Уоррен Баффет має put більша частина готівки Berkshire Hathaway у короткострокових облігаціях казначейства США, тепер, коли вони пропонують цілих 3.27% прибутковості. Але поки новина не стосується биткойна (БТД) безпосередньо це все ще може бути ключем до потенційного зниження його ціни в короткостроковій перспективі.
Berkshire Hathaway шукає безпеки в ОВДП
Казначейські векселі, або казначейські векселі, — це цінні папери, забезпечені урядом США, термін погашення яких становить менше року. Інвестори віддають перевагу їм перед фондами грошового ринку та депозитними сертифікатами через їхні податкові пільги.
За темою: Емітенти стейблкойнів мають більше боргу США, ніж Berkshire Hathaway: звіт
Чиста готівка Беркширу положення станом на 105 червня становила 30 мільярдів доларів США, з яких 75 мільярдів доларів, або 60%, були у ОВДП, порівняно з 58.53 мільярдами доларів на початку 2022 року із загальних резервів готівки в 144 мільярди доларів США.
Цей крок, ймовірно, є відповіддю на значне зростання прибутковості облігацій із серпня 2021 року внаслідок Яструбина політика Федерального резерву спрямованих на стримування інфляції, яка в липні становила 8.4%.
Наприклад, 2.8 серпня тримісячні казначейські векселі США повернули 22% прибутковості порівняно з майже нульовою прибутковістю рік тому. Подібним чином прибутковість однорічних казначейських векселів США зросла з нуля до 3.35% за той самий період.
Тим часом безприбуткові активи, такі як золото та біткойни, впали приблизно на 2.5% і 57% відповідно з серпня 2021 року. Орієнтовний показник фондового ринку США S&P 500 також побачив спад, втративши майже 7.5% за той самий період.
Така різниця в продуктивності представляє ОВДП як надбезпечну альтернативу для інвесторів порівняно із золотом, біткойнами та акціями. Стратегія казначейських векселів Баффета передбачає те ж саме, а саме ставку на більший спад для ризикованих активів у найближчій перспективі, особливо в умовах, коли ФРС готується до більше підвищення ставок.
«Баффетт є цінним інвестором, тому він не буде вкладати багато, коли ринки акцій настільки переоцінені, як це було протягом останніх п’яти років», — сказав Cointelegraph Чарльз Едвардс, засновник кількісного криптофонду Capriole Investments.
Тим часом Ендрю Бері, помічник редактора Barron's, підкреслив, що ринок здатний переслідувати стратегію Баффета. приказка:
«Індивідуальні інвестори, можливо, захочуть наслідувати приклад Баффета тепер, коли вони приносять аж 3%».
Біткойн: надійна гавань чи ризик?
Ризики боргів із позитивним прибутком знижують попит на інші потенційні безпечні гавані, включно з біткойнами. Іншими словами, інвестори, які все більше схильні до ризику, можуть вибирати активи, які пропонують фіксовану прибутковість, а не ті, які цього не роблять.
Показники інвестиційних фондів, орієнтованих на біткойн, у серпні підтверджують цей аргумент, з відтоком капіталу протягом трьох тижнів поспіль, включаючи вихід на 15.3 мільйона доларів США за тиждень, що закінчився 19 серпня.
Загалом ці кошти є втрачений Згідно з тижневим звітом CoinShares, 44.7 мільйона доларів США з початку місяця до поточної дати. Загалом інвестиційні продукти в цифрові активи, включно з BTC, свідчать про відтік з місяця до дати на загальну суму 22.2 мільйона доларів.
Чи означає це, що біткойн продовжить втрачати свій блиск на тлі державних боргів США з позитивним прибутком? Едвардс не погоджується.
«Рішення про розподіл казначейських облігацій та інших низькоприбуткових грошових продуктів — це справді рішення, яке потрібно приймати в кожному конкретному випадку залежно від цілей і схильності людини до ризику», — пояснив він, додавши:
«У короткостроковій перспективі іноді має сенс застрахуватися від волатильності біткойна готівкою, найкращою готівкою є долар США. Але в довгостроковій перспективі я думаю, що всі фіатні валюти прагнуть до нуля щодо біткойнів».
Едвардс також зазначив, що довгострокова стратегія Баффета залишається в основному ризикованою. Примітно, що Berkshire використав 34% своїх грошових коштів для купівлі акцій у травні, і понад 70% його портфеля все ще складається з ризикованих активів.
«Дивлячись на 75% розподілу ризиків Баффета та знаючи, що біткойн був найефективнішим активом з усіх класів активів за останнє десятиліття, маючи найвищу прибутковість з поправкою на ризик, я знаю, куди б я вклав свої гроші», — додав він.
Проте портфель Баффета, ймовірно, й надалі уникатиме прямих інвестицій у BTC, оскільки «Оракул з Омахи» залишається лютим критиком. У лютому 2020 р. він сказав це він «нічого не створює», додаючи:
«Я не володію криптовалютою. Я ніколи не буду. […] З ним нічого не можна зробити, окрім як продати комусь іншому».
Однак на початку цього року Berkshire Hathaway Баффета збільшив свою експозицію на дружній до біткойнів необанк, одночасно зменшуючи свою частку в Visa та Mastercard.
Висловлені тут погляди та думки є виключно висловлюваннями автора та не обов'язково відображають погляди Cointelegraph.com. Кожен інвестиційний та торговий хід передбачає ризик, ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.
Джерело: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price