Що таке децентралізований грошовий ринок і як він працює?

Безшовні перетікання капіталу між позичальниками та кредиторами є ключовим аспектом динамічної економіки. Будь-хто, хто має додатковий актив, може позичити його, щоб використати свій незадіяний капітал, а люди, яким він потрібен для розвитку бізнесу чи покриття операційних витрат, можуть легко отримати до нього доступ.

Грошові ринки – це майданчики, де можуть зустрітися позичальники та кредитори. Грошові ринки існували протягом всієї історії генератори економічної діяльності. Хоча структура грошових ринків з часом змінилася, їхня роль залишилася незмінною.

Як працює грошовий ринок?

Традиційно грошові ринки були централізованими структурами, що полегшували угоди між кредиторами та позичальниками. Позичальники зверталися б до грошових ринків, щоб отримати короткострокову позику (до року). можуть бути забезпечені заставою. Якщо позичальники не можуть повернути свої кредити, кредитори можуть продати заставу, щоб повернути позичені кошти. При погашенні кредиту повертається застава.

Позичальники зобов'язані сплачувати відсотки кредиторам (за надання їм оборотного капіталу) і комісію грошовому ринку (за сприяння угоді). Відсоткова ставка забезпечує достатню ліквідність як для позичальників, так і для кредиторів. Комісія, сплачена грошовому ринку, допомагає їм покривати свої операційні витрати.

Однак є проблема з централізованою структурою. Це просто передає занадто багато повноважень і впливу на кошти користувачів в руки однієї організації, яка може довільним чином змінювати умови для інших зацікавлених сторін. Гірше того, вони можуть навіть викачати кошти, отримані від опіки. Децентралізована структура забезпечує надійну альтернативу централізованим грошовим ринкам.

Що таке децентралізований грошовий ринок?

Працює на блокчейні технологія, а Децентралізований грошовий ринок є самохідною структурою за допомогою смарт-контракту, програмного забезпечення. Після запуску a розумний контракт не можна втручатися, роблячи його вільним від людських упереджень.

Керується глобальною спільнотою зацікавлених сторін через a високодецентралізована мережа вузлівринок виключає будь-яку роль посередників. На популярному жаргоні грошовий ринок поміщається в область децентралізованих фінансів (DeFi).

За темою: Стек DeFi: стейблкойни, біржі, синтетика, грошові ринки та страхування

Давайте розберемося на прикладі функціонування децентралізованого грошового ринку. Fringe Finance ($FRIN) – це децентралізований грошовий ринок, який розблокує неактивний капітал у криптовалютних активах усіх рівнів розгортання кредитів під заставу. Платформа полегшує децентралізоване кредитування та запозичення. Fringe Finance — це основна платформа кредитування, де кожен може позичити додаткові кошти та заробляти відсотки або забезпечувати альткойни до взяти стейблкойн позика.

Як згадувалося, децентралізовані фінансові кредитори та позичальники працюють за допомогою програмного коду в ланцюжку, який контролюється децентралізованими вузлами, таким чином припиняючи монополію єдиного суб’єкта контролю та зменшуючи точки відмови. Ось кілька переваг, які приносять децентралізовані грошові ринки:

Без дозволу

У децентралізованому середовищі користувачам це не потрібно запитати дозвіл у центральної влади перш ніж брати участь у будь-якій діяльності на грошовому ринку. Будь-хто онлайн може безперешкодно заробляти відсотки на свій капітал та/або позичати кошти на свої потреби. Децентралізовані протоколи мають властива стійка до цензури структура.

Непристосовні

На централізованих грошових ринках кошти користувачів перебувають на зберіганні центрального воротаря. Проте протоколи DeFi подобаються грошові ринки не є кастодіальними, а кошти безпосередньо контролюються позичальниками та кредиторами. Смарт-контракти в ланцюжку, які працюють на заздалегідь визначеній логіці, гарантують, що кошти не можуть бути скомпрометовані, поки користувачі мають повний контроль над ними.

Надмірне забезпечення

Централізовані фінансові ринки зазвичай функціонували в умовах недостатнього забезпечення та часткового резервування. Ці ринки, перебуваючи під тиском з боку колег, щоб отримати більше бізнесу, дозволяють позичальникам зняти більше коштів, ніж те, що вони внесли як заставу. Децентралізовані грошові ринки слідують за надмірною заставою, що забезпечує стабільність системи. Розумний контракт просто ліквідує заставу позичальників, які не повертають заборгованість.

Композиційність

Компоновність — це принцип проектування, який дозволяє компонентам системи взаємодіяти один з одним. Різні програми та протоколи можуть взаємодіяти бездоганно без дозволу. Додатки DeFi можна складати, створюючи порожнє полотно з нескінченними можливостями для нових механізмів, таких як вилучення врожаю та складні похідні.

Як майбутні децентралізовані грошові ринки виходять на незвідану територію

У перші роки DeFi, протоколи грошового ринку були схилені на користь більш відомих криптовалют великі ринкові капіталізації і висока ліквідність. Однак майбутні грошові ринки прагнуть випробувати нові моделі. Fringe Finance, наприклад, зосереджується на альткойнах, які мають меншу ринкову капіталізацію та меншу ліквідність. Більшість протоколів грошового ринку DeFi не підтримують альткоїни, і саме тут на допомогу приходить Fringe Finance.

За темою: Що таке альткойн? Посібник для початківців щодо криптовалют, окрім біткойнів

Оскільки альткойни застосовуються для нішевих випадків, вони, як правило, більш спекулятивні, ніж цифрові монети з великою капіталізацією. Втім, як мало кредитори та позичальники децентралізованого фінансування обслуговували такі альткойни, капітал, заблокований у них, залишився невикористаним. Незважаючи на це, Fringe Finance змінила цей сценарій. Будь ласка, майте на увазі, що альткойни за своєю суттю є більш нестабільними, що створює певні ризики стабільності, які може збалансувати потенціал прибутку.

Як грошовий ринок альткойнів підтримує фінансову стабільність?

Нейтралізувати волатильність альткойнів, протокол грошового ринку використовує низку параметрів запозичення та відповідних механізмів. Давайте продовжимо приклад Fringe Finance, щоб краще зрозуміти його. Параметри прикладної від Fringe Finance включають максимальну ємність запозичення на всій платформі для кожного заставного активу та автоматичне обчислення LVR (співвідношення позики до вартості). Для адекватного впровадження цих механізмів система враховує доступну ліквідність активу, історичну волатильність та інші несуб’єктивні показники.

Платформа пропонує постійну модель економічних стимулів для всіх учасників, таких як кредитори, позичальники, проекти альткоїнів, власники стейблкойнів, акціонери та ліквідатори. Наприклад, він розгортає стимули для ліквідаторів, щоб допомогти стабілізувати платформу, як-от дозволити рідним власникам токенів $FRIN ставте монети, щоб отримати винагороду з гонорарів. Щоб розширити свою операційну базу, грошовий ринок DeFi може включати міжланцюгове забезпечення, кредитування під заставу NFT, позики з фіксованим відсотком, вбудоване страхування та децентралізований інтерфейс користувача в міру зростання платформи.

Майбутнє децентралізованих грошових ринків

У середовищі, де люди почали побоюватися корисливих упереджень на централізованих грошових ринках, Протоколи DeFi дали їм вигідний варіант. Останній зазвичай надає права управління всім власникам нативних монет і представляє a екосистема на основі блокчейна у своєму справжньому децентралізованому етосі.

Подібно до грошових ринків, на яких раніше зосереджувалися популярні криптовалютні проекти зі значною ринковою капіталізацією, нові проекти тепер зосереджені на альткойнах, розблокування значення, яке там зберігається. Забігаючи вперед, можна очікувати, що найближчим часом Розглянемо протоколи грошового ринку DeFi території, раніше незаймані.