Чому криптокомпанії починають пропонувати кредити майнерам біткойнів

Якщо минулий тиждень є ознакою того, що зусилля нарощуються, щоб запропонувати позиковий капітал майнерам біткойнів, оскільки вони борються зі складним бізнес-кліматом.

Icebreaker Finance, яка оголосила a Минулого тижня пул кредитування біткойн-майнерів склав 300 мільйонів доларів, орієнтується на певну частину ринку та шукає стабільності витрат на електроенергію з часом.

«Ми не бачимо, що цей пул забезпечує якийсь вплив індексу на весь ринок», — сказав генеральний директор і засновник компанії Глін Джонс The Block. «Ми хочемо, щоб компанії були стійкими до різноманітних ринкових умов».

Інший було оголошено про кредитний фонд, спеціально орієнтований на майнерів біткойнів цього тижня в той час, коли галузь бореться зі зниженням операційної прибутковості. Перші інвестиції в розмірі 50 мільйонів доларів надійшли не від кого іншого, як від компанії Bitdeer, що займається видобутком біткойнів. Голова Bitdeer Джихан Ву прагне залучити додаткові 200 мільйонів доларів від зовнішніх інвесторів.

«Розмір фонду становить 250 млн, і доходи залежатимуть від ціни хешрейту, коли ринок відновиться під час наступного підвищення», — сказав Метт Лінхуей Конг, генеральний директор Bitdeer Group. «Очікується інтерес з боку установ, які відкриті до можливостей у майнінгу та їзді на ринковому циклі, але не мають прямого доступу чи операційного досвіду, наприклад, альтернативні інвестиційні фонди, сімейні офіси та венчурний капітал».

Джонс з Icebreaker згадав про майнерів, яким все ще вдається генерувати достатній грошовий потік на ринку з низькими цінами на біткойни та високими хешрейтами. Виробничі витрати — зокрема енергія — є важливим фактором, і майнери з довгостроковими контрактами на електроенергію за фіксованою ставкою можуть запропонувати більше гарантій на термін кредиту.

«Ринок докорінно змінився, — сказав Джонс. «Якщо я повернуся на шість місяців тому, у цьому просторі було багато кредиторів. Ринкове ціноутворення, я вважаю, було надзвичайно агресивним (…) насправді не відображало втілених ризиків».

Ставки, які зараз пропонує Icebreaker Finance (від 15% до 20%, із терміном погашення від 12 до 18 місяців), є вищими, принаймні порівняно з іншими позиками, отриманими цього року від державних майнерів — наприклад, Iris Energy у березні (11% відсоткова ставка від NYDIG), Argo Blockchain у травні (12% від NYDIG), Bitfarms у червні (12% від Galaxy Digital), Марафон у липні (зі змінною відсотковою ставкою на той час за ціною 7.25% від Silvergate Bank). Bitdeer не розкриває більше деталей про те, як він буде структурувати угоди.

Проте процентні ставки для публічних майнерів загалом мали тенденцію до зниження з січня 2020 року, згідно з даними, зібраними компанією зі зв’язків з громадськістю BlocksBridge у своїй Інформаційний бюлетень Miner Weekly. Він також зазначає, що слід брати до уваги інші змінні, включені в умови позики.

«Більшість позик, які ми проаналізували, мали термін погашення від 24 до 36 місяців, у той час як деякі були короткостроковими бридж-нотами, які тривали від 1 до 6 місяців», — йдеться в інформаційному бюлетені. «Деякі з позик також включали конкретні зобов’язання щодо фінансового здоров’я позичальника, як-от коефіцієнти покриття, що надало додаткового кольору тому, як організації TradFi оцінюють майнінгові компанії».

Процентні ставки Icebreaker відображають поточні ринкові умови, де хешрейт досягає рекордних значень, а монета впала на 70% від своєї рекордної ціни, сказав Страхіня Савіч, керівник відділу даних і аналітики FRNT Financial.

«Можливість падіння біткойна означає, що кредитори в сфері майнінгу дуже обережні. Зараз існує багато ризиків", - сказав Савіч.

Далі Савіч висвітлив «кризу платоспроможності» в криптопросторі, про що свідчать нещодавні юридичні кроки в секторі.

Хостинг-провайдер для майнінгу біткойнів Compute North минулого тижня подала заяву про банкрутство відповідно до розділу 11. Фінансовий директор Compute North заявив у відповідній судовій заяві, що фірма «не змогла підтримувати достатню ліквідність для запуску запланованих проектів у розробці в режимі онлайн і оплатити всі свої зобов’язання на поточній основі».

Згідно з документом, компанія має від 100 до 500 мільйонів доларів як зобов’язань, так і активів. це є щонайменше один позов від одного зі своїх кредиторів, NBTC Limited.

Шахтарі скорочують кредити

У галузі деякі з найбільших державних майнерів продали значні частини своїх біткойн-холдингів, особливо в червні, коли криптовалюта різко впала, що спричинило тиск на кредити, забезпечені біткойнами.

Деякі з цих компаній історично дотримувалися політики збереження біткойнів, які вони видобули. ще Bitfarms продала 3,000 BTC у червні, щоб виплатити позику Galaxy у розмірі 100 мільйонів доларів, забезпечену біткойнами Argo продала 637 BTC та  CleanSpark 328 BTC.

«Компанія прийняла стратегічне рішення відмовитися від зобов’язань за кредитом, забезпеченим біткойнами, і зменшити наші ризики», — сказав генеральний директор Argo Пітер Уолл під час звіту про прибутки компанії за другий квартал. «Ми не хотіли опинитися в ситуації, коли нам доведеться ліквідувати наші біткойни за дуже низькими цінами».

Незважаючи на це, Argo все ще має «хороші можливості для доступу до боргових ринків», сказав фінансовий директор Алекс Епплтон, додавши, що компанія змінила свій борговий профіль. Це нещодавно почала підживлення на своєму флагманському майданчику в Техасі, після забезпечення мільйонного фінансування для розширення протягом минулого року. «Ви не можете використовувати свої машини як заставу, доки вони фактично не стануть вашим володінням. Ви не можете використовувати інфраструктуру, поки її не збудуєте», – сказав він.

Незважаючи на те, що раніше влітку майнери скорочували кредити, Marathon, який утримався від продажу своїх біткойнів, закрив нову строкову позику на 100 мільйонів доларів з Silvergate Bank у липні та рефінансував існуючу поновлювану кредитну лінію на 100 мільйонів доларів США.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Всі права захищені. Ця стаття надана лише в інформаційних цілях. Він не пропонується або не може використовуватися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада.