Торгові активи Blockchain.com заповнять діру в $270 млн від Three Arrows Capital: Джерела

Blockchain.com, перший провайдер і біржа гаманців для біткойнів, яка ще в березні минулого року оцінювалася в 14 мільярдів доларів, намагається продати активи в боротьбі за капітал. 

Розшифрувати дізнався з багатьох джерел дзвінків у грудні та січні, на яких топ-менеджери Blockchain.com купували частини його бізнесу, в тому числі Coinbase. Розшифрувати також бачив приватну електронну пошту для налаштування одного з цих дзвінків.

Представник Blockchain.com заперечив, що такі дзвінки мали місце, і прокоментував: «Blockchain.com є покупцем активів, а не продавцем».

Незважаючи на те, що компанія заперечує спробу продати активи, представник поділився, що її венчурний підрозділ Blockchain Ventures нещодавно продав 80% своєї частки в PolySign. Blockchain.com брав участь у стартапі інфраструктури Раунд серії B 2021 року на 53 мільйони доларів.

Blockchain.com позичив $270 мільйонів готівкою та криптовалютою Three Arrows Capital (3AC), криптохедж-фонду, який у липні подав заяву про банкрутство після краху екосистеми Терра. 

Понад 500 мільйонів доларів зібрано лише за 18 місяців

У 2021 році для компанії був неймовірний рік на тлі бурхливого зростання криптовалютного ринку. Це підняли $ 120 мільйонів у стратегічному фінансуванні в лютому 2021 року, потім a Серія C на 300 мільйонів доларів в березні. 

Той місяць, це також привів двох вашингтонських «фіксаторів»: Лейн Кассельман, колишній керівник відділу комунікацій в Uber, який працював над президентською кампанією Гілларі Клінтон у 2008 році, приєднався як головний бізнес-директор (відтоді його було призначено президентом); і Джим Мессіна, який працював у Білому домі Обами, був призначений до правління.

У березні 2022 року компанія зібрала серію D, оцінивши її в 14 мільярдів доларів. Сума не розголошується.

Потім у травні 2022 року Terra занепав, а разом з ним і 3AC.

Після краху 3AC Blockchain.com зібрав ще 78 мільйонів доларів стратегічний раунд на чолі з Kingsway Capital за участі Lightspeed Venture Partners. Тоді генеральний директор Пітер Сміт написав у блозі, що це «зміцнить наш баланс». У блозі також рекламувалося нове партнерство компанії з Dallas Cowboys.

Таким чином, загальна сума, зібрана лише за 18 місяців, становить півмільярда доларів — навіть не враховуючи нерозголошену Серію D.

Незважаючи на це, Blockchain.com звільнили 150 осіб у липні 2022 року і звільнив ще 110 осіб у січні цього року. 

Згідно з джерелами, компанія також активно прагне залучити більше капіталу, навіть при значно заниженій оцінці. Ці зусилля були Раніше повідомлялося наприкінці жовтня, і вони тривають. Джерела розповідають Розшифрувати компанія пропонує боргові гарантії.

4 січня головний стратегічний директор Blockchain.com і глобальний керівник інституційного відділу Ден Букстейбер і фінансовий директор Адам Шлісман (чиє ім’я в заявці вказано як «Шісман») подали заявку на пропозицію Регламенту D до SEC: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Пропозиції за положенням D охоплюють збільшення капіталу для незареєстрованих цінних паперів. Вони призначені для того, щоб дозволити компаніям швидко збирати гроші, не проходячи через трудомісткий процес реєстрації нового цінного паперу. 

Але це означає, що є компроміси. Наприклад, виняток 506(c), на який посилається Bookstaber і Schlisman, означає, що вони можуть залучати капітал лише від акредитованих інвесторів — людей із валовим річним доходом щонайменше 200,000 1 доларів США або власним капіталом понад XNUMX мільйон доларів, як визначено SEC. .

У заяві два керівника Blockchain.com вказали, що вони пропонують акціонерний капітал в обмін на інвестиції в розмірі щонайменше 1 мільйона доларів, але станом на 4 січня не здійснювали жодних продажів.

Представник Blockchain.com відмовився надати будь-які додаткові подробиці щодо подання. 

Адреса в заявці SEC - офіс ФК «Маямі», команди Об'єднаної футбольної ліги, співвласником якої є італійський бізнесмен Ріккардо Сілва, який у серпні також став співвласником футбольного клубу «Мілан».

Номер телефону в заявці SEC відповідає номеру служби підтримки клієнтів Blockchain.com. Коли Розшифрувати подзвонив на номер, відповів автовідповідач: «Дякуємо, що подзвонили на Blockchain.com. Наразі немає доступних агентів служби підтримки, які могли б відповісти на ваш дзвінок, але, будь ласка, залиште свій номер, номер телефону та електронну адресу, і ми зв’яжемося з вами якомога швидше».

Одна з найперших назв у криптовалюті

Створений Беном Рівзом у 2011 році Blockchain.info був одним із перших дослідників блоків біткойнів — веб-сайтом, який документує транзакції в ланцюжку в режимі реального часу. Невдовзі він додав безкоштовний крипто-гаманець, який тепер має понад 85 мільйонів користувачів, і змінив назву на Blockchain.com. Це також залучило Ніка Кері (нині віце-президент) і генерального директора Пітера Сміта, щоб допомогти монетизувати бізнес. Хоча дослідник блоків і гаманці не приносили доходу, деякі інвестори вважали, що якщо компанія зможе перетворити хоча б частину користувачів своїх гаманців на клієнтів, які платять, вона процвітатиме. 

У цьому ключі у 2018 році компанія найняла ветерана TD Ameritrade Ніколь Шеррод, щоб допомогти розкрутити свою роздрібну біржу, яка запущений у 2019 році під назвою «The Pit». Шеррод пішов лише через 16 місяців, і біржа ніколи не ставала гарячою, навіть із додаванням маржинальної торгівлі у 2021 році. З 576 криптовалютних бірж, які відстежує CoinGecko, Blockchain займає 57 місце за добовим обсягом на момент публікації, із щоденним обсягом торгів близько 6.1 мільйона доларів США, що становить менше 1% від обсягу торгів конкурентів у топ-5.

«Обмін завжди був тьмяним, вони відставали на два роки, а UX/UI був жахливим», — сказав колишній співробітник Blockchain.com, який говорив на умовах анонімності через підписання угоди про нерозголошення. «Це був улюблений проект Пітера, і він особисто був у ньому менеджером із продуктів, але потім йому довелося залишити його, щоб зосередитися на більших речах».

Але компанії не обов’язково мати процвітаючу біржу, щоб досягти успіху, і її нещодавня стратегія значною мірою спиралася на інші послуги, включаючи позабіржове та інституційне кредитування, яке вона запровадила в 2019 році.

Виступаючи перед Розшифрувати У травні 2021 року директор з маркетингу Джейсон Карш про те, звідки надходить основна частина доходу Blockchain.com, сказав: «Якщо ви запитували мене кілька місяців тому, я вважаю, що брокерська діяльність була тим, де ми бачили найбільше, тобто купівлю та продаж біткойнів у гаманець. Але наш інституційний бізнес розвивався, як гангстери». 

У той час Карш сказав, що компанія «розмовляє» з багатьма «впізнаваними іменами з основних фінансів». 

Наймання Кассельмана прискорило цей фокус. Колишній керівник комунікацій Uber був залучений для використання капіталу компанії у злиттях і поглинаннях (M&A). Вказуючи на «великий баланс» і стверджуючи, що гаманець, біржа та інституційне кредитування входять до п’ятірки найкращих на своїх ринках, він сказав Розшифрувати у травні 2021 року стратегія M&A буде зосереджена як на доповненні існуючих підрозділів, так і на розширенні на нові території. 

«Ми будемо оппортуністичними», - сказав Кассельман. «Я не можу спрогнозувати, що станеться, якщо і коли настане ще одна крипто-зима, але якщо вона настане, то, безсумнівно, сприятливий час, щоб купити багато біткойнів і скупити компанії, які можуть відчувати труднощі».

Зрештою, Blockchain зосередився на покращенні кредитування та позабіржових угод для того, що Кассельман назвав «інституційним бізнесом, що швидко розвивається».

З 2021 року компанія має придбав AiX і його «двигун переговорів і відповідності на базі штучного інтелекту для інституційних позабіржових трейдерів», а також позабіржовий відділ сінгапурської Altonomy. Третє придбання, базована в Аргентині криптоінвестиційна платформа SeSocio, була закрита через сім місяців після придбання через стагнацію торгівлі в Латинській Америці.

Але протягом останнього року криптокредитування не було безпечною бізнес-моделлю. Celsius подала заяву про банкрутство у липні після того, як його переслідували регулятори. Вояджер зробив те саме після впливу 3AC. BlockFi, який був "виручив” від FTX, був змушений це зробити файл для банкрутства в листопаді. А Genesis, яка мала вплив як на 3AC, так і на FTX, подано заявку на захист відповідно до розділу 11 цього місяця.

Без жвавого торговельного бізнесу — і з 3AC, яка представляє діру в балансі на 270 мільйонів доларів — компанія може бути недостатньо диверсифікованою та надто малою готівкою, щоб пережити крипто-зиму. У розмовах с Розшифрувати, кілька галузевих інвесторів висловили серйозні сумніви щодо здоров'я компанії.