ЄЦБ вважає біткойн дорогою системою - The Cryptonomist

В одному з останніх звітом щодо технологій здійснення транскордонних платежів найкращим чином, Європейський центральний банк (ЄЦБ) говорив про біткойн (BTC), хоча й у негативному ключі.

Навпаки, ЄЦБ вважає, що стейблкойни та цифрові валюти центрального банку (CBDC) можуть бути життєздатними платіжними засобами.

У пошуках святого Грааля: біткойни та стейблкойни під прицілом ЄЦБ

Кілька днів тому Європейський центральний банк опублікував 59-сторінковий звіт про розшук «Святий Грааль транскордонних платежів», стаття, написана Ульріх Біндсейл, який є генеральним директором ЄЦБ з ринкової інфраструктури та платежів, і Георгій Пантелопулос, викладач економіки Університету Ньюкасла.

У статті розглядається кілька рішень для як зробити транскордонні платежі більш ефективними. Згідно з ЄЦБ, найкращий має відповідати чотирьом характеристикам:

• Це має бути негайно;
• Він повинен бути дешевим;
• Він повинен бути універсальним і простим у використанні в будь-якій точці світу;
• Він має бути розрахований у безпечному середовищі розрахунків, наприклад грошима центрального банку.

Крім того, у звіті пояснюється, що також має бути більш сучасне та сучасне рішення відкрита система: один із наведених прикладів, хоч і сумнівний, полягає в тому, що міжбанківські платежі залучають кількох постачальників, на відміну від використання стейблкойна, який випускається одним контрагентом.

І, звичайно, Святий Грааль ні в якому разі не повинен скомпрометувати монетарний суверенітет.

У гонитві за цим так званим Святим Граалем протягом століть (у звіті йдеться навіть про Середньовіччя), що також є пріоритетною метою G20 з 2020 року, у звіті описано, як Біткойн, стейблкойни та державні цифрові валюти працювати, щоб зрозуміти, чи є вони придатними технологіями.

Справді, в той час, коли глобалізація процвітає, як і цифровізація, ЄЦБ все більше стурбований пошуками швидший і дешевший спосіб здійснення транскордонних платежів.

За прогнозом ЄЦБ, вирішення цих проблем буде знайдено протягом наступного десятиліття.

«Священний Грааль транскордонних платежів можна знайти протягом наступних десяти років», документ пояснює.

Історія пошуку ідеального способу оплати

Довгий екскурс присвячено спробам в історії знайти ідеальний спосіб здійснення транскордонних платежів.

Першим фінансовим інструментом, використаним для цієї мети, був вексель, яка виникла в арабському світі на початку ісламської ери. Це письмове розпорядження емітента, яке наказує контрагенту перерахувати суму або негайно, або до заздалегідь визначеної дати. У разі несплати трасатом трасат мав право вимагати відшкодування в суді. 

Тоді, в середині 19 ст. електронні перекази прямих депозитів розпочалися кореспондентські банківські угоди, викликані прокладанням першого трансатлантичного кабелю.

Проте проблема безпеки та відсутності автоматизації залишалася, і це спонукало 239 банків із 15 країн створити Товариство всесвітніх міжбанківських фінансових телекомунікацій (SWIFT) створити загальний стандарт обміну повідомленнями.

Однак SWIFT не вирішує всіх проблем, пов’язаних із величезним постійним потоком транскордонних платежів.

Багатонаціональна стратегічна консалтингова компанія McKinsey оцінила в 2018 році, що фінансова установа, яка сприяє транскордонним платежам, отримує в середньому стільки ж, скільки 20 доларів США комісії за одну транзакцію, тоді як дослідження 2021 року, проведене Олівером Вайменом і JP Morgan, пояснило, що глобальні витрати становлять приблизно 120 мільярдів доларів на рік.

І витрати зростають за рахунок ЗСК та AML процедури, а також прив’язаність до часового поясу залучених фінансових установ. 

У будь-якому випадку, банки залишаються орієнтиром для цих платежів (хоч і дорогих і повільних, за визнанням самого ЄЦБ), тому необхідно знайти альтернативне рішення.

Біткойн відхилено як ідеальний спосіб оплати

Документ – починаючи, зокрема, зі сторінки 25 – пояснює це Біткойн не можна розглядати як альтернативу способам оплати, але, тим не менш, обговорюється щонайменше на 10 сторінках, щоб пояснити, чому:

«ФСБ навіть не розглядає незабезпечені криптоактиви, такі як біткойни, як відповідний засіб транскордонних платежів».

Посилаючись Довідковий документ про біткойни і різні приклади використання BTC як методу оплати, наприклад у Сальвадор, у кожному разі королева криптовалют майже позначений як релігійний культ. У звіті говориться так далеко:

«Також є багато повідомлень про квазірелігійну віру прихильників біткойна в те, що біткойн насправді є «новим месією».

У звіті також згадується про Мережа освітлення, визнаючи це рішенням для швидких і недорогих транзакцій, але проблема для ЄЦБ все ще залишається Доказ роботи (PoW) який називають дорогим і до того ж марним. Крім того, BTC називають непридатним для платежів через його висока волатильність і низька масштабованість.

В іншій частині звіту ЄЦБ заходить так далеко, що стверджує, що біткойн привабливий для користувачів лише тому, що він погано регулюється.

З цього приводу пояснюється:

«Здебільшого сприймана привабливість транскордонних платежів пов’язана з тим фактом, що (поки що) він уникнув рівного регуляторного режиму з точки зору дотримання […]. Це призвело до широкого використання біткойнів у злочинних цілях».

Fintech пояснив ЄЦБ

Зі сторінки 17 починається розмова про способи оплати, які здійснюють фінтех-компанії, такі як Revolut або Wise або навіть MoneyTransfer або Western Union, які позначені як «рішення із замкнутим циклом» і дуже дорогі, як плата може коливатися від 0.74 до 4.12 євро.

PayPal також піддається критиці:

«Поки що це не було дуже амбітним планом пропозиції дешевих транскордонних роздрібних платіжних послуг».

ЄЦБ на користь стейблкойнів

У документі, як згадувалося, йдеться не лише про біткойн, а й про стейблкойни та CBDC, так звані державні криптовалюти, згадуючи також Facebook Ваги/Ден.

Стосовно стейблкойнів зазначається, що вони мають привабливі якості для можливого використання, але з причин фінансова стабільність, ЄЦБ повинен зосередитися лише на забезпечених стейблкойнах і, отже, бути прив’язаними 1 до 1 до фіатної валюти (фактично, DAI стейблкойн негайно видаляється із зображення, оскільки він алгоритмічний):

«Завдяки своїй гнучкості та неідеологічному пошуку ефективного глобального платіжного засобу стейблкойни мають потенціал для забезпечення ефективного транскордонного платіжного засобу з кількох причин».

У будь-якому випадку стійкі копії також не вважаються дійсно придатними для цієї мети, враховуючи, що вони будуть контролюватися компаніями BigTech та монетарний суверенітет може бути порушено.

Таким чином, оскільки стейблкойни також викреслено зі списку рішень, єдине, що залишилося, — це CBDC, але у звіті пояснюється, що ми все ще перебуваємо на початку і є багато проблем, які ще потрібно вирішити в цьому відношенні, наприклад той факт, що вони повинні стати звичним явищем і кожен має вміти ними користуватися.