Біткойн менш ніж за 22 тисячі доларів виглядає соковито в порівнянні з ринковою капіталізацією золота

Біткойн (БТД) ціна впала на 56% з початку року, але корекція була недостатньою, щоб вилучити цифровий актив зі списку 20 найбільших світових торгових активів. Поточна ринкова капіталізація біткойна в 400 мільярдів доларів є вищою, ніж у традиційних компаній, таких як Exxon Mobil, Walmart і Procter & Gamble, але завжди виникає питання, чи дійсне пряме порівняння між таким товаром, як біткойн, і акціями. 

Аналітики та інвестори, які віддають перевагу акціям, постійно нагадують прихильникам криптовалюти, що Exxon Mobil опублікувала 25.79 мільярда доларів прибутку за останні 12 місяців, як виправдовуючий приклад її оцінки. Але з іншого боку, прибутки не обов’язково пояснюють, чому Boeing зафіксував збитки в 16.1 мільярда доларів за два роки, навіть якщо його ринкова капіталізація становить 87.1 мільярда доларів.

Вимірювання ринкової вартості товару може бути складним. Наприклад, у випадку срібла лише 50% дорогоцінного металу використовується в промисловості. Є окремі особи та компанії, які тримають активи для інвестування у формі злитків, монет або ювелірних виробів, і вони не є «продуктивними» активами, що приносять дохід.

Вартість біткойна значно поступається ринковій капіталізації золота в 11.2 трильйона доларів, але що взагалі означає «400 мільярдів доларів» і як це порівняти з більш широкими класами активів, такими як глобальні ринки акцій, нерухомості та боргових зобов’язань?

Чи була теза про «цифрове золото» біткойн помилковою?

Перше запитання, яке слід поставити: чи було золото хорошим засобом збереження вартості протягом останніх п’яти років? Щоб знайти відповіді, трейдери повинні порівняти його ціну з іншими класами трильйонних активів, такими як глобальні акції, нафта та нерухомість. Загальна мета будь-якого накопичення вартості — підтримувати купівельну спроможність, незалежно від коливань цін протягом періоду.

З липня 2017 року до липня 2022 року золото було нижчим за інші класи активів на 18% або вище. У серпні 2,000 року дорогоцінний метал перевищив 2020 доларів, але він не міг встигати за постійно зростаючими цінами на акції, житло та енергоносії. Для порівняння, грошова база США, банківські депозити та готівка зросли на 48.5% за той самий період.

Можна стверджувати, що золото не змогло зберегти свою купівельну спроможність протягом тривалого часу, але ймовірно, що потрібно більше часу, щоб оцінити, як дорогоцінний метал поводитиметься, якщо поточна глобальна криза прискориться або триватиме довше, ніж очікувалося. Тим часом, у той самий період часу біткойн продемонстрував приріст на 840% з липня 2017 року по липень 2022 року.

Ось рішення проблеми нестабільності ціни біткойна

Є обґрунтоване запитання щодо волатильності біткойна, і це справедливо, враховуючи той факт, що ціна активу регулярно стикається з коливаннями ціни на 20% або вище. Але є просте та швидке рішення, щоб пом’якшити це коливання або принаймні зменшити вплив на довший часовий проміжок. The середня вартість у доларах (DCA) стратегія полягає в регулярній купівлі заздалегідь встановленої суми активу на щоденній, щотижневій або щомісячній основі.

Наприклад, дотримання цієї стратегії протягом останніх п’яти років призвело б до середньої вартості входу в 19,192 8.3 долари США. Тож навіть якщо зростання на 20,800% до поточної ціни в XNUMX XNUMX доларів може бути недостатнім для конкуренції із золотом, це, безперечно, демонструє більш передбачувану форму використання біткойна як довгострокового засобу збереження вартості.

Золотий ETF проти інвестиційних продуктів Bitcoin

За За даними CryptoCompare, інвестиційні механізми біткойн під управлінням (AUM) у червні склали 15.9 мільярда доларів. Цей показник включає біржові продукти, такі як Grayscale GBTC і біржові банкноти від багатьох постачальників. Цей коефіцієнт еквівалентний 4% поточної ринкової капіталізації біткойна в 400 мільйонів доларів.

Для порівняння, забезпечені золотом продукти ETF становили 221.7 мільярда доларів у червні, відповідно до даних із GoldHub. Якщо виключити 50% «використання золота, не пов’язаного з фінансами», як-от ювелірні вироби та промисловість, решта ринкової капіталізації стенди на 5.6 трильйона доларів. Таким чином, біржові інвестиційні інструменти фонду відповідають 4% скоригованої ринкової вартості золота.

За темою: Зараз біткойн перебуває в найдовшому періоді «надзвичайного страху».

На рівні 20,800 400 доларів США співвідношення інвестиційних засобів біткойна відповідає показникам ринків золота. Хоча ринкова капіталізація в 7,000 мільйонів доларів США може викликати занепокоєння у деяких інвесторів, використання цього активу є мінімальним у порівнянні з використанням золота, дорогоцінного металу з XNUMX-річною історією як засобу інвестування.

Беручи до уваги п’ятирічний період, який було проаналізовано, і використовуючи просту стратегію DCA, щоб виключити різкі коливання ціни, золото наразі є кращим засобом збереження вартості, але це не скасовує зростання біткойна на 8.3% за цей період. Коротше кажучи, обом активам ще належить довести себе.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.