Fidelity є найбільшим адміністратором країни з 401(k)s, наглядаючи за 23,000 20,500 планів. Працівники вкладають частину своєї зарплати в плани кожного періоду оплати, часто одержуючи відповідність від своїх роботодавців. Обмеження внесків становлять 2022 6,500 доларів США в 50 році з додатковими XNUMX XNUMX доларів США для працівників старше XNUMX років.
Наприкінці 2.7 року Fidelity розпоряджалася активами 401(k) у розмірі 2021 трлн доларів. Бостонська фірма заявила, що дозволить роботодавцям додати обліковий запис біткойн до 401(k) пізніше цього року, помістивши біткойн у меню поруч із холдингом взаємних фондів. акції та облігації.
Що в ньому для Fidelity? Поточні розрахунки показують, що це може принести сотні мільйонів додаткового доходу, хоча, ймовірно, через багато років.
Fidelity стверджує, що стягуватиме комісію від 0.75% до 0.9% за рахунок цифрових активів на додаток до нерозкритої комісії за транзакції. Компанія заявляє, що обмежить біткойн до 20% від балансу 401(k).
Припускаючи, що інвестори виділяють від 1% до 5%, Fidelity може заробити від 203 мільйонів доларів США до 1.2 мільярда доларів на адміністративних зборах зі своїх рахунків у біткойнах, не враховуючи комісії за транзакції. Якщо припустити, що 10% від її активів у розмірі 2.7 трильйона доларів в кінцевому підсумку піде на біткойн, Fidelity може отримати понад 2 мільярди доларів щорічних адміністративних зборів.
Зрозуміло, 10% у біткойнах може бути недосяжним, принаймні в найближчій перспективі. Деякі прихильники криптовалют say
відповідний розподіл біткойнів для середнього пенсійного заощаджувача становить від 1% до 5%. (Недоброзичливці, звичайно, кажуть, що розподіл нуля є більш розумним.)
Неясно, чи потрапить у криптовалюту найближчим часом навіть 1% активів Fidelity 401(k). Хоча роботодавці матимуть можливість додати обліковий запис цифрових активів, далеко не впевнено, що багато хто вибере цей варіант, частково через юридичні зобов’язання.
«Основний мотив для спонсорів — не подавати до суду», — сказав Рон Сурз, ветеран пенсійного консультування та керівник Target Date Solutions. Прийняття біткойна в плани, ймовірно, буде залежати від його ефективності протягом наступних кількох років і плати за володіння криптовалютою, сказав Сурз, який вважає, що може знадобитися від 10 до 20 років, перш ніж клас активів стане значною частиною активів 401(k).
Однією з проблем може бути Департамент праці, який, можливо, збирається розправитися з 401(k)s, які дозволяють інвесторам зберігати криптовалюту. У березні департамент заявив, що роботодавці, які пропонують криптовалюту, повинні очікувати, що їх запитають про те, як такий крок відповідає їхнім довірчим обов’язкам. Після переїзду Fidelity, топ-чиновник DOL подвоєне вниз, висловлюючи серйозні занепокоєння щодо придатності криптовалюти як пенсійного активу.
Конгрес навряд чи внесе жодної ясності. Сенатор Томмі Тубервіль (Р.-Алабама) у четвер сказав він вносить законопроект, який забороняє DOL забороняти біткойн або інші активи в планах 401(k). Але такий закон стикається з великими труднощами в контрольованому демократами Сенаті, де вже зробили такі законодавці, як Елізабет Уоррен (Д. Массачусетс). сумнів План вірності.
Роботодавці також можуть остерігатися позовів інвесторів за пропозицію нестабільних інвестицій, таких як біткойн, що може піддати їх судовим позовам за порушення фідуціарних обов’язків. Недавнє опитування спонсорів плану показало, що лише 2% сказав вони розглянуть можливість додати криптовалюту до меню 401(k).
Тим не менш, Fidelity грає в довгу гру. Представники компанії заявили, що вони бачать продукт біткойн як лише початок, який прагне поширитися на інші цифрові активи.
Fidelity також розробляє інституційні послуги з торгівлі та зберігання криптовалют. Таким чином, компанія могла заробити як на роздрібній стороні, через плани 401(k), так і на своїй інституційній стороні.
Скільки біткойн принесе Fidelity, звичайно, невідомо. Фірма може втратити активи, які переміщуються з її взаємних фондів на цифрові рахунки, а плата за продукт може знизитися, оскільки її активи зростають і вона стикається з новою конкуренцією.
Зміни також відбуваються льодовиковими темпами в 401(k)s. Наприклад, DOL у 2006 році випустив нові правила, які значно полегшили компаніям автоматичну реєстрацію співробітників. Понад десять років потому лише 62% планів використовують цю функцію, відповідно до Ради спонсора плану Америки.
І все-таки, якби Fidelity отримувала навіть 500 мільйонів доларів на рік від біткойнів – це середня цифра – це було б нічого, щоб нюхати. У минулому році загальний дохід Fidelity склав близько 24 мільярдів доларів.
Компанія відмовилася коментувати свої потенційні доходи від біткойнів.
Якщо цифрові активи одного дня захоплять значну частину пенсійних портфелів, тиснучи на винагороди Fidelity в інших продуктах, трохи біткойн може мати велике значення.
Напишіть Джо Лайту за адресою [захищено електронною поштою]