Євросистема ЄЦБ вивчає технологію блокчейн для оптових фінансових транзакцій

Європейський центральний банк (ЄЦБ) зробив сміливий крок у майбутнє, оголосивши про дослідження потенційного використання технології розподіленої книги (DLT), яку зазвичай називають блокчейном, для розрахунків за оптовими фінансовими транзакціями. Євросистема через свої послуги TARGET вже давно є ключовим гравцем у сприянні розрахункам за оптовими фінансовими операціями грошима центрального банку. Цей крок відображає прагнення модернізувати інфраструктуру розрахунків і адаптуватись до мінливого ландшафту фінансових технологій.

Охоплення ринку та початковий аналіз

В офіційній статті, опублікованій ЄЦБ, центральний банк підкреслює необхідність оцінки впливу нових технологій, зокрема DLT, на врегулювання оптових фінансових операцій. Євросистема визнає зростаючий інтерес у фінансовій галузі до використання DLT для таких сфер, як розрахунки за транзакціями, пов’язаними з цінними паперами, і крос-валютні платежі. Дослідження спрямоване на те, щоб у разі значного впровадження DLT оптові транзакції могли продовжувати розрахунки грошима центрального банку, сприяючи фінансовій стабільності та довірі до валюти.

Початковий аналіз Євросистеми включав звернення до зацікавлених сторін фінансового ринку, щоб зібрати їхні думки щодо потенційного використання DLT для оптових фінансових транзакцій. Центральний банк досліджував можливі відповіді на широке впровадження DLT, включаючи можливість взаємодії платформ DLT з існуючою інфраструктурою Євросистеми або надання грошей центрального банку в новій формі, придатній для запису та передачі на платформі DLT. Аналіз підкреслив, що ці відповіді не є взаємовиключними.

Гроші центрального банку в основі фінансової стабільності

Після початкового аналізу Євросистема розпочала дослідницьку практичну роботу, щоб отримати подальше розуміння взаємодії між інфраструктурами на основі DLT для розрахунків у грошових коштах центрального банку та ринковими платформами DLT. Ця робота передбачає експерименти та випробування, включаючи імітаційні транзакції та обмежену кількість реальних транзакцій, щоб перевірити здійсненність різних концептуальних рішень.

Євросистема підкреслює важливість грошових розрахунків центрального банку, особливо для оптових фінансових операцій, що характеризуються високою вартістю. Середня вартість транзакцій у системі великих платежів Євросистеми становить 5.5 мільйона євро, а деякі транзакції перевищують 1 мільярд євро. Розрахунок за цими операціями грошима центрального банку, а не грошима комерційного банку, зменшує ризики, пов’язані з концентрацією, і підвищує загальну фінансову стабільність.

Прийняття DLT і потенційні переваги

У статті досліджуються потенційні переваги впровадження DLT для оптових фінансових транзакцій, включаючи підвищення ефективності, зменшення залежності від посередників і можливість автоматизації транзакцій за допомогою смарт-контрактів. Зацікавлені сторони ринку бачать потенціал у використанні DLT для покращення прозорості, можливості аудиту та відстеження транзакцій, а також для покращення управління ліквідністю.

Євросистема передбачає майбутнє, де гроші центрального банку залишатимуться монетарним якорем, що підтримує стабільність, інтеграцію та ефективність європейської фінансової системи. Майбутня дослідницька робота має на меті забезпечити послідовний і скоординований відгук щодо різних рішень, що зрештою сприятиме формуванню бачення Євросистеми майбутньої екосистеми оптових фінансових операцій.

Загалом, дослідження Євросистемою технології блокчейн для розрахунків за оптовими транзакціями свідчить про проактивний підхід до адаптації до середовища фінансових технологій, що швидко розвивається. Оскільки фінансова індустрія продовжує використовувати DLT, Євросистема залишається відданою справі забезпечення стабільності та ефективності європейської фінансової системи, одночасно задовольняючи мінливі потреби учасників ринку. Результати дослідницької роботи матимуть значний вплив на майбутнє оптових фінансових операцій у єврозоні.