За словами засновника dYdX Антоніо Хуліо, ось статистичні дані, які, як правило, не помічають: деривативи наразі складають близько 75% усього обсягу торгів на ринку криптовалют.
Отримання вартості базового активу — замість спотової торгівлі самим активом — дозволяє використовувати більш широкий спектр фінансових механізмів, таких як торгівля кредитним плечем і ф’ючерси. Це також створює набагато більші технічні вимоги до платформ, які прагнуть надавати послуги з великим обсягом і швидкістю, які потрібні клієнтам.
Але великий обсяг і висока швидкість — це дві бажані характеристики, які рідко збігаються на одній діаграмі Венна, як технологія блокчейн.
У подкасті Lightspeed (Spotify/Apple) Хуліо пояснює, як dYdX, ринок безстрокових контрактів, намагається задовольнити вимоги до продуктивності, створюючи власний спеціальний блокчейн на основі технології Cosmos SDK. «Це спеціально розроблено для торгівлі деривативами, спеціально для того, що ми робимо, і ми дуже раді цьому», — каже він.
Хуліо зазначає, що перехід на Cosmos запланований на цей місяць, тоді платформа буде «повністю децентралізованою».
«Зараз dYdX гібридно-децентралізований», — каже він. «Це повністю не передбачає позбавлення волі. Це повністю прозоро з тим, що відбувається в мережі. Але головне, що зараз не децентралізовано, — це книга замовлень і система відповідності».
Більшість децентралізованих бірж, таких як Uniswap і Curve, є автоматизованими маркет-мейкерами або AMM, каже Хуліо. Набагато простіше, продовжує він, керувати AMM, ніж книгою замовлень, яка вимагає «набагато більшої продуктивності з точки зору кількості транзакцій за секунду, низьких комісій за газ тощо».
Детальніше: Позаду часу: як LVR є «нечесною грою» для постачальників ліквідності DeFi
Причина, чому книги замовлень вимагають такого великого обсягу та швидкості, полягає в тому, що тисячі програмно розміщених замовлень можуть виконуватися щосекунди, незалежно від того, заповнені вони чи ні. «Жоден блокчейн не може це підтримувати», — наполягає Хуліо. «StarkWare та всі інші [рівень 2] не можуть наблизитися до продуктивності, яка потрібна для цього».
«Потенційно це зміниться в довгостроковій перспективі, — додає Хуліо, — і ми все ще раді бачити це, сподіваюся, але зараз це не так».
Децентралізація книги замовлень
DYdX прагне подолати бар’єр швидкості, дозволяючи пропозиціям купівлі та продажу здійснюватися поза мережею. Хуліо додає, що всі розрахунки, у яких завершуються операції, відбуваються в ланцюжку, «або принаймні через зведений пакет StarkWare, який ми використовуємо».
«Головне, що ми децентралізуємо, — це книга замовлень і система відповідності», — продовжує Хуліо. «І це насправді досить складна проблема, оскільки ці системи вимагають дійсно високої пропускної здатності».
«Ми озирнулися навколо і запитали себе, гаразд, який блокчейн може підтримувати понад тисячу транзакцій за секунду, в ідеалі з дуже низькою комісією за газ або без неї».
«Відповідь, з якою ми повернулися, — ніхто з них».
Результатом стало створення «децентралізованої книги замовлень і відповідної системи, але не в мережі», — каже Хуліо. Розглянувши концепцію мемпулу Ethereum, де транзакції очікують майнінгу, Хуліо каже: «А що, якби всю книгу замовлень не потрібно було розміщувати в ланцюжку?»
«Валідатори можуть зберігати весь стан книги замовлень у своїй відповідній пам’яті», — каже він, сприяючи таким чином децентралізації. «Але насправді вам не потрібно нічого додавати до консенсусного стану ланцюга, поки не відбудеться угода».
Хуліо каже, що це унікальна властивість системи. «Лише один відсоток замовлень, які розміщуються на будь-якій біржі на основі книги замовлень, виконується», тому система вимагає «100-кратної масштабованості для розміщення та скасування замовлень». За його словами, невеликий відсоток угод, які фактично відбуваються, розраховуються в мережі.
«Це зробило мережу Cosmos, яку ми будуємо, справді природною, — каже він, — просто тому, що ви можете робити справді індивідуальні речі, якщо володієте всім набором».
Не пропустіть наступну велику історію – приєднуйтеся до нашої щоденної безкоштовної розсилки.
Слідкуйте за процесом Сема Бенкмана-Фріда з останніми новинами із зали суду.
Джерело: https://blockworks.co/news/dydx-lightspeed-derivatives-trading-volume-speed