SEC відхиляє спотові біткойн ETF через фальшивий і маніпульований обсяг

Критики відмови SEC від біткойн-спотового ETF звинуватили агентство в нечіткості та антибіткойнах. Однак у повідомленнях комісії досить конкретні її проблеми. На даний момент заявникам ETF доступні листи-відповіді за п’ять років.

SEC також проводить робочі години та зустрічі для претендентів на біткойн ETF. Наприклад, 20 березня 2019 року Лорен Єйтс з Управління ринкового нагляду відділу торгівлі та ринків SEC, цитується зустріч між SEC, Bitwise Asset Management, NYSE Arca та юридичною фірмою Vedder Price. Зустріч включала обговорення пропозиції NYSE Arca щодо розміщення Bitcoin ETF Trust Bitwise.

Йейтс додав слайд-шоу з презентації Bitwise. Згідно з презентацією, Bitwise планує, щоб його Bitcoin ETF Trust надавав прямий доступ до біткойнів через регульованого, застрахованого, третього зберігача. Він визнав занепокоєння SEC щодо маніпулювання ринком і сказав, що може пом’якшити їх.

95% обсягів, про які повідомляють самі біржі, не заслуговують довіри

Bitwise стверджував, що до 95% обсягу торгів, повідомленого CoinMarketCap щодо угод біткойнами, можуть бути фальшивими або неекономічними (прикладом неекономічних обсягів є торгівля миттю). Криптобіржі сьогодні продовжують брехати, щоб передати ліквідність і силу — фактичний розмір біткойна та всіх криптовалютних ринків є лише незначною частиною того, що біржі повідомляють через свої API.

Bitwise показав скріншоти торгів з того, що він назвав більш «справжньою» біржею — Coinbase Pro — водночас зазначивши, що маніпуляції ринком менш імовірні на біржах США. Крім того, офшорні біржі, ймовірно, матимуть менш достовірні обсяги торгів, менше відвідувачів сайту, ширший розкид пропозиції та пропозиції та менше підписників у соціальних мережах.

Керуючий індексним фондом із Сан-Франциско також заявив, що офшорні біржі, швидше за все, мають тривалі періоди без обсягу торгів і меншої варіації транзакцій.

Bitwise звинуватив «фейкові» біржі, такі як CoinBene та BitMart, у штучному завищенні своїх обсягів торгів, щоб залучити листинги, за які вони можуть стягувати високі комісії за лістинг. У той час, за словами Bitwise, вони нібито заробляли значні гроші на командах проектів ICO за рахунок комісій за лістинг.

Для відчуття масштабу Bitwise пояснив, що фактичний обсяг торгів на той час, ймовірно, був ближче до 273 мільйонів доларів ніж 6 мільярдів доларів самі повідомляють біржі. Лише десять із 81 найбільшої біржі повідомили про віддалено точні історії транзакцій для біткойнів.

• Побітово представлено SEC у березні 2019 року.
• Інші постачальники індексів цін на біткойни дотримуються схожих моделей для розрахунку надійної ціни.
• Індекси Bloomberg, S&P, CF Benchmarks, Brave New Coin, Coindesk і CryptoCompare виключають усі типи біржових даних, які повідомляють самі, під час розрахунку ціни біткойна.

Перелік відхилень SEC для спотових біткойн ETF

Презентація Bitwise мало заспокоїла SEC. У червні 2022 року SEC відхилила запропонований Grayscale Bitcoin ETF. Там було написано «Відтінки сірого». не вдалося вирішити його проблеми про маніпулювання ринком. Grayscale швидко подав позов, стверджуючи, що SEC неправомірно відхилено свою пропозицію перетворити свій продукт GBTC на ETF.

У січні 2022 року SEC відхилені Bitcoin ETF від SkyBridge з подібних причин. У ньому сказано, що SkyBridge не вдалося встановити, що він «запобігає шахрайським і маніпулятивним діям і практикам».

Детальніше: Гарі Генслер продовжує підтримувати SEC як найкращого крипторегулятора

У листопаді 2021 року комісія також відмовила VanEck у спотовому біткойн-ETF додатку. «Рішення SEC відхилити заявку на VanEck Bitcoin ETF не є несподіванкою, враховуючи коментарі голови SEC Гері Генслера в останні місяці», — старший стратег DailyFX Крістофер Веккіо. сказав Вулиця.

Раніше Генслер натякнув, що SEC має намір не поспішати з спотовими крипто ETF, поки Конгрес не надасть більше ясності щодо відповідальний регуляторний орган для поліцейських справ, пов’язаних із цифровими активами.

Інші криптовалютні ринки переповнені розмивною торгівлею

У 2022 році мийна торгівля привернула увагу завдяки аналізу ринків NFT. Bloomberg у квітні писав, що з моменту запуску 95% трейдерів на популярному ринку NFT LooksRare продавали собі NFT. Видання зазначило, що відмивання на LooksRare допомогло ринку замаскувати загальне зниження попиту на NFT.

Chainalysis підтвердив це звітом, в якому зазначено, що включений ринок NFT багато миття торгівлі і навіть відмивання невеликої суми грошей. Chainalysis, лютий 2022 р звітом про нечесну діяльність у просторі NFT вказує на те, що вільні операції приносили мільйонні прибутки самоторговцям.

Отже, оскільки не видно кінця відмиванню торгівлі, фальшивим звітам про обсяги та маніпулюванню ринком, чи є надія на спотовий біткойн ETF? Зрештою, у віддаленому майбутньому SEC може схвалити ETF. Раніше це дало інвесторам у біткойни проблиск надії: комісії затверджені ф'ючерсні ETF від ProShares і Valkyrie, які розпочали торгівлю NYSE Арк та NASDAQ, відповідно — у жовтні 2021 року.

Однак комісія продовжує демонструвати небажання затверджувати спотові біткойн ETF або інші складні ETF, такі як продукти, які забезпечують кредитне плече або короткочасний вплив на ціну біткойна.

Для отримання більш інформованих новин слідкуйте за нами Twitter та  Новини Google або послухайте наш підкаст-розслідувач Інновація: Blockchain City.