Чому біткоін (BTC) зростає в січні?

Біткойн почав 2023 рік на позитивній ноті: ціна найбільшого у світі цифрового токена з початку січня зросла приблизно на 26%.

У суботу ціна біткойна піднялася вище 21,000 7 доларів за монету вперше з XNUMX листопада.

Це все ще далеко від рекордної ціни біткойнів у 68,990 2021 доларів, зафіксованої в листопаді XNUMX року. Але це дало гравцям ринку привід для певного оптимізму.

Ралі з початку місяця слідує за a похмурий 2022, який бачив великі банкрутства та скандали у криптоіндустрії, включаючи крах FTX, а також різкий відкат на ширшому ринку, пов’язаний із діями центрального банку.

Аналітики кажуть, що за новорічним зростанням біткойна стоїть ряд факторів, у тому числі підвищена ймовірність зниження процентних ставок, а також покупки великих покупців, відомих як «кити».

Інфляція охолоджується, а економічні показники свідчать про уповільнення економічної активності в США. Це змусило трейдерів оптимізувати, що Федеральна резервна система може змінити або принаймні пом’якшити свою стратегію підвищення ставок.

Минулого тижня, свіжий Дані про інфляцію в США продемонстрував помірне падіння, індекс споживчих цін знизився на 0.1% у грудні на місячній основі, відповідно до оцінок Dow Jones.

«Біткойн, схоже, відновив зв’язок із макроданими, оскільки інвестори відмахуються від краху FTX», — повідомив CNBC електронною поштою Джеймс Баттерфілл, керівник відділу досліджень компанії з управління цифровими активами CoinShares.

«Найважливішими макроданими, на яких зосереджуються інвестори, є слабкий PMI у сфері послуг і тенденція до зниження даних про зайнятість і зарплату. Це в поєднанні з тенденцією до зниження інфляції призвело до покращення довіри, хоча це відбувається в той час, коли оцінки біткойнів... близькі до найнижчих за весь час. Перспектива пом’якшення грошово-кредитної політики на фоні слабших макроданих і низьких оцінок — це те, що призвело до цього зростання».

У 2022 році ФРС сім разів підвищувала ставки за запозиченнями, що призвело до падіння ризикованих активів, зокрема акцій технологічних компаній. У грудні базова ставка фондів зросла до 4.25%-4.50%, досягнувши найвищого рівня з 2007 року.

Біткойн потрапив у ринкову драму навколо кредитних ставок, оскільки інвестори все частіше розглядають його як ризикований актив.

Підтримувачі раніше говорили про потенціал біткойна як «хеджування» для купівлі під час високої інфляції. Але біткойн не досяг цієї мети у 2022 році, натомість впав більш ніж на 60%, оскільки США та інші великі економіки боролися з вищими ставками та вартістю життя.

Юя Хасегава, аналітик крипто-ринку японської криптобіржі Bitbank, зазначив у коментарі від 13 січня, що це «вироджує надію серед учасників ринку на те, що ФРС ще більше сповільнить темпи підвищення ставок».

ФРС, ймовірно, поки що утримуватиме високі процентні ставки. Проте деякі учасники ринку сподіваються, що центральні банки почнуть послаблювати темпи підвищення ставок або навіть знижувати їх. Деякі економісти прогнозують а Зниження ставки ФРС може статися вже цього року.

Це тому, що ризик рецесії також грає в головах центральних банків.

Близько двох третин провідних економістів, опитаних Всесвітнім економічним форумом, вважають, що глобальна рецесія ймовірна у 2023 році, згідно з дослідженням, оприлюдненим організаторами Давосу в понеділок.

Долар США також впав, а курс долара впав на 9% по відношенню до кошика валют, які використовували торгові партнери США за останні три місяці. Більшість біткойнів торгується проти долара США, що робить слабший долар кращим для біткойнів.

«Ми бачимо, як курс долара зростає, інфляція знижується, підвищення процентних ставок уповільнюється — усе це вказує на те, що ринки стануть більш ризикованими протягом наступних кількох місяців», — Віджай Айяр, віце-президент із корпоративного розвитку та міжнародних відносин криптобіржі Luno. , повідомив CNBC.

За словами Кайко, більші покупці цифрових монет, відомі як «кити», можуть лідирувати в останньому зростанні біткойнів.

У серії твітів у понеділок компанія, яка займається криптографічними даними, повідомила, що обсяг торгівлі зріс із середнього 700 доларів США 8 січня до 1,100 доларів США сьогодні на криптовалютній біржі Binance, що вказує на відновлення довіри китів до ринку.

Кити — це інвестори, які зібрали великі купи біткойнів. Деякі з них є окремими особами Мікростратегія Генеральний директор Майкл Сейлор та інвестор із Кремнієвої долини Тім Дрейпер. Інші – це такі організації, як маркет-мейкери, які діють як посередники в торгівлі між покупцями та продавцями.

Скептики щодо цифрових валют кажуть, що це робить ринок схильним до маніпуляцій з боку небагатьох обраних інвесторів із великими купами токенів. За даними фінтех-компанії River Financial, на 97 найбагатших адрес біткойн-гаманців припадає 14.15% від загальної пропозиції.

У грудні Керол Александер, професор Сассекського університету, сказав CNBC що біткоїн може побачити «керований бичачий ринок» у 2023 році, коли біткойн рухається на північ від 30,000 50,000 доларів у першому кварталі та до XNUMX XNUMX доларів у другому півріччі. Її аргументація полягала в тому, що коли обсяги торгівлі зменшуються, а рівень страху на ринку надзвичайно високий, то кити втручаться, щоб підтримати ринок.

Існують також інші фактори.

Декілька біткойн-майнерів вийшли з ладу через падіння цін. Майнери біткойнів, які використовують енергоємні машини для перевірки транзакцій і карбування нових токенів, постраждали від падіння цін і зростання цін на електроенергію.

За словами Айяра, це історично хороший знак для біткойна.

Ці актори накопичують величезні купи цифрової валюти, що робить їх одними з найбільших продавців на ринку. Оскільки майнери розвантажують свої активи, щоб погасити борги, це усуває більшу частину залишкового тиску продажу біткойнів.

Однак останнім часом «складність» мережі біткойнів зростає, що означає, що для запуску в обіг нових токенів розгортається більше обчислювальної потужності.

Згідно з даними BTC.com, складність майнінгу в неділю досягла рекордних 37.6 трлн. Це означає, що в середньому знадобиться 37.6 трлн хешів або спроб, щоб знайти дійсний блок біткойнів і додати його в блокчейн.

«Складність майнінгу біткойнів є показником того, наскільки складно створити наступний блок транзакцій», — сказав CNBC Маркус Сотіріу, ринковий аналітик брокера цифрових активів GlobalBlock.

«Складність видобутку біткойнів впала на 3.6% до останнього оновлення після того, як зимовий шторм змусив деяких майнерів припинити роботу. Однак тепер майнери, здається, повернулися в мережу з новими та більш ефективними машинами».

Тим часом події, що відбуваються далі в криптовалютному календарі, можуть дати трейдерам привід для новорічного настрою. Залишився ще рік, але так званий «халвінг» біткойна — це подія, яка часто викликає хвилювання у криптоінвесторів.

Деякі інвестори сприймають халвінг, коли винагорода майнерам у біткойнах скорочується вдвічі, як позитивний фактор для ціни біткойна, оскільки він скорочує пропозицію.

«Є ознаки того, що це може бути початком нового циклу з біткойнами, як це зазвичай відбувається приблизно за 15-18 місяців до уполовинення», — сказав Айяр CNBC. 

Наступне вдвічі заплановано на період між березнем і травнем 2024 року.

Однак Айяр попередив: «На даний момент ми перебуваємо на території перекупленості біткойнів, і тому ми точно можемо побачити падіння». Ціни можуть впасти, якщо біткойн закриється нижче 18,000 XNUMX доларів протягом наступних кількох днів, додав він.