Valkyrie подає пропозицію керувати Bitcoin Trust Grayscale

Керівник криптовалютних активів Valkyrie Investments оприлюднив пропозицію стати спонсором і менеджером Grayscale Bitcoin Trust. 

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) є найбільшим у світі біткойн-фондом, який торгує з рекордною знижкою порівняно з ціною BTC. 

Пропозиція Валькірії 

У публікації в блозі, опублікованій цього тижня, Valkyrie Investments запропонував стати спонсором і менеджером Grayscale Bitcoin Trust, який дозволить компанії керувати своїм набагато більшим конкурентом. Менеджер активів із Нешвілла, який управляє активами на суму близько 180 мільйонів доларів, оголосив про запуск Valkyrie Opportunistic Fund, який прагне скористатися значною знижкою у вартості Grayscale Bitcoin Trust. 

Цей план вважається надзвичайно амбітним, враховуючи той факт, що Grayscale Bitcoin Trust управляє активами на суму понад 10 мільярдів доларів, у порівнянні з 180 мільйонами доларів Valkyrie. Фонд Valkyrie планує збільшити свої пакети GBTC, що дозволить компанії зрозуміти справжню цінність базового біткойна для своїх інвесторів. У листі, опублікованому на веб-сайті, співзасновник і ІТ-директор Valkyrie Investments Стівен МакКлург заявив: 

«Ми розуміємо, що Grayscale відіграв важливу роль у розвитку та зростанні екосистеми біткойн із запуском GBTC, і ми поважаємо команду та роботу, яку вони виконали. Однак у світлі останніх подій, пов’язаних із Grayscale та її дочірніми компаніями, настав час змін. Valkyrie є найкращою компанією для управління GBTC, щоб забезпечити чесне ставлення до своїх інвесторів».

Довгий удар?

У пропозиції Valkyrie виділила кілька способів, за допомогою яких вони прагнуть покращити поточне управління GBTC. Фонд заявив, що він має на меті сприяти викупу за чистою вартістю активів (NAV) для інвесторів через подання Регламенту M, що дозволяє інвесторам викуповувати свої акції за справедливою ціною. Пропозиція також має на меті знизити комісію до 75 базисних пунктів порівняно з поточними 200 базисними пунктами та запропонувати викуп у BTC та готівкою. 

Однак перехід до управління та спонсорування трасту може бути довгоочікуваним, враховуючи, що в документах Grayscale зазначено, що акціонери не можуть брати участь в управлінні чи контролі трасту. Крім того, вони також мають обмежені права голосу. Також зазначено, що жодні зміни до трастового договору, які можуть вплинути на інтереси акціонерів, не можуть бути внесені без голосування принаймні більшості (50%) акцій. 

Valkyrie також зазначила, що має підтверджену історію успіху, керуючи власним Bitcoin Trust із січня 2021 року. Вона додала, що запустила безліч ETF, пов’язаних з біткойнами, і разом з VanEck і ProShares була однією з фірм, які запустили перші ф'ючерсні ETF на біткойн у 2021 році. 

Торгівля нижче вартості 

Наразі Grayscale Bitcoin Trust торгується приблизно на 50% нижче вартості біткойна, який він утримує. Це пов’язано зі структурою GBTC, де, хоча нові акції можна створювати, вони не можуть бути знищені, оскільки попит на біткойни, що лежать в основі трасту, стикається з деяким спадом, що призводить до знижки вартості чистих активів. Зі свого боку Grayscale намагався перетворити GBTC на біржовий фонд (ETF), який би дозволяв викуп акцій.

Однак Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) відхилила заявку на конвертацію GBTC у спотовий біткоін ETF. Відтінки сірого різко критикував крок SEC, назвавши його свавільним, примхливим і дискримінаційним, і подав позов проти агентства. 

Застереження: Ця стаття надана виключно в ознайомлювальних цілях. Він не пропонується і не призначений для використання як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада.