Strangle — це опціонна стратегія, яка передбачає, що інвестор або трейдер тримає опціони колл і пут на одну і ту ж криптовалюту — у нашому випадку — з однаковим терміном дії, але різними цінами страйку.
Стрэнгл подібний до стратегії стреддл, оскільки обидві стратегії передбачають утримання опціонів колл і пут з однаковим терміном дії для однієї і тієї ж монети або токена. Однак стреддл вимагає, щоб обидва варіанти мали однакову ціну виконання, тоді як стредл вимагає, щоб вони мали різні ціни страйку.
Також схожим на стредд є той факт, що стредл є найбільш вигідним у разі різкого коливання ціни, і зазвичай він використовується, коли трейдер очікує волатильності, але не впевнений, у якому напрямку піде основний рух.
Довгі проти коротких удушень
У торгівлі опціонами існує два типи стратегій задушення:
- Довго душити
- Коротке задушення
Довгі удушення є більш популярною стратегією з двох.
Щоб здійснити довгу операцію, інвестор повинен придбати опціон кол і пут одночасно. Обидва будуть без грошей, тоді як ціна виконання виклику буде вищою, ніж поточна ринкова ціна криптовалюти. Як і очікувалося, ціна виконання пут буде нижчою, ніж поточна ринкова ціна монети або токена. Премія, сплачена за обидва контракти, становить ризик торгівлі.
При такому налаштуванні потенціал підвищення прибутку надзвичайно високий (теоретично), якщо криптовалюта зазнає зростання ціни. Однак потенціал прибутку також існує, якщо ціна монети або токена падає.
Аналогічно, інвестор, який прагне здійснити коротку позицію, одночасно продає пут і колл, обидва з яких не мають грошей. Однак, не схожий на довгу боротьбу, зменшений потенціал прибутку, що вимагає від криптовалюти торгівлі у відносно вузькому діапазоні, оскільки максимальний прибуток дорівнює премії, сплаченої покупцем контрактів.
Strangle vs. Straddle — що краще?
І стрэнгл, і стреддл — це опціонні стратегії, які дозволяють інвесторам, які не визначилися з напрямком наступного руху криптовалюти, отримати прибуток від великого коливання в будь-якому напрямку.
Взагалі кажучи, страдл зазвичай коштує дешевше, ніж стредл. Однак останнє несе менший ризик, оскільки для створення прибуткової торгівлі зазвичай потрібен менший хід.
Джерело: https://www.okx.com/academy/en/strangle-explained