Цукерберга навіть йде на крок далі, оголошуючи себе одним із майбутніх ключових гравців метавсесвіту. Крім того, ми будемо спостерігати зростання активності злиття і поглинання. Наприклад, PayPal придбала стартап Curv (технологія зберігання та безпеки ІТ у сфері криптоактивів), а Coinbase придбала компанію Unbound Security (технологія зберігання та фокус на криптографії).

10. DAO відкривають нові шляхи соціальної та економічної координації

Децентралізовані автономні організації (DAO) — це децентралізовані організації, засновані на блокчейні, які спільно володіють та керуються їхніми членами відповідно до заздалегідь визначених правил шляхом голосування за допомогою токенів. Вони створюють цікаві варіанти використання, такі як краудфандинг, соціальні клуби, людські ресурси або проекти колективного інвестування. За даними Consensys, у скарбниці 14 найбільших DAO є 20 мільярдів доларів США, які мають тенденцію до зростання. Приклади DAO включають Syndicate, MakerDAO, ClimateDAO та ConstitutionDAO. У 2022 році з’явиться незліченна кількість нових DAO. Імовірно, інструменти для створення DAO дозволяють будь-кому створити DAO для будь-якої мети. DAO також будуть масштабуватися в першу чергу, якщо можна буде з’ясувати питання про те, якою мірою на DAO впливають діючі норми та в яких юрисдикціях вони повинні відповідати у разі сумнівів.

примітки

Показники, наведені в статті, значною мірою засновані на даних, доступних авторам на момент написання. Крім того, цю статтю не слід вважати інвестиційною порадою або закликом купити чи продати будь-який конкретний криптоактив. Це не є фінансовою порадою. Як завжди, діє «виконайте власне дослідження» (DYOR).

Про авторів

Проф. Д-р Філіп Санднер заснував Франкфуртський шкільний блокчейн-центр (FSBC). З 2018 по 2021 рік він був названий одним із «30 кращих економістів» за версією Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ). Крім того, він увійшов до «Топ-40 до 40» – у рейтингу бізнес-журналу Capital. З 2017 року є членом Ради з фінансових технологій Федерального міністерства фінансів Німеччини. Він також входить до ради FiveT Fintech Fund, 21E6 Capital і Blockchain Founders Group – компаній, що займаються венчурним капіталом для блокчейн-стартапів та управління активами криптоактивів.

Джонг-Чан Чунг є науковим співробітником у Франкфуртському шкільному центрі блокчейну та венчурним розробником у Blockchain Founders Group (BFG). Сфера його інтересів включає застосування систем блокчейн і DLT, а також децентралізовані фінанси. Він має подвійний ступінь магістра з державної політики в школі Hertie та Токійському університеті. Ви можете зв'язатися з ним електронною поштою ([захищено електронною поштою]) або на LinkedIn.