Криза FTX привела інвесторів до децентралізованих бірж. Ось чому вони можуть піти.

Поразка FTX звернула інвесторів до децентралізованих бірж (DEX), де криптоінвестори мають більше контролю над своєю монетою. І там, де не зможе жоден ковбойський технічний директор змішувати кошти клієнтів, як це робив FTX, використовуйте це як важіль і програйте все це в азартні ігри. Перехід до децентралізованих бірж протягом останніх двох тижнів був безпечним криптографічним кроком.

Це тривала тенденція?

«Наразі децентралізація у виграші. Люди хочуть контролювати свої кошти, навіть багато наших клієнтів попросили зняти кошти з централізованої біржі та перевести ринковий контроль своїх токенів лише на DEX», — говорить Алекс Андрюнін, генеральний директор Gotbit. Він базується в Лісабоні. «Після Різдва всі забудуть про FTX так само, як забули про (токійську криптовалютну біржу) Mt. Gox і багато інших менших криптобірж, які збійні, і повернуться до централізації. У децентралізації не так багато часу, щоб стати звичкою».

Відбувся перехід від централізованих бірж (CEX) до децентралізованих прогноз ще в травні. Щоразу, коли Coinbase має неприємну торгову сесію, зростання DEX часто вказується як причина.

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВDEX збільшують частку ринку, оскільки віра в централізованих крипто гравців руйнуєтьсяBy Леор Шимрон

В останніх заголовках про DEX знаменита голландська сім’я з п’яти осіб, відома як Сім'я біткойн, які нібито пішли ва-банк на біткойнах і переїхали до Таїланду, сказали, що покладаються переважно на децентралізовані біржі, Діді Тайхутту, батько трьох дітей, сказав CNBC на грудень 1.

Коротше кажучи, децентралізована біржа не зберігає криптовалюту, якщо інвестор не використовує її для «ставки» (вважайте це дивідендною прибутковістю). Крім цього, інвестору потрібен жорсткий гаманець, який виглядає як великий диск UBS, щоб завантажити свої активи. Безпека важлива після катастроф, таких як крадіжка кібербезпеки або те, що більше схоже на корпоративну крадіжку у випадку FTX.

Але останнє вікно можливостей для DEX не буде довго відкритим. Інвестори, які звикли до торгових платформ, схожих на E*Trade, втратили багато чого, перейшовши на DEX.

Децентралізовані біржі: не зовсім готові до «великого часу»

Як інвестиція в криптовалюту, інвестування в токени децентралізованих бірж є хорошим способом диверсифікації портфеля цифрових активів.

«Uniswap — це класичний DEX», — говорить Андрюнін. "Я думаю GMX є найкращим безстроковим DEX, а HyperSea — перспективним DEX для управління ліквідністю».

GMX зросла на 23% за останні чотири тижні та на 85% за останній рік.

Для інвесторів торгівля CEX схожа на передачу своїх акцій та облігацій у руки Чарльза Шваба. Це домашнє ім'я. Торгівля DEX довіряє компанії, яка, ймовірно, не рекламується на CNBC або не має свого імені на Таймс-сквер.

Децентралізовані біржі привертають багато уваги, коли централізовані біржі зазнають краху, але вони ще не зрівняються з більш ліквідними, добре капіталізованими аналогами.

«Децентралізовані біржі не готові до високочастотної або алгоритмічної торгівлі», — говорить Олексій Павлов, засновник фірми K3 Core, що займається програмним забезпеченням Web 1, і фінансової платформи Kauri.Finance в ЄС.

«У DEX все ще є проблеми з глибиною книги ордерів і швидкістю виконання. І в багатьох парах (торгівля монетами) немає маркет-мейкерів, які можуть заповнити книгу заявок», — говорить він. K1 працює над програмним вирішенням цих проблем, щоб «взяти найкраще з DEX і CEX» для створення агрегатора ліквідності, який заповнюватиме книгу замовлень з популярних бірж DEX і CEX.

Для багатьох засновників біржового простору сьогодні мета полягає в тому, щоб «взяти найкраще від DEX, а це метод зберігання, і найкраще від CEX, тобто швидкість роботи та глибину ліквідності», — каже Олецький. «Поєднання найкращих інструментів в одному продукті призведе до прориву».

БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВПоразка FTX: чи можна якось заспокоїти криптоінвесторів?By Кеннет Рапоза

Андрюнін каже, що ще однією великою проблемою є користувацький і торговий інтерфейс DEX.

«Одна з нових платформ, з якою вийшов GMX, має більш-менш пристойний інтерфейс, і вона одразу завоювала популярність», — каже він. «Якщо DEX почнуть працювати над інтерфейсом, особливо мобільним, ми побачимо значний потік ліквідності та обсягів до таких зручних DEX.

Gotbit використовує крос-ланцюжок DEX. Користувачі можуть торгувати в будь-якій мережі.

«На даний момент багато з найкращих користувальницьких можливостей існують там, де співіснують централізація та децентралізація», — каже Шон Рейч, колишній директор з маркетингу Crypto.com, а тепер співзасновник hi, технологічного стартапу, який розробляє мобільний додаток для всіх. -банківські послуги в одному, такі як заощадження, інвестиції та платежі криптовалютою та традиційними грошима. Нещодавно компанія запустила a мультивалютна дебетова картка з MastercardMA
.

«Якщо ви збираєтеся надавати зручний, швидкий, глобальний досвід (для інвесторів і користувачів), тоді децентралізація та централізація повинні співіснувати», — говорить Рейч. «Ви повинні надати інвесторам свободу вибирати, як вони хочуть взаємодіяти з платформою. Ми називаємо це «прогресивною децентралізацією», — каже він.

Однією з його улюблених платформ DEX є компанії, що займаються продажем крипто-гаманців Coin98, Гаманець OKX, Coinomi, Вихід і самотній обмін — Обмін млинцівCAKE
.

DEX: На Місяць

Рейч каже, що для того, щоб DEX стали мейнстрімом, їм потрібно покращити досвід роботи з фіатними операціями, що потребує підключення до традиційних банківських установ; надати користувачам свободу вибору між децентралізованими фінансами (DeFi) і централізованими фінансами (CeFi), наприклад, створити гаманець DeFi і CeFi в одній програмі; і зробити його багатоланцюговим, щоб користувачам не потрібно було використовувати кілька платформ для різних потреб.

Це дуже складно. Подібно до вибору нових акцій, інвестори в цьому просторі отримають вигоду, якщо купуватимуть правильні токени технологічних компаній, яким це вдасться. Про них мало що відомо. Про них не говорять у традиційній фінансовій пресі. «Біткойн-преса» зосереджуватиметься на техніці, яка є важливою відмінністю, але її важко зрозуміти непрофесійному інвестору.

З цієї причини DEX потрібно пройти довгий шлях, щоб завоювати облікові записи роздрібних інвесторів. Coinbase може виглядати як дитяча гра для професіоналів криптовалюти, але це так провідна біржа за обсягом у США Деякі вважають некастодіальний гаманець Coinbase одним із найбезпечніших у світі.

«Для більшості роздрібних інвесторів на філософському рівні існують полярні погляди між централізацією та децентралізацією», — каже Рейч. «Багато хто з нас, включно зі мною, можуть насолоджуватися децентралізованими цінностями за обіднім столом, а потім із задоволенням вкладати свої важко зароблені гроші в Binance, FTX або Coinbase. чому Тому що перевести долари в децентралізоване фінансування непросто. Тому що купувати та продавати криптовалюту на децентралізованих (біржах) непросто. Тому що конвертувати прибуток від криптовалюти в готівку, яку ви можете витратити в реальному світі, непросто».

Викид FTX похитнув довіру інвесторів до криптовалюти. Це знову висунуло на перший план мудрість утримання інвестиційного капіталу на слабко регульованій біржі.

БіткойнБТД
торгується нижче 17,000 XNUMX доларів США. Минулого року було вдвічі більше.

«Ми переживаємо ще одну криптовалютну зиму, але це не криптовалютний апокаліпсис», — каже Олецький. Що стосується майбутнього DEX: «Так само, як криптовалюти не можуть замінити фіат, DEX не може замінити CEX. Зрештою, ми повинні взяти найкраще з кожної технології».

*Письменник володіє біткойнами на централізованих біржах.