DeFi поступово споживає CeFi; Чи децентралізовані ринки – майбутнє фінансів?

Децентралізовані фінанси (DeFi) представили нову парадигму на фінансових ринках, яка використовує технологію блокчейн для заміни центральних посередників. На відміну від підходу, який використовують традиційні фінансові установи, DeFi розроблено, щоб дозволити кожному, хто має комп’ютер і стабільне підключення до Інтернету, легко отримати доступ до різних фінансових послуг.

За нинішнього ринкового режиму для роздрібних інвесторів важко отримати доступ до більшості фінансових інструментів. Це пов’язано з наявними перешкодами, деякі з яких навмисно поставлені для блокування певного класу інвесторів. Наприклад, потрібно досягти певного порогу багатства або кваліфікації, щоб брати участь на глобальних фондових ринках, таких як NYSE, не кажучи вже про купівлю таких товарів, як золото.

З DeFi це не так. Ця зростаюча ніша криптовалюти є, мабуть, найдоступнішою екосистемою фінансових послуг на сучасних ринках. Наразі він пропонує такі послуги, як кредитування та позики, деривативні інструменти та децентралізовані біржі (DEX). Остання категорія стала особливо популярною, оскільки такі платформи, як Uniswap і Polkadex, пропонують користувачам криптовалют децентралізовані можливості для торгівлі.

Відхід від централізованих ринкових структур

Незважаючи на те, що централізовані ринкові структури існують понад століття, вони ще не досягли бажаного результату. Ці ринки стали ексклюзивними для кількох «елітних» членів, заблокувавши більшу більшість, які дійсно потребують фінансових послуг. У цьому випадку не дивно, що сьогоднішні інвестори, особливо міленіали та покоління Z, орієнтуються на децентралізовані ринки, сприяючи зростанню крипто-екосистеми в останні роки.

Перш ніж глибоко зануритися в ціннісні пропозиції DeFi, давайте спочатку розберемо деякі недоліки централізованого фінансування, щоб зрозуміти, чому потрібен цей зрушення.

1. Виключення

Як зазначалося раніше, традиційні фінанси виключають дрібну рибу, точніше, вони структуровані на користь великих гравців, таких як банки, брокерські та інвестиційні фірми. Ці постачальники фінансових послуг десятиліттями домінували на світових ринках, видаючи себе за рятівників, хоча в реальному сенсі вони в основному стурбовані збільшенням своїх прибутків.

Централізовані фінансові установи часто створюють перешкоди, які заважають звичайному роздрібному інвестору купувати найбільш прибуткові активи. Натомість вони позиціонують себе як найкращі гравці для доступу до ринку. Це коштує значних витрат, залишаючи можливості для інвесторів із глибокими кишенями.

2. Ринкова неефективність

Централізовані ринкові структури в минулому ставали жертвою арбітражу, враховуючи, що ціна активу на одній біржі може відрізнятися на іншій. Це очевидно в централізованих криптобіржах; наприклад, «преміум кімчі» змушує корейські криптобіржі встановлювати ціни на цифрові активи вище, ніж переважні курси обміну фіатних валют. Це спричиняє неефективність ринку, що призводить до арбітражних сценаріїв, які можуть принести користь деяким, але негативно вплинути на весь ринок.

На додаток до неправильного ціноутворення на різних біржах, централізовані ринкові екосистеми менш ліквідні, ніж платформи в мережі. Трейдер на Binance або Coinbase може шукати виконання великого замовлення, але не вдається через обмежену ліквідність на біржі; однак із мережевими торговими платформами ліквідність можна отримати за допомогою різних протоколів і відповідним чином заповнених замовлень.

3. Поодинокі точки відмови

Традиційно фінансові ринки покладаються на централізовані бази даних для зберігання інформації та полегшення торгівлі. Що ж, у такому підході є серйозна небезпека; системи схильні до таких недоліків, як перевантаження, злам або підробка інформації. Якщо централізована біржа зіткнеться з будь-якими з цих проблем, це означає, що трейдери в кінцевому підсумку постраждають (Єдина точка збою).

Примітно, що технічні особливості не є єдиними обмеженнями, які можуть призвести до однієї точки збою, інші фактори, такі як нормативні акти та місцеві закони, можуть спричинити закриття централізованого постачальника фінансових послуг.

DeFi; Майбутнє фінансових ринків

Завдяки впровадженню DeFi є надія змінити характер фінансових ринків з централізованих на децентралізовані екосистеми. DeFi значною мірою вирішує кожен із зазначених вище недоліків. На самих базових децентралізованих біржах (DEX), таких як Polkadex, кожен може торгувати пропонованими активами і виключає можливість єдиної точки збою.

Побудована на базі інфраструктури, платформа Polkadex є однією з провідних DEX, орієнтованих на DeFi, розроблених для нової ери фінансових ринків. Цей DEX містить платформу для криптоторгівлі на основі книги ордерів, яка дає змогу користувачам обмінюватися цифровими активами в ненадійному середовищі (без посередників).

Для інституційних користувачів, які бажають отримати доступ до DeFi, залишаючись сумісними, Polkadex пропонує додатковий і децентралізований інструмент KYC. При цьому проект оптимістичний щодо залучення більшої ліквідності на децентралізовані ринки. Інші помітні функції цього футуристичного DEX включають піддон IDO, високочастотну торгівлю та підтримку нового покоління токенів.

Незважаючи на те, що проекти DeFi, такі як Polkadex, демонструють потенціал, це не клумба з троянд; децентралізовані ринки все ще знаходяться на ранніх стадіях розвитку. Багато речей ще мають бути точно налаштовані, однією з головних проблем є постійна загроза анонімності; лазівка, яку шахраї використовують, щоб витягти кошти з нічого не підозрюючих інвесторів. Інвестори повинні провести належну перевірку перед взаємодією з децентралізованими протоколами/ринками.

Висновок

Виходячи з поточних подій у FinTech, ми можемо припустити, що криптовалюта була довгоочікуваним каталізатором для відкриття наступної ери фінансів. Децентралізовані екосистеми створять ненадійні та розподілені ринкові структури, що дозволить людям, які раніше були заблоковані, насолоджуватися шматочком пирога. Наступні кілька років будуть досить детермінованими; ознаки показують, що посередники незабаром пакуватимуть валізи.